最新: 8-K  ·  2026-04-08

デルタ航空

Delta Air Lines, Inc.

米国大手航空会社。American / United と並ぶ 3 大ネットワークキャリアで、ハブ・アンド・スポーク運営とプレミアム客重視で高収益を維持する。

DAL資本財公式 IR

次回決算予定

2026.07.08 · 水曜

コンセンサス予想

売上予想
2.80 兆円
EPS 予想 (調整後)
224.4 円

最新四半期

FY2026 Q1· 2026-04-08 発表
売上
2.51 兆円
売上 YoY
+12.9%

前年同期比

売上 QoQ
-0.9%

前期比

EPS (GAAP)
-69.6 円
EPS YoY
赤転

前年同期比

EPS QoQ
赤転

前期比

売上構成

2026-04-08 発表

売上構成比前年比
  • 旅客運賃1.70 兆円67.9%+6.9%
  • 製油所2,616 億円10.4%+55.7%
  • ロイヤリティプログラム繰延収益1,931 億円7.7%+12.8%
  • ロイヤリティ特典航空券1,627 億円6.5%+9.5%
  • 旅行関連サービス800 億円3.2%+7.2%
  • 整備・修理・オーバーホール (MRO)601 億円2.4%+151.7%
  • 貨物357 億円1.4%+8.7%
  • その他112 億円0.4%+24.6%

指標推移

直近 6 四半期

売上

兆円

売上推移の折れ線チャート2.492.392.2924Q425Q125Q225Q325Q426Q12.51

EPS (GAAP)

円

EPS (GAAP)推移の折れ線チャート379.8215.451.024Q425Q125Q225Q325Q426Q1-69.6

営業利益

億円

営業利益推移の折れ線チャート26651980129524Q425Q125Q225Q325Q426Q1792

フリーキャッシュフロー

億円

フリーキャッシュフロー推移の折れ線チャート33242981263924Q425Q125Q225Q325Q426Q13530

財務指標

四半期

期間売上高粗利益営業利益純利益FCFEPS (GAAP)
FY2026 Q12.51 兆円+12.9% YoY-0.9% QoQ—792 億円-12.0% YoY-65.8% QoQ-457 億円赤転 YoY赤転 QoQ3,530 億円+4.3% YoY+13.8% QoQ-69.6 円赤転 YoY赤転 QoQ
FY2025 Q42.46 兆円+2.8% YoY-4.0% QoQ—2,253 億円-14.6% YoY-12.9% QoQ1,871 億円+44.5% YoY-14.0% QoQ3,014 億円+26.3% YoY+21.3% QoQ284.2 円+43.4% YoY-14.7% QoQ
FY2025 Q32.55 兆円+6.4% YoY+0.2% QoQ—2,573 億円+20.5% YoY-19.9% QoQ2,165 億円+11.4% YoY-33.5% QoQ2,471 億円+61.9% YoY-1.6% QoQ331.6 円+10.2% YoY-33.6% QoQ
FY2025 Q22.44 兆円-0.1% YoY+18.6% QoQ—3,076 億円-7.3% YoY+269.4% QoQ3,117 億円+63.2% YoY+787.5% QoQ2,406 億円-23.5% YoY-23.2% QoQ478.5 円+62.7% YoY+783.8% QoQ
FY2025 Q12.22 兆円+2.1% YoY-9.8% QoQ—900 億円-7.3% YoY-66.9% QoQ380 億円+548.6% YoY-71.5% QoQ3,386 億円+2.0% YoY+37.8% QoQ58.5 円+516.7% YoY-71.3% QoQ
FY2024 Q42.39 兆円+9.4% YoY-0.7% QoQ—2,637 億円+29.8% YoY+22.9% QoQ1,295 億円-58.6% YoY-33.7% QoQ2,387 億円+5450.0% YoY+55.6% QoQ198.2 円-59.4% YoY-34.5% QoQ

年次

期間売上高粗利益営業利益純利益FCFEPS (GAAP)
FY2025 FY9.73 兆円+2.8% YoY—8,943 億円-2.9% YoY7,688 億円+44.8% YoY1.13 兆円+8.3% YoY1176.7 円+43.7% YoY
FY2024 FY9.47 兆円+6.2% YoY—9,209 億円+8.6% YoY5,310 億円-25.0% YoY1.04 兆円+42.1% YoY818.7 円-25.7% YoY
FY2023 FY8.92 兆円+14.8% YoY—8,481 億円+50.8% YoY7,080 億円+249.7% YoY7,352 億円+6.5% YoY1101.4 円+248.1% YoY
FY2022 FY7.71 兆円—5,577 億円2,008 億円6,843 億円313.8 円

提出書類

8-K

2026.04.08

水曜

燃油高と運航障害を乗り越え調整後EPSは前年比44%増、3Qは燃料急騰で税前利益10億ドルを見込むも需要は旺盛

  • 3月四半期(1Q)の調整後営業収益は$14.2Bで過去最高、前年比+9.4%。プレミアム収入+14%、ロイヤルティ関連+13%が牽引
  • 調整後EPSは$0.64（前年$0.45から+44%）。GAAPベースでは投資評価損$550M計上によりEPS-$0.44
  • 調整後税前利益$532M（+42%）、営業利益率4.6%（+0.1pt）。燃料費は前年比+8%に上昇も価格転嫁と容量削減で吸収
  • 6月四半期(2Q)ガイダンス：売上高成長率low-teens（前年比）、営業利益率6-8%、EPS$1.00-$1.50。燃油$4.30/ガロンを想定
  • 調整後ネットデット$13.5B（2025年末から$760M削減）、投資適格級の全3社格付けを維持。フリーキャッシュフロー$1.2B

会社ガイダンス

次四半期

6月四半期(2Q26)：売上高成長率low-teens（前年比、容量フラット）、営業利益率6-8%、EPS$1.00-$1.50。燃料費はフォワードカーブベースで$4.30/ガロン想定（精製所利益$300M含む）。税前利益約$10億を見込む。非燃料ユニットコストは3Q並みの上昇率を見込む

背景・要因

  • プレミアム収入が前年比14%増、法人旅行販売は二桁成長。メインキャビンは3年ぶりにユニット収益がプラスに転換
  • American Express報酬が$2B超で前年比10%増、カード会員拡大と支出増が継続
  • MRO収入が前年比+$200M超（152%増）。Delta TechOpsがLEAPエンジン完全オーバーホール能力を獲得
  • 燃料コストが前年比8%増（$2.62/ガロン、+7%）。精製所（Monroe）が$300Mの利益貢献見込み
  • 容量成長をフラットに抑制（前年比+1%）、メインキャビン容量は▲3%。プレミアム座席比率を高める機材更新を継続

リスク・懸念

  • 燃料価格の急騰と今後の変動リスク。CEOは「燃料環境が改善するまで容量成長を下方バイアス」と明言
  • 非燃料ユニットコスト(CASM-Ex)が前年比+6%。乗務員コスト増と容量削減で2Qも同水準の上昇見込み
  • 地政学的リスク、テロ、疾病流行、気候変動関連規制強化などのマクロリスク
  • GAAPベースでは投資評価損$550M（株式投資の時価変動）が計上され、税前損失$214M

原文

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10-Q

2026.04.08

水曜

プレミアム旅客・アメックス連携好調も、投資評価損で赤字転落。通期ガイダンスは非明示

  • 総収益は前年同期比13%増の158.5億ドル。航空会社調整後収益（精製所第三者販売除く）は9.4%増の142.0億ドル
  • 旅客収入は7%増の123.0億ドル。プレミアムプロダクトが14%増と好調、法人需要も堅調
  • 純損益は▲2.9億ドル（希薄化後EPS▲0.44ドル）と赤字。前年同期は+2.4億ドル（EPS+0.37ドル）
  • 営業利益は5.0億ドル（前年5.7億ドル）。非事業セクションで投資評価損5.5億ドルが響く
  • 営業CFは24.3億ドル。アメックスからの報酬は22億ドル（前年比10%増）。フリーキャッシュフローは12.3億ドル

会社ガイダンス

通期

2026年通期の設備投資は約55億ドル（主に航空機納入・前渡金・改修・テクノロジー）。実効税率は23〜25%を見込む（投資評価損を除く）。MRO事業は2026年通期で成長継続するが、第1四半期ほどの高成長率は normalization を見込む。燃料消費量は残りの2026年もキャパシティ変動に連動する見通し。

背景・要因

  • プレミアム旅客収入が前年比14%増と好調、特に法人顧客の需要が堅調
  • アメックスとの提携によるロイヤルティ関連収入が13%増加。アメックスからの報酬は22億ドルと前年比10%増
  • MRO事業（Delta TechOps）が152%増の3.8億ドル。エンジン大修理の増加とタイミング要因
  • 精製所の第三者販売が56%増の16.5億ドル。2025年後半に交換契約が終了した影響と製品市況上昇
  • 燃料費は14%増の27.4億ドル。ジェット燃料購入価格が10%上昇、3月に特に上昇
  • 投資評価損が5.5億ドル（前年0.4億ドル）。保有株式の時価評価減が大幅拡大

リスク・懸念

  • ジェット燃料価格の上昇継続リスク（地政学的要因・市場混乱が解消されるまで高止まりの見通し）
  • メキシコ方面のレジャー需要減退（一部目的地の政情不安）
  • 2026年の法人実効税率は23〜25%と見込むが、投資評価損のマーク・トゥ・マーク調整により変動可能性あり
  • 2026年は現金での連邦所得税支払いが増加する見通し

原文

SEC EDGARGoogle翻訳.txt