最新: 10-Q  ·  2026-04-21

ダナハー

Danaher Corporation

診断・ライフサイエンス・バイオテクノロジー分野で複数の高シェア事業を持つ持株会社。M&A と DBS (Danaher Business System) を武器に成長を続ける。

DHRヘルスケア公式 IR

最新四半期

FY2026 Q1· 2026-04-21 発表
売上
9,464 億円
売上 YoY
+3.7%

前年同期比

売上 QoQ
-13.0%

前期比

EPS (GAAP)
230.6 円
EPS YoY
+9.8%

前年同期比

EPS QoQ
-14.2%

前期比

売上構成

2026-04-21 発表

売上構成比前年比
  • 診断3,844 億円40.6%-1.3%
  • バイオテクノロジー2,858 億円30.2%+11.5%
  • ライフサイエンス2,763 億円29.2%+3.4%

指標推移

直近 6 四半期

売上

兆円

売上推移の折れ線チャート1.030.970.9224Q425Q125Q225Q325Q426Q10.95

EPS (GAAP)

円

EPS (GAAP)推移の折れ線チャート236.4191.3146.324Q425Q125Q225Q325Q426Q1230.6

営業利益

億円

営業利益推移の折れ線チャート21211754138724Q425Q125Q225Q325Q426Q12137

フリーキャッシュフロー

億円

フリーキャッシュフロー推移の折れ線チャート25202185185024Q425Q125Q225Q325Q426Q11726

財務指標

四半期

期間売上高粗利益営業利益純利益FCFEPS (GAAP)
FY2026 Q19,464 億円+3.7% YoY-13.0% QoQ5,711 億円+2.3% YoY-9.5% QoQ2,137 億円+5.5% YoY-10.5% QoQ1,637 億円+7.9% YoY-14.0% QoQ1,726 億円+2.9% YoY-37.9% QoQ230.6 円+9.8% YoY-14.2% QoQ
FY2025 Q41.07 兆円+4.6% YoY+13.0% QoQ6,181 億円+2.0% YoY+12.6% QoQ2,341 億円+5.4% YoY+30.2% QoQ1,865 億円+10.2% YoY+31.8% QoQ2,721 億円+16.2% YoY+27.4% QoQ263.4 円+12.7% YoY+33.1% QoQ
FY2025 Q39,202 億円+4.4% YoY+2.0% QoQ5,356 億円+3.6% YoY+0.0% QoQ1,754 億円+20.5% YoY+51.8% QoQ1,380 億円+11.0% YoY+63.6% QoQ2,083 億円+12.8% YoY+25.7% QoQ193.1 円+13.4% YoY+64.9% QoQ
FY2025 Q28,736 億円+3.4% YoY+3.4% QoQ5,185 億円+2.8% YoY+0.3% QoQ1,118 億円-34.9% YoY-40.3% QoQ817 億円-38.8% YoY-41.8% QoQ1,604 億円-3.5% YoY+3.4% QoQ113.3 円-36.9% YoY-41.7% QoQ
FY2025 Q19,130 億円-0.9% YoY-12.2% QoQ5,584 億円+0.7% YoY-9.7% QoQ2,026 億円-2.9% YoY-10.6% QoQ1,517 億円-12.3% YoY-12.2% QoQ1,676 億円-27.2% YoY-29.9% QoQ209.9 円-9.0% YoY-12.0% QoQ
FY2024 Q41.02 兆円+2.1% YoY+12.8% QoQ6,062 億円+2.9% YoY+14.4% QoQ2,221 億円+6.6% YoY+48.7% QoQ1,692 億円+0.6% YoY+32.8% QoQ2,342 億円+24.4% YoY+23.7% QoQ233.8 円+4.2% YoY+33.9% QoQ

年次

期間売上高粗利益営業利益純利益FCFEPS (GAAP)
FY2025 FY3.83 兆円+2.9% YoY2.26 兆円+2.2% YoY7,309 億円-3.6% YoY5,632 億円-7.3% YoY8,197 億円-0.7% YoY787.0 円-4.5% YoY
FY2024 FY3.72 兆円-0.1% YoY2.21 兆円+1.2% YoY7,578 億円-6.5% YoY6,076 億円-18.2% YoY8,253 億円-8.4% YoY824.4 円-17.1% YoY
FY2023 FY3.72 兆円-10.3% YoY2.19 兆円-13.3% YoY8,107 億円-31.0% YoY7,424 億円-33.9% YoY9,009 億円-21.9% YoY994.3 円-34.0% YoY
FY2022 FY4.00 兆円2.43 兆円1.13 兆円1.08 兆円1.11 兆円1448.6 円

提出書類

10-Q

2026.04.21

火曜

売上・EPSとも前年比増加もコア成長は鈍く、Diagnosticsセグメントの減少が重し。Masimo買収関連コストが発生

  • 売上高は前年比+3.5%の$5,951M。為替が+3.0%寄与、コア売上成長は+0.5%と低調
  • 希薄化後EPSは$1.45（前年$1.32）と9.8%増。純利益は$1,029M（前年$954M）
  • 営業利益率は22.6%（前年22.2%）と40bp改善。但しMasimo買収関連費用$17Mが悪影響
  • セグメント別：Biotechnology +11.5%（コア+7.0%）、Life Sciences +3.5%（コア+0.5%）、Diagnostics -1.5%（コア▲4.0%）
  • 営業CFは$1,322Mと前年比+$23Mの増加。設備投資は$237M

会社ガイダンス

通期

2026年通期の実効税率は約17.0%を見込む（税制優遇・ストック報酬の税効果等の前提に基づく）

背景・要因

  • Biotechnologyセグメントの増収（コア+7.0%）が全体を牽引。バイオプロセシング事業の消耗品需要が大規模顧客向けに好調
  • Life Sciencesセグメントは微増。フィルトレーション事業と中国向けプラスミド製品の需要増が寄与
  • Diagnosticsセグメントは呼吸器検査需要の減少（前年の呼吸器シーズン対比で軽症化）と中国のVBP（出来高買い）による価格下落が響く
  • 為替が売上に+3.0%のプラス効果（主にユーロ・主要通貨建て）
  • 前年同期にBiotechnologyセグメントで計上した$15Mの減損損失が剥落し営業利益率に+25bp寄与

リスク・懸念

  • Masimo社買収（約$9.9B）の統合リスクと関連費用発生。今後負債調達を予定
  • 関税政策の不確実性（IEEPA関税の最高裁判決後の新たな法定当局に基づく関税措置の影響）
  • Diagnosticsの呼吸器検査需要はシーズン変動に左右され、2026年残りの期間に悪影響の可能性
  • 中東紛争の長期化・激化によるサプライチェーン混乱、エネルギー価格上昇、物流コスト増加リスク
  • 中国の出来高買い（VBP）プログラムと医療費償還制度改革による継続的な価格圧力

原文

SEC EDGARGoogle翻訳.txt
8-K

2026.04.21

火曜

Q1は調整後EPS9.5%増と堅調、Bioprocessing好調・Life Sciences底堅くCepheid呼吸器シーズンは弱め。通期EPSガイダンスを上方修正。

  • 売上高は59.5億ドル（前年比+3.5%）、Non-GAAPコア売上高は+0.5%
  • 調整後希薄化後EPSは2.06ドル（前年比+9.5%）、GAAPベースEPSは1.45ドル（前年比+10%）
  • 営業キャッシュフロー13.2億ドル、非GAAPフリーキャッシュフロー10.9億ドル
  • セグメント別：Bioprocessing +11.5%、Life Sciences +3.5%、Diagnostics -1.5%（コアベースではそれぞれ+7.0%/+0.5%/-4.0%）
  • 通期調整後EPSガイダンスを8.35〜8.55ドルに上方修正（従来8.35〜8.50ドル）

会社ガイダンス

次四半期

2026年第2四半期：Non-GAAPコア売上高は前年比で低単桁台の増収を見込む。Bioprocessingはmid-single-digit成長、Life Sciencesは微増、Diagnosticsは横ばい。調整後営業利益率約26.5%。為替の売上影響は約+0.5%。実効税率約17.0%。

通期

2026年通期：Non-GAAPコア売上高は前年比+3〜6%（従来から据え置き）。調整後希薄化後EPSガイダンスは8.35〜8.55ドルに上方修正（従来8.35〜8.50ドル）。Bioprocessing約+6.0%、Life Sciences微増、Diagnosticsは低単桁増。Cepheid呼吸器関連売上は約16〜17億ドルを見込む。為替の売上影響約+0.5%。実効税率約17.0%。設備投資等は言及なし。

背景・要因

  • Bioprocessingセグメントがコア成長+7.0%と好調で全体を牽引
  • Life Sciencesは想定以上のパフォーマンスでコア成長+0.5%
  • Cepheid（Diagnostics）は呼吸器シーズンが平年より軽く、コア売上高は-4.0%と軟調
  • 為替が売上高に約3.0%のマイナス影響（逆風）

リスク・懸念

  • 米国および各国の関税政策とその影響
  • Masimo買収に伴う債務負担の増加とその後の資金調達リスク
  • グローバル経済・金融市場の不安定性・悪化リスク
  • 今後の買収案件の特定・統合・想定される相乗効果の実現リスク
  • 人工知能/AIの開発・導入・活用に関する不確実性

原文

SEC EDGARGoogle翻訳.txt