最新: 8-K  ·  2026-02-26

デルテクノロジーズ

Dell Technologies Inc.

PC・サーバー・ストレージを扱う米 IT インフラ大手。AI サーバー需要急拡大の恩恵で ISG (Infrastructure Solutions Group) 部門が急成長中。

DELLテクノロジー公式 IR

次回決算予定

2026.05.28 · 木曜

コンセンサス予想

売上予想
5.68 兆円
EPS 予想 (調整後)
469.3 円

最新四半期

FY2026 Q4· 2026-03-16 発表
売上
5.31 兆円
売上 YoY
+39.5%

前年同期比

売上 QoQ
+23.6%

前期比

EPS (GAAP)
529.9 円
EPS YoY
+55.6%

前年同期比

EPS QoQ
+46.1%

前期比

売上構成

2025-12-09 発表

売上構成比前年比
  • 法人1.66 兆円40.0%+4.8%
  • サーバー・ネットワーキング1.58 兆円38.1%+37.5%
  • ストレージ6,226 億円15.0%-0.5%
  • コンシューマー2,904 億円7.0%-6.8%

指標推移

直近 6 四半期

売上

兆円

売上推移の折れ線チャート4.964.383.8025Q325Q426Q126Q226Q326Q45.31

EPS (GAAP)

円

EPS (GAAP)推移の折れ線チャート470.2370.6271.125Q325Q426Q126Q226Q326Q4529.9

営業利益

億円

営業利益推移の折れ線チャート43383367239625Q325Q426Q126Q226Q326Q44921

フリーキャッシュフロー

億円

データ不足

財務指標

四半期

期間売上高粗利益営業利益純利益FCFEPS (GAAP)
FY2026 Q45.31 兆円+39.5% YoY+23.6% QoQ1.07 兆円+18.5% YoY+20.3% QoQ4,921 億円+43.2% YoY+45.9% QoQ3,595 億円+47.4% YoY+45.9% QoQ—529.9 円+55.6% YoY+46.1% QoQ
FY2026 Q34.22 兆円+10.8% YoY-9.3% QoQ8,745 億円+4.3% YoY+2.7% QoQ3,313 億円+23.1% YoY+19.5% QoQ2,420 億円+31.7% YoY+33.0% QoQ—356.5 円+39.0% YoY+34.1% QoQ
FY2026 Q24.40 兆円+19.0% YoY+27.4% QoQ8,053 億円+1.6% YoY+10.3% QoQ2,621 億円+27.4% YoY+52.2% QoQ1,721 億円+31.2% YoY+20.6% QoQ—251.3 円+38.2% YoY+24.1% QoQ
FY2026 Q13.38 兆円+5.1% YoY-2.3% QoQ7,137 億円+1.8% YoY-13.1% QoQ1,684 億円+20.7% YoY-46.0% QoQ1,395 億円-3.2% YoY-37.1% QoQ3,221 億円+398.4% YoY198.1 円+0.0% YoY-36.0% QoQ
FY2025 Q43.81 兆円+7.2% YoY-1.8% QoQ9,036 億円+2.9% YoY+5.9% QoQ3,436 億円+27.7% YoY+25.5% QoQ2,440 億円+14.7% YoY+30.5% QoQ—340.6 円+17.6% YoY+30.5% QoQ
FY2025 Q33.81 兆円+9.5% YoY-2.6% QoQ8,381 億円+4.1% YoY-0.0% QoQ2,691 億円+15.8% YoY+23.6% QoQ1,837 億円+16.8% YoY+32.5% QoQ—256.4 円+20.6% YoY+33.3% QoQ

年次

期間売上高粗利益営業利益純利益FCFEPS (GAAP)
FY2026 FY18.07 兆円+18.8% YoY3.61 兆円+6.9% YoY1.30 兆円+30.7% YoY9,447 億円+29.3% YoY1.36 兆円+357.6% YoY1381.3 円+36.1% YoY
FY2025 FY15.21 兆円+8.1% YoY3.38 兆円+0.9% YoY9,926 億円+15.3% YoY7,308 億円+35.5% YoY2,974 億円-68.4% YoY1015.3 円+38.7% YoY
FY2024 FY14.07 兆円-13.6% YoY3.35 兆円-7.1% YoY8,611 億円-6.2% YoY5,392 億円+38.7% YoY9,421 億円+953.4% YoY732.0 円+42.0% YoY
FY2023 FY15.34 兆円3.40 兆円8,654 億円3,662 億円843 億円485.8 円

提出書類

8-K

2026.02.26

木曜

AIサーバー需要が爆発、FY26は売上・EPS・キャッシュフロー全てで過去最高。FY27通期ガイダンスも大幅増収増益見通し

  • 【通期FY26実績】売上高 $113.5B（前年比+19%）、GAAP EPS $8.68（+36%）、Non-GAAP EPS $10.30（+27%）— 全て過去最高
  • 【Q4単独】売上高 $33.4B（前年比+39%）、GAAP EPS $3.37（+57%）、Non-GAAP EPS $3.89（+45%）— 四半期としても過去最高
  • 【ISG（インフラ）】Q4売上 $19.6B（+73%）、内AI最適化サーバーは $9.0B（+342%）と急伸。通期でもISG売上 $60.8B（+40%）で過去最高
  • 【年間営業CF】$11.2B（+147%）の記録的キャッシュ創出。株主還元は年間 $7.5B（+93%）で過去最高、自社株約5,400万株を買い消却
  • 【FY27通期ガイダンス】売上高 $140B（中間値、+23%）、GAAP EPS $11.52（+33%）、AIサーバー売上約$50B（+103%）を見込む

会社ガイダンス

次四半期

FY27 Q1（2026年5月1日までの四半期）：売上高 $34.7B〜$35.7B（中間値 $35.2B、前年比+51%）、GAAP EPS $2.55（中間値、+86%）、Non-GAAP EPS $2.90（中間値、+87%）

通期

FY27通期：売上高 $138.0B〜$142.0B（中間値 $140.0B、前年比+23%）、AI最適化サーバー売上は約$50B（+103%）、GAAP EPS $11.52（中間値、+33%）、Non-GAAP EPS $12.90（中間値、+25%）

背景・要因

  • AI最適化サーバーの急成長：Q4だけで $9.0B（前年比+342%）、FY26通期では $25B超を出荷。AIサーバーの受注残は $43Bと過去最高
  • ISG全体の牽引：Traditional Servers & NetworkingもQ4 $5.9B（+27%）と堅調。ISG営業利益はQ4 $2.9B（+41%）
  • CSG（クライアント）も回復：Q4売上 $13.5B（+14%）、特にCommercial Clientが $11.6B（+16%）と堅調。Consumerは横ばい $1.9B
  • 大型受注の計上：FY26中にAI最適化サーバーの受注総額が $64B超。大口案件の引き渡しがQ4に集中した可能性

リスク・懸念

  • AIソリューション需要の変動リスク（需要急拡大に対するサプライチェーンや実行面の不確実性）
  • グローバル経済の不透明感、貿易摩擦・金融市場の不安定性
  • 特定部品の単一サプライヤー・限定サプライヤーへの依存リスク
  • 競争激化に伴う価格圧力・マージン低下リスク
  • サイバー攻撃を含むセキュリティインシデントのリスク

原文

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10-Q

2025.12.09

火曜

AI最適化サーバーがけん引しISGが大幅成長、売上・営業利益ともに2桁増。通期ガイダンスは明記なし。

  • 【第3四半期】売上高 $27.0B（前年同期比+11%）、営業利益 $2.1B（同+23%）、純利益 $1.5B（同+32%）、希薄化後EPS $2.28（前年$1.64）
  • 【累計9ヵ月】売上高 $80.2B（前年比+12%）、営業利益 $5.1B（同+24%）、純利益 $3.7B（同+21%）
  • ISG（サーバー・ストレージ）売上高 第3Q $14.1B（前年比+24%）、累計 $41.2B（同+28%）。AI最適化サーバーが需要急伸
  • CSG（PC等）売上高 第3Q $12.5B（前年比+3%）、商用PCは堅調もコンシューマーは減少
  • 営業CFは累計$6.5B（前年$3.9B）。自社株買い$4.2B、配当$1.1Bを実行

会社ガイダンス

通期

【経営陣の定性見通し】第4四半期および通期ともISGとCSGの売上成長（特にISG）を見込む。AI最適化サーバーがISG成長を牽引、PCリフレッシュサイクルがCSGの緩やかな成長に寄与。粗利額は増加するが、AIサーバー構成シフトと競争環境により粗利率は圧迫。残りのFiscal 2026はコンポーネントコストの緩やかな上昇を見込み、Fiscal 2027により顕著な動きを想定。経費削減策（人員整理含む）を継続し、営業費用のスケーリングを図る。

背景・要因

  • AI最適化サーバー（Dell AIサーバー）の需要が急拡大し、ISGサーバー&ネットワーキング売上高が第3Q +37%、累計+43%と大幅成長
  • ISGストレージはコアストレージが成長するも、ハイパーコンバージドが軟化し第3Qは微減（-1%）
  • CSG商用PCはリフレッシュサイクルにより前年比+5%増、コンシューマーは数量減と構成変化で減少
  • Corporate and other（旧VMware再販等）の売上減少が全体の伸びを一部相殺
  • 営業CFはAIサーバー向け運転資金増加（在庫・売掛金・買掛金・ファイナンス債権）の影響を受けるも、増収増益で前年から改善

リスク・懸念

  • AI最適化サーバーへの構成シフトが粗利率を圧迫（製品粗利率 前年15.3%→14.0%）
  • コンポーネントコストの上昇見込み。Fiscal 2027にかけてより顕著になる可能性
  • 関税・貿易政策の変更、地政学的リスクが世界市場に影響を与える可能性
  • AIサーバーの需要タイミングは顧客 readiness により非線形で変動があり、収益にばらつきをもたらす

原文

SEC EDGARGoogle翻訳.txt