最新: 8-K  ·  2026-05-06

ドアダッシュ

DoorDash, Inc.

米国最大手のフードデリバリープラットフォーム。Uber Eats と二強。直近では食料雑貨・小売配送にも領域拡大。

DASH一般消費財公式 IR

最新四半期

FY2026 Q1· 2026-05-06 発表
売上
6,305 億円
売上 YoY
+33.1%

前年同期比

売上 QoQ
+2.0%

前期比

EPS (GAAP)
65.6 円
EPS YoY
-4.5%

前年同期比

EPS QoQ
-14.3%

前期比

指標推移

直近 6 四半期

売上

億円

売上推移の折れ線チャート59645397483024Q425Q125Q225Q325Q426Q16305

EPS (GAAP)

円

EPS (GAAP)推移の折れ線チャート88.375.763.024Q425Q125Q225Q325Q426Q165.6

営業利益

億円

営業利益推移の折れ線チャート35729222724Q425Q125Q225Q325Q426Q1236

フリーキャッシュフロー

億円

フリーキャッシュフロー推移の折れ線チャート111991671324Q425Q125Q225Q325Q426Q1839

財務指標

四半期

期間売上高粗利益営業利益純利益FCFEPS (GAAP)
FY2026 Q16,305 億円+33.1% YoY+2.0% QoQ—236 億円-2.6% YoY+2.7% QoQ287 億円-4.7% YoY-13.6% QoQ839 億円-4.3% YoY+46.3% QoQ65.6 円-4.5% YoY-14.3% QoQ
FY2025 Q46,076 億円+37.7% YoY+14.8% QoQ—226 億円+25.6% YoY-43.0% QoQ327 億円+51.1% YoY-12.7% QoQ564 億円-24.5% YoY-54.6% QoQ75.3 円+40.0% YoY-10.9% QoQ
FY2025 Q35,293 億円+27.3% YoY+4.9% QoQ—396 億円+141.1% YoY+58.3% QoQ375 億円+50.6% YoY-14.4% QoQ1,241 億円+61.9% YoY+84.5% QoQ84.5 円+44.7% YoY-15.4% QoQ
FY2025 Q24,846 億円+24.9% YoY+8.3% QoQ—241 億円黒転 YoY+5.2% QoQ421 億円黒転 YoY+47.7% QoQ646 億円-13.6% YoY-21.9% QoQ95.9 円黒転 YoY+47.7% QoQ
FY2025 Q14,736 億円+20.7% YoY+5.5% QoQ—242 億円黒転 YoY+32.5% QoQ301 億円黒転 YoY+36.9% QoQ876 億円+4.7% YoY+15.4% QoQ68.7 円黒転 YoY+25.7% QoQ
FY2024 Q44,414 億円+24.8% YoY+6.2% QoQ—180 億円黒転 YoY+9.3% QoQ217 億円黒転 YoY-13.0% QoQ747 億円+6.6% YoY-2.6% QoQ53.8 円黒転 YoY-7.9% QoQ

年次

期間売上高粗利益営業利益純利益FCFEPS (GAAP)
FY2025 FY2.11 兆円+27.9% YoY—1,111 億円黒転 YoY1,437 億円+660.2% YoY3,340 億円+7.2% YoY327.3 円+634.5% YoY
FY2024 FY1.65 兆円+24.2% YoY—-58 億円赤字縮小 YoY189 億円黒転 YoY3,116 億円+30.8% YoY44.6 円黒転 YoY
FY2023 FY1.33 兆円+31.2% YoY—-890 億円赤字縮小 YoY-857 億円赤字縮小 YoY2,381 億円+711.5% YoY-218.2 円赤字縮小 YoY
FY2022 FY1.01 兆円—-1,717 億円-2,086 億円292 億円-562.3 円

提出書類

8-K

2026.05.06

水曜

Q1は総取引高・売上ともに30%超成長もGAAP純利益は減少、Q2ガイダンスは慎重ながら通期Adjusted EBITDAマージン改善見通し

  • 総注文件数 9.33億件（前年同期比+27%）、Marketplace GOV 316億ドル（同+37%）、売上 40.4億ドル（同+33%）と3本柱すべてが力強い成長
  • Adjusted EBITDA 7.54億ドル（同+28%）、しかしGAAP純利益は1.84億ドル（同-5%）と減少。Adjusted EBITDAマージンはGOV比2.4%と前年同期の2.6%から低下
  • Deliveroo除くオーガニックベースではMarketplace GOV +24%、売上 +21%。Deliverooの統合進展でMAUと総注文件数の伸びが加速
  • 米国DashPay会員の伸びが加速し、新規会員サインアップ数は過去最高。グロサリー/リテール部門も過去最高の新規消費者獲得
  • 営業キャッシュフロー 5.94億ドル、フリーキャッシュフロー 4.20億ドル。株主還元として2月に50億ドルの自社株買い枠設定、これまで2.05億ドルを実行

会社ガイダンス

次四半期

Q2 2026: Marketplace GOV 324〜334億ドル、Adjusted EBITDA 7.70〜8.70億ドルを見込む。Dasherガソリン軽減プログラムの総コストは約5,000万ドル超と想定。

通期

通期2026年: Adjusted EBITDAのMarketplace GOV比率（Deliveroo除く）は2025年から若干改善を見込む。DeliverooはAdjusted EBITDAに約2億ドル貢献する見通し。株式報酬費用 約13〜14億ドル、減価償却費 約11〜12億ドル（うち取得無形資産償却約4.5億ドルを含む）。

背景・要因

  • 総注文件数の増加がMarketplace GOVと売上を牽引。消費者数の拡大が主因
  • Deliveroo買収効果：Q1のMarketplace GOV伸びの約13%pts、売上伸びの約12%ptsに寄与
  • 為替変動がMarketplace GOVの前年同期比成長率に約2%上乗せ
  • GAAP純利益減少の主因は減価償却費の増加（1.52億→2.69億ドル）とリストラ費用（100万→4800万ドル）

リスク・懸念

  • 消費者支出の悪化が業績見通しを下振れさせるリスク
  • 国際展開拡大に伴う地政学リスク・為替リスクの増大
  • Deliveroo統合に伴う実行リスク・営業リスク（実際の成果がガイダンス前提から乖離する可能性）
  • アナリストコンセンサスではなく会社見通しに基づくが、Q2のAdjusted EBITDAガイダンス中央値（8.20億ドル）はQ1実績（7.54億ドル）からは増加も、Q4実績（7.80億ドル）比では限定的

原文

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10-Q

2026.05.06

水曜

Deliveroo買収効果で売上33%増も、リストラ費用と減価償却費増で営業利益横ばい。自社株買いを開始し通期ガイダンスは開示なし

  • 売上高は40億3600万ドル（前年同期比33%増）。Deliveroo買収とTotal Ordersの27%増が牽引
  • Marketplace GOVは316億400万ドル（同37%増）。Net Revenue Marginは13.1%→12.8%に低下
  • Adjusted EBITDAは7億5400万ドル（同28%増）。Contribution Profitは13億8000万ドル（同35%増）
  • GAAPベースの営業利益は1億5100万ドル（前年1億5500万ドル）。リストラ費用4800万ドルと減価償却費増が重荷に
  • GAAP純利益は1億8400万ドル（同1億9300万ドルから減少）。希薄化後EPSは0.42ドル（前年0.44ドル）

背景・要因

  • Deliveroo買収（2025年10月完了）のフル四半期寄与により売上・Total Ordersが大幅増
  • 広告収入の構成比上昇がNet Revenue Marginの下支えに寄与
  • 消費者向け手数料率の低下とDeliveroo買収がNet Revenue Marginを押し下げ
  • 減価償却費が77%増（無形資産償却83百万ドル増、ソフトウェア償却25百万ドル増）
  • 48百万ドルのリストラ費用（一部市場からの撤退に伴う従業員解雇費用など）

リスク・懸念

  • Dasherの独立請負業者分類に関する訴訟リスク（加州EDDの査定に対する係争中含む）
  • イタリア・ミラノ検察によるDeliveroo配達員報酬慣行の調査（一時的司法管理下）
  • Uberによる独占禁止法違反訴訟（2025年2月提訴）
  • 競争激化による手数料率・価格戦略への下方圧力
  • マクロ経済不透明感（インフレ・消費者支出減）による需要への影響
  • 過去に発生したソーシャルエンジニアリングによるサイバーセキュリティインシデントの再発リスク

原文

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8-K

2026.02.18

水曜

Q4は総取引数+32%、売上+38%と好調決算も、Q1ガイダンスのAdjusted EBITDAが軟調—Deliveroo寄与減少と悪天候影響で慎重姿勢

  • 総取引数（Total Orders）は903百万件で前年同期比+32%（Deliveroo除くと+20%）。Marketplace GOVは$29.7Bで同+39%（Deliveroo除くと+25%）。
  • 売上高は$4.0Bで前年同期比+38%。GAAP純利益は$213Mで同+51%。
  • Adjusted EBITDAは$780Mで同+38%だが、前四半期比では+3%に減速。Marketplace GOV対比では2.6%と前四半期の3.0%から低下。
  • 通期（2025年）Marketplace GOVは前年比+27%（Deliveroo除くと+23%）。月間アクティブユーザー(MAU)は5,600万人超、DashPass/Wolt+/Deliveroo Plus会員は3,500万人超。
  • フリーキャッシュフローはQ4 $254Mと前年同期$420Mから大幅減。資金使途制限や売掛金増加、Deliveroo取得関連費用が主因。

会社ガイダンス

次四半期

Q1 2026: Marketplace GOV $31.0B〜$31.8B、Adjusted EBITDA $675M〜$775Mを予想。Deliveroo寄与は$25M未満に減少、米国大寒波の直接影響$20M、Dasherコスト増を見込む。

通期

2026年通期: Deliveroo除くAdjusted EBITDAのMarketplace GOV対比マージン率は前年比で微増を見込む。DeliverooのAdjusted EBITDA寄与は約$200M。株式報酬費用は約$1.3B〜$1.4B、減価償却費は約$1.1B〜$1.2Bを見込む。Adjusted EBITDAマージン率はQ2→Q3にかけて上昇し、下半期のAdjusted EBITDAは上半期比で大幅増の見通し。

背景・要因

  • 総取引数・Marketplace GOVの成長は消費者基盤の拡大と1人当たりエンゲージメント向上に加え、2025年10月のDeliveroo取得が寄与（GOV成長に約1%の為替影響も）
  • 米国レストラン部門はQ4に15四半期で2番目に高いGOV成長率を達成。新規消費者が二桁増、過去コホートの注文率も堅調
  • 米国グローサリー・リテール部門はQ4の新規消費者獲得が過去最高。全MAUの30%超がグローサリー・リテールを利用
  • 国際事業はDeliveroo除くベースでGOV成長がQ3から加速。DeliverooのAdjusted EBITDA寄与は想定の$45Mをやや上回る
  • Q4フリーキャッシュフロー減少は資金決済機関預け金増、グローサリー売掛金増、保険・テクノロジー事業者への前払金、Deliveroo取得関連取引費用・和解金が主因

リスク・懸念

  • Q1 2026のAdjusted EBITDAはDeliveroo寄与がQ4の$45M超から$25M未満に低下、米国の大寒波Gianna/Fernによる約$20Mの直接的影響、DasherコストのQ/Q増加（季節要因・長距離配達投資・規制市場のコスト増）が重石
  • 通期でDeliveroo除くAdjusted EBITDAマージン率は前年比微増見込みも、前半は前年Q2水準を下回る見通し
  • マクロ経済の消費者支出悪化リスク、国際事業拡大に伴う地政学リスク・為替リスクが顕在化する可能性
  • Deliveroo統合にかかる実行リスク・オペレーショナルリスクが引き続き存在

原文

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10-Q

2025.11.06

木曜

好調な決算：売上・利益・新規顧客獲得が堅調、Deliveroo買収完了によりグローバル基盤拡大

  • 2025年第3四半期の売上高は34億4600万ドル（前年同期比+27%）、Marketplace GOVは250億1500万ドル（同+25%）と力強い成長
  • GAAP純利益は2億4400万ドル（前年同期1億6200万ドル）、Adjusted EBITDAは7億5400万ドル（同5億3300万ドル）と大幅改善
  • Total Ordersは7億7600万件（前年同期比+21%）、消費者数と平均エンゲージメントの増加が牽引
  • フリーキャッシュフローは7億2300万ドル（前年同期4億4400万ドル）に拡大
  • 2025年10月にDeliveroo買収完了（約28億ポンド）、Marketplacesの展開国が40カ国以上に拡大

背景・要因

  • 物流効率の改善と広告収入の増加がNet Revenue Marginを13.5%→13.8%に押し上げ
  • Dasherコストの対GOV比率低下、クレジット・返金の減少が粗利を改善
  • Contribution Profitが9億3000万ドル→12億6800万ドルに拡大、Contribution Marginも34.4%→36.8%に上昇
  • 国際事業売上は5億2000万ドル（前年同期3億4500万ドル、+51%）と大きく伸長
  • SevenRooms（6月）・Symbiosys（5月）・Deliveroo（10月）のM&A効果が寄与し始めている

リスク・懸念

  • Dasherの独立請負業者分類に関する訴訟・規制リスクが継続（カリフォルニア州EDDの査定審査中など）
  • 全米各都市での最低賃金規制・手数料上限規制の導入によるコスト増加リスク
  • 2025年2月に競合Uber TechnologiesがDoorDashのビジネス慣行を反競争的としてカリフォルニア州裁判所に提訴
  • Deliveroo買収の統合リスク（グローバルでのオペレーション・文化・規制の統合）
  • 0%転換社債（2030年満期27.5億ドル）に伴う希薄化リスクおよび流動性負担

原文

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