最新: 10-Q  ·  2026-08-27

ダラー・ゼネラル

Dollar General Corporation

米農村部・小都市を中心に展開するディスカウント雑貨チェーン。20,000+ 店舗で日用品・食品・衣料を低価格で提供。

DG生活必需品公式 IR

最新四半期

FY2027 Q2· 2026-08-27 発表
売上
1.80 兆円
売上 YoY
+5.2%

前年同期比

売上 QoQ
+4.7%

前期比

EPS (GAAP)
395.3 円
EPS YoY
+33.3%

前年同期比

EPS QoQ
+24.0%

前期比

売上構成

2026-08-27 発表

売上構成比前年比
  • Consumables1.48 兆円82.0%+5.0%
  • Seasonal1,893 億円10.5%+7.4%
  • Home products855 億円4.8%+4.8%
  • Apparel483 億円2.7%+4.5%

指標推移

直近 6 四半期

売上

兆円

売上推移の折れ線チャート1.771.731.6826Q126Q226Q326Q427Q127Q21.80

EPS (GAAP)

円

EPS (GAAP)推移の折れ線チャート359.8300.6241.526Q126Q226Q326Q427Q127Q2395.3

営業利益

億円

営業利益推移の折れ線チャート112495478426Q126Q226Q326Q427Q127Q21226

フリーキャッシュフロー

億円

フリーキャッシュフロー推移の折れ線チャート83374265026Q126Q226Q326Q427Q127Q2

財務指標

四半期

期間売上高粗利益営業利益純利益FCFEPS (GAAP)
FY2027 Q21.80 兆円+5.2% YoY+4.7% QoQ5,867 億円+9.5% YoY+7.9% QoQ1,226 億円+29.2% YoY+20.5% QoQ877 億円+33.8% YoY+23.9% QoQ—395.3 円+33.3% YoY+24.0% QoQ
FY2027 Q11.72 兆円+3.4% YoY-1.1% QoQ5,448 億円+5.5% YoY+2.7% QoQ1,020 億円+10.8% YoY+5.3% QoQ709 億円+13.3% YoY+4.2% QoQ582 億円-34.5% YoY319.5 円+12.4% YoY+3.6% QoQ
FY2026 Q41.73 兆円+5.9% YoY+2.5% QoQ5,275 億円+9.7% YoY+4.3% QoQ963 億円+106.1% YoY+42.4% QoQ677 億円+122.9% YoY+50.8% QoQ—306.4 円+121.8% YoY+50.8% QoQ
FY2026 Q31.65 兆円+4.6% YoY-0.7% QoQ4,928 億円+8.4% YoY-5.3% QoQ659 億円+31.5% YoY-28.5% QoQ437 億円+43.8% YoY-31.3% QoQ—198.1 円+43.8% YoY-31.2% QoQ
FY2026 Q21.71 兆円+5.1% YoY+2.8% QoQ5,358 億円+9.9% YoY+4.0% QoQ949 億円+8.3% YoY+3.4% QoQ656 億円+10.0% YoY+5.0% QoQ—296.5 円+9.4% YoY+4.5% QoQ
FY2026 Q11.67 兆円+5.3% YoY+1.3% QoQ5,162 億円+8.0% YoY+6.7% QoQ920 億円+5.5% YoY+95.8% QoQ626 億円+7.9% YoY+105.0% QoQ889 億円+72.8% YoY284.4 円+7.9% YoY+104.6% QoQ

年次

期間売上高粗利益営業利益純利益FCFEPS (GAAP)
FY2026 FY6.78 兆円+5.2% YoY2.08 兆円+9.0% YoY3,499 億円+28.6% YoY2,401 億円+34.4% YoY3,800 億円+41.9% YoY1087.6 円+34.1% YoY
FY2025 FY6.45 兆円+5.0% YoY1.91 兆円+2.5% YoY2,721 億円-29.9% YoY1,787 億円-32.3% YoY2,677 億円+143.8% YoY811.3 円-32.3% YoY
FY2024 FY6.14 兆円+2.2% YoY1.86 兆円-0.9% YoY3,884 億円-26.5% YoY2,638 億円-31.2% YoY1,098 億円+63.1% YoY1198.7 円-29.3% YoY
FY2023 FY5.63 兆円1.76 兆円4,949 億円3,592 億円630 億円1588.0 円

提出書類

10-Q

2026.08.27

木曜

タリフ払戻しが押し上げ、売上+5.2%・純利益+33.8%。通期ガイダンスは示さず、下半期の自社株買い再開と設備投資$1.4-1.5Bを明記

  • 第2四半期(13週)の純売上高は$11,290.4Mで前年比+5.2%。既存店売上高は+3.5%(客数+2.0%、客単価+1.5%)と好調。
  • 希薄化後EPSは$2.48で前年$1.86から+33.3%。純利益は$550.3Mで+33.8%と大きく拡大。
  • 粗利率は127bp改善の32.6%。タリフ(IEEPA)払戻しが約81bp寄与し、LIFO引当減少・物流費低下が牽引。
  • 上期(26週)は純売上高$22,077.3Mで+4.3%、純利益$994.4Mで+23.8%、希薄化後EPSは$4.49。
  • 実効税率は24.2%(前年23.5%)に上昇。WOTC(雇用税制優遇)の期限切れが悪影響。営業CFは$1,496.7Mで前年比$318.2M減。

会社ガイダンス

次四半期

次四半期(第3四半期)に特化したガイダンスの明示はなし。

通期

通期の売上・EPSガイダンスは明示せず。ただし2026年の設備投資は約$1.4B〜$1.5Bと見込み、約450店(メキシコ含む約10店)の新規出店・Project Renovate 2,000店・Project Elevate 2,250店・約20店の移転(計4,730件)を計画。下半期に既存自社株買いプログラムの再開を予定。通期ではRevolving FacilityとCP Notesの合計借入は一時最大約$400Mと想定。

背景・要因

  • 売上増は既存店売上高+3.5%と新店出店が牽引。客数と客単価がそろって伸び、4カテゴリーすべてで既存店が増加(消費財・季節・ホーム・アパレル)。
  • 粗利率改善の主因はIEEPAタリフの払戻し(還元投資後で約81bp)、LIFO引当減少、物流費低下。一方でマークダウン増と輸送費上昇が一部相殺。
  • 税引前利益は+35.1%と純利益成長を牽引。純金利費用は-$14.8Mと借入残高低下で減少。
  • 実効税率上昇は連邦税制優遇(WOTC)の期限切れが主因(州税率低下で一部相殺)。

リスク・懸念

  • タリフ環境は依然流動的で、対象拡大や関税率上昇は事業と顧客予算に重大な影響を与え得る。価格転嫁が顧客行動を悪化させるリスク。
  • 中核顧客(低所得層)は財政的に制約を受けており、家賃・医療・エネルギー・食品などのコスト高が消費圧迫を継続。
  • 2026年第2四半期に輸送(燃料)費が大幅増加し、不確実な期間継続見込み。
  • 株主代表訴訟(Shareholder Securities Litigation等)が係争中。成功しない場合、連結財務諸表に重要な悪影響を与え得る。
  • 通期のWOTC期限切れが今後も実効税率を押し下げ方向に悪影響。

原文

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8-K

2026.08.27

木曜

第2四半期は売上・EPSとも好調でタリフ還付が寄与、通期ガイダンスを引き上げ。成長の質は高く、客足5四半期連続増の勢い

  • 純売上高は前年比5.2%増の112.9億ドル。既存店売上は3.5%増（客数+2.0%、客単価+1.5%）で、全4カテゴリー（消耗品・季節・ホーム・衣料）が6四半期連続でプラス成長
  • 粗利率は前年比127bp改善の32.6%。タリフ還付（再投資後で約81bp寄与）、LIFO引当の減少、物流コスト低下が主因
  • 営業利益は29.2%増の7億6920万ドル、希薄化後EPSは33.3%増の2.48ドル。タリフ還付のEPS寄与は約0.25ドル
  • 年間累計の営業キャッシュフローは15億ドル。四半期配当0.59ドル/株を宣言（10月支払い予定)
  • 期中に米国内125店、メキシコ1店を新規出店。26週間累計で新設321店、閉店66店（純増255店）

会社ガイダンス

通期

2026年度通期ガイダンスを引き上げ。売上成長率約4.0%〜4.3%（従来3.7%〜4.2%）、既存店売上成長率約2.5%〜2.9%（従来2.2%〜2.7%）、希薄化後EPS約7.80〜8.00ドル（従来7.20〜7.45ドル）。EPSには第2四半期のタリフ還付約0.25ドルを含む。実効税率は約24.5%想定。自社株買い最大7億ドル。設備投資は14〜15億ドルの見込み。不動産プロジェクト約4,730件（米新店約450店、メキシコ約10店、Project Renovate約2,000店、Project Elevate約2,250店、移転約20店）を実行予定。下半期についてはタリフ還付の影響は材料ではないと想定

背景・要因

  • タリフ還付（再投資後の粗利率への寄与約81bp、営業利益率への寄与約66bp）が利益率押し上げに貢献
  • LIFO引当の減少と物流コスト低下が粗利率向上に寄与、一方で増値引きと輸送費増が一部相殺
  • 新店出店の売上貢献と既存店売上成長が売上増加を牽引（閉店の影響は一部相殺）
  • 純支払利息が25.7%減の4290万ドルに減少
  • 実効税率は24.2%へ上昇（連邦税額控除の失効が主因、州実効税率低下で一部相殺）

リスク・懸念

  • ダイナミックで不確実なタリフ環境が収益性や顧客の値上げ対応に影響与える可能性
  • マークダウン増加、輸送費増加が粗利率を圧迫するリスク
  • インフレ、金利上昇、消費者債務水準、政府支援プログラムの縮小が消費支出に影響
  • 給与水準（連邦最低賃金引き上げの可能性含む）や人件費の上昇リスク
  • サプライチェーンの混乱、天候・地政学リスク（中国、ロシア・ウクライナ、中東）による事業への影響

原文

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10-Q

2026.06.02

火曜

売上・利益とも増加も、在庫積み増しでキャッシュフロー減少。通期ガイダンス開示なし。関税・最低賃金リスクに言及。

  • Q1(13週間)売上高は$10,787M（前年比+3.4%）、既存店売上高+2.0%（客数+1.4%、客単価+0.5%）
  • 営業利益$638.5M（+10.8%）、純利益$444.1M（+13.3%）、希薄化後EPS $2.00（+12.4%）
  • 粗利益率は31.62%（前年比+65bp）。値入率改善と縮小・損傷ロスの低下が寄与
  • SG&A比率は25.70%（+25bp）。減価償却費・光熱費・固定資産税の上昇が主因
  • 営業CFは$716M（前年$847Mから減少）。在庫が$308M増加したことが響く

会社ガイダンス

通期

2026年度設備投資は約$14〜15億を見込む。新店約450店舗(メキシコ約10店舗含む)、リモデル約2,000店舗(Project Renovate)・約2,250店舗(Project Elevate)、移転約20店舗の合計4,730件の不動産プロジェクトを計画。設備投資の財源は現金残高・営業CF・リボルビングファシリティ・CPノートの組み合わせを想定。2026年度のリボルビングファシリティとCPノートの最大借入残高はいずれの時点でも約$400Mを見込む

背景・要因

  • 売上増加は新店出荷と既存店成長による。全カテゴリーで既存店プラス（消耗品・季節品・ホーム・アパレル）
  • 粗利率改善の主因は在庫値入率の改善と縮小ロス・損傷ロスの低下。一方で値下げ増と輸送コスト増が一部相殺
  • 金利費用は$47.2M（前年$64.6Mから▲26.9%）。平均借入残高の減少が寄与
  • 実効税率24.9%（前年23.4%）。連邦税額控除(WOTC)の失効が押上げ要因

リスク・懸念

  • 関税の影響不透明。第1四半期は大きな影響はなかったが、今後の関税率変更が顧客行動に影響する可能性
  • 最低賃金上昇・人件費増加が利益を圧迫するリスク。連邦・州・地方の最低賃金引上げは業績に悪影響の可能性
  • 在庫管理の成否がキャッシュフローに大きな影響を与える（第1四半期は在庫増でCF減少）
  • 株主集団訴訟が係争中。合理的な損失見積りは不可能だが、不利な結果は重要な悪影響を及ぼす可能性がある
  • 格付け維持のためのレバレッジ比率目標達成ができない場合、調達条件悪化のリスク

原文

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8-K

2026.06.02

火曜

EPSが市場予想を上回り粗利率改善が寄与、通期EPSガイダンスを上方修正も売上高・既存店ガイダンスは据え置き

  • 売上高は前年比+3.4%の107.9億ドル、既存店売上高は+2.0%（客数+1.4%、客単価+0.5%）
  • 営業利益は+10.8%の6.39億ドル、営業利益率は5.92%に拡大（前年5.52%）
  • 希薄化後EPSは+12.4%の2.00ドル（前年1.78ドル）— 自社見通しを上回る着地
  • 粗利率は31.6%（前年31.0%）と65bp改善、在庫評価損・値下げの改善が寄与
  • 営業キャッシュフローは7.16億ドル、四半期配当は1株0.59ドルを宣言

会社ガイダンス

通期

2026年度通期（2027年1月29日終了）: 売上高成長率+3.7%〜4.2%、既存店売上高成長率+2.2%〜2.7%、設備投資14〜15億ドル。希薄化後EPSは7.20〜7.45ドルに上方修正（従来7.10〜7.35ドル）。実効税率は約24.5%（従来約25%）に下方修正。自社株買いは想定せず。約4,730の不動産プロジェクトを計画（米国約450店、メキシコ約10店の新店、約2,000店のProject Renovate改装、約2,250店のProject Elevate改装、約20店の移転）

背景・要因

  • 売上は新店貢献と既存店成長が牽引。閉店影響で一部相殺
  • 粗利率改善は在庫値入率の上昇、縮小（shrink）・在庫損傷の改善が主因。値下げ増加と輸送費上昇は一部相殺
  • SG&A比率は25.7%（前年25.4%）に上昇。減価償却費・光熱費・固定資産税が増加、インセンティブ報酬減少で一部相殺
  • 純金利費用は26.9%減少し4,720万ドル、債務削減効果

リスク・懸念

  • マクロ経済リスク：インフレ・金利上昇・消費者債務増加・政府支援プログラム縮小
  • 関税リスク：輸入関税の継続的上昇や不確実な関税環境が収益性と顧客の価格感応度に影響
  • 競争圧力：価格・プロモーション・デジタル技術・AI活用競争の激化
  • 天候リスク：第1四半期は厳冬の悪天候が業績に影響
  • サプライチェーン・在庫リスク：在庫水準管理やサプライチェーン混乱の可能性

原文

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8-K

2026.03.12

木曜

Q4は大幅増益で着地、通期ガイダンスは慎重ながら成長継続期待。EPSは社内予想を大きく上回る

  • Q4売上は前年比+5.9%の109億ドル、通期売上は+5.2%の427億ドル
  • Q4既存店売上は+4.3%（客数+2.6%、客単価+1.7%）、全カテゴリーが成長
  • Q4営業利益は106.1%増の6.06億ドル（前年同期は店舗ポートフォリオ最適化費用2.32億ドルが響いていた反動も大きい）
  • Q4希薄化後EPSは121.8%増の1.93ドル（前年同期は0.87ドル、0.81ドルの一時費用影響あり）
  • 通期営業CFは21.3%増の36億ドル、在庫は店舗平均で7.0%削減

会社ガイダンス

通期

2026年度（2027年1月29日迄）通期：売上成長率3.7〜4.2%、既存店売上成長率2.2〜2.7%、希薄化後EPS 7.10〜7.35ドル（前提実効税率約25%、WOTC失効による約0.13ドルのマイナス含む）。設備投資14〜15億ドル。約4,730件の不動産プロジェクト（新店約460店、リモデル約4,250店等）を計画。自社株買いは想定せず。

背景・要因

  • 既存店売上成長（全カテゴリーでプラス）と新店貢献が売上を牽引
  • 粗利率は105bp改善（30.4%）： shrink（縮小ロス）減少、値入率向上、在庫損傷減少が寄与
  • SG&A比率は165bp改善（24.9%）：前年の減損費用の反動と小売人件費抑制が主因
  • Q4の営業利益急伸は前期の232百万ドルの店舗最適化費用（閉鎖・pOpshelf減損）の反動が大きい
  • 通期実効税率は23.0%と前年（21.8%）より上昇（州税率上昇、Pillar Two最低税率、雇用税額控除の希薄化）

リスク・懸念

  • 関税・インフレによる顧客購買力への影響と価格転嫁リスク
  • Work Opportunity Tax Creditの失効（2025年12月31日）がEPSに約0.13ドルのマイナス影響
  • 競争環境の激化や消費者の購買行動変化リスク
  • 天候・自然災害・地政学リスク（中国・ロシア・中東の紛争）
  • サイバーセキュリティおよび情報システム障害リスク

原文

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10-Q

2025.12.04

木曜

売上・利益とも増加、粗利率改善が続く。通期ガイダンスの数値更新はないが資本支出を下限レンジに縮小見込み

  • Q3 2025（13週間）売上高は前年比+4.6%の$106.5億、既存店売上高は+2.5%（客数+2.5%、客単価横ばい）
  • Q3希薄化後EPSは$1.28（前年$0.89）、前年比+43.8%
  • 粗利率は107bps改善の29.9%。シュリンク減少とマークアップ上昇が寄与する一方、LIFO引当増加が一部相殺
  • 39週累計の営業CFは$28.2億（前年$22.0億）に改善、在庫は店舗当たり8.2%減少
  • 2025年通期の設備投資は従来レンジ$1.3〜$1.4Bの下限になるとの見通し

会社ガイダンス

通期

2025年通期: 新店約575店舗（メキシコ最大15店舗含む）、Project Renovateによる完全改装約2,000店舗、Project Elevateによる部分改装2,250店舗、約45店舗の移転の合計4,885件の不動産プロジェクトを計画。設備投資は従来レンジ$1.3〜$1.4Bの下限になると予想。2025年中の自社株買いは実施しない方針。

背景・要因

  • 新店出荷と既存店売上高2.5%増が売上成長を牽引
  • 粗利率改善はシュリンク減少とマークアップ上昇による
  • LIFO引当金増加（Q3 $91.1M）が粗利率の押し上げを一部相殺
  • 金利費用は平均借入残高減少により前年比-$11.9M（17.6%減）

リスク・懸念

  • 関税の直接的輸入および国内購買への影響に関する不確実性（現時点では重要な影響なしとしているが、今後の拡大に言及）
  • 連邦政府の学生ローン債務返済再開（2025年5月）の顧客および事業への影響は不透明
  • 中核顧客（低所得・固定所得層）へのインフレ圧力継続、非消費財カテゴリーへの支出抑制
  • 株主集団訴訟（証券法違反主張）が係属中。最終結果が不利になった場合、連結財務諸表に重要な悪影響を及ぼす可能性がある
  • 最低賃金上昇や人件費増加による利益率圧迫リスク

原文

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