最新: 10-Q  ·  2026-05-19

シスコ

Cisco Systems, Inc.

ネットワーク機器の世界最大手。ルーター・スイッチ・セキュリティ・コラボレーションソフトを企業向けに提供。Splunk 買収でデータ分析にも展開する。

CSCOテクノロジー公式 IR

次回決算予定

2026.08.11 · 火曜

コンセンサス予想

売上予想
2.81 兆円
EPS 予想 (調整後)
195.3 円

最新四半期

FY2026 Q3· 2026-05-19 発表
売上
2.52 兆円
売上 YoY
+12.0%

前年同期比

売上 QoQ
+3.2%

前期比

EPS (GAAP)
135.2 円
EPS YoY
+37.1%

前年同期比

EPS QoQ
+6.2%

前期比

売上構成

2026-05-19 発表

売上構成比前年比
  • ネットワーキング1.40 兆円57.0%+24.7%
  • サブスク収益 (サービス)5,345 億円21.7%-2.2%
  • セキュリティ3,195 億円13.0%-0.2%
  • コラボレーション1,629 億円6.6%-0.7%
  • オブザーバビリティ428 億円1.7%+3.1%

指標推移

直近 6 四半期

売上

兆円

売上推移の折れ線チャート2.452.342.2325Q225Q325Q426Q126Q226Q32.52

EPS (GAAP)

円

EPS (GAAP)推移の折れ線チャート127.7115.2102.625Q225Q325Q426Q126Q226Q3135.2

営業利益

億円

営業利益推移の折れ線チャート59925478496425Q225Q325Q426Q126Q226Q36301

フリーキャッシュフロー

億円

フリーキャッシュフロー推移の折れ線チャート53774272316725Q225Q325Q426Q126Q226Q35319

財務指標

四半期

期間売上高粗利益営業利益純利益FCFEPS (GAAP)
FY2026 Q32.52 兆円+12.0% YoY+3.2% QoQ1.60 兆円+8.6% YoY+1.1% QoQ6,301 億円+23.7% YoY+4.7% QoQ5,367 億円+35.4% YoY+6.2% QoQ5,319 億円-11.9% YoY+117.2% QoQ135.2 円+37.1% YoY+6.2% QoQ
FY2026 Q22.35 兆円+9.7% YoY+3.1% QoQ1.53 兆円+9.5% YoY+2.3% QoQ5,789 億円+21.5% YoY+12.4% QoQ4,861 億円+30.8% YoY+11.0% QoQ2,356 億円-24.2% YoY-46.7% QoQ122.5 円+31.1% YoY+11.1% QoQ
FY2026 Q12.31 兆円+7.5% YoY+1.4% QoQ1.51 兆円+6.8% YoY+5.0% QoQ5,221 億円+42.6% YoY+8.9% QoQ4,440 億円+5.5% YoY+12.2% QoQ4,485 億円-16.1% YoY-28.1% QoQ111.8 円+5.9% YoY+12.5% QoQ
FY2025 Q42.18 兆円+7.6% YoY+3.7% QoQ1.38 兆円+5.7% YoY+0.0% QoQ4,588 億円+17.9% YoY-3.6% QoQ3,790 億円+17.9% YoY+2.4% QoQ5,970 億円+13.7% YoY+5.8% QoQ95.1 円+18.5% YoY+3.2% QoQ
FY2025 Q32.25 兆円+11.4% YoY+1.1% QoQ1.48 兆円+12.1% YoY+1.8% QoQ5,095 億円+46.1% YoY+2.9% QoQ3,963 億円+32.1% YoY+2.6% QoQ6,040 億円-0.2% YoY+86.9% QoQ98.6 円+34.8% YoY+1.6% QoQ
FY2025 Q22.14 兆円+9.4% YoY+1.1% QoQ1.39 兆円+10.9% YoY-0.1% QoQ4,766 億円+0.5% YoY+32.0% QoQ3,717 億円-7.8% YoY-10.4% QoQ3,109 億円+218.3% YoY-41.0% QoQ93.4 円-6.2% YoY-10.3% QoQ

年次

期間売上高粗利益営業利益純利益FCFEPS (GAAP)
FY2025 FY8.42 兆円+5.3% YoY5.47 兆円+5.6% YoY1.75 兆円-3.5% YoY1.51 兆円-1.4% YoY1.97 兆円+30.1% YoY379.0 円+0.4% YoY
FY2024 FY8.00 兆円-5.6% YoY5.18 兆円-2.6% YoY1.81 兆円-19.0% YoY1.53 兆円-18.2% YoY1.52 兆円-46.4% YoY377.5 円-17.3% YoY
FY2023 FY8.47 兆円+10.6% YoY5.31 兆円+10.9% YoY2.23 兆円+7.6% YoY1.87 兆円+6.8% YoY2.83 兆円+49.3% YoY456.2 円+8.9% YoY
FY2022 FY7.40 兆円4.63 兆円2.00 兆円1.69 兆円1.83 兆円404.6 円

提出書類

10-Q

2026.05.19

火曜

NetworkingがAIインフラ需要で25%増収、EPS+37%と好決算も、メモリコスト増と第4四半期の大規模リストラ発表が材料

  • 売上高 $15,841M (前年同期比+12%)、製品売上高 $12,117M (+17%)、サービス売上高 $3,724M (-1%)
  • 営業利益 $3,960M (+24%)、営業利益率 25.0%（前年同期22.6%から拡大）
  • 希薄化後EPS $0.85（前年同期$0.62から+37%）
  • Networking売上高 $8,815M (+25%)、AI InfrastructureとCampus Networkingが牽引。Securityは横ばい、Collaborationは-1%
  • 第4四半期に最大$1Bのリストラ計画を発表（シリコン・光学・セキュリティ・AIへの再投資目的）

会社ガイダンス

次四半期

null（次四半期の具体的な業績見通し（売上/EPS等）の言及なし）

通期

null（通期の具体的な業績見通し（売上/EPS等）の言及なし）

背景・要因

  • Networkingの25%増収: AI Infrastructure向け（Service Provider/Cloud顧客）およびCampus Switching/Data Center Switchingが牽引
  • 製品粗利率2.5pt減（61.9%→64.4%）：製品ミックス悪化（Networking比率上昇）とメモリコスト上昇が主因
  • サービス売上は微減（-1%）：サポートサービス減少をプロフェッショナルサービス増が一部相殺
  • アメリカ州セグメントが+20%増収と好調、EMEA+11%、APJC+14%
  • 株式・非上場有価証券の評価益増加がOther incomeを押し上げ (+$344M変動)

リスク・懸念

  • サプライチェーンリスク: メモリ部品の調達制約とコスト上昇が継続、Cisco Silicon One関連の在庫・購入コミットメントが前期比+93%に急増
  • 米国関税政策の不確実性: IEEPA関税が無効化されたが還付時期は不透明でベネフィット未計上
  • 大規模リストラ実行リスク: 第4四半期に約$450Mの税前費用計上見込み、Fiscal 2027までに総額最大$1B
  • マクロ経済・地政学リスク: 中東紛争、ロシア・ウクライナ戦争、中国-台湾関係など不確実性が継続
  • サブスクリプション移行に伴う収益認識の複雑化と競争激化

原文

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8-K

2026.05.13

水曜

記録的な四半期売上でガイダンス上限を超過、AIインフラ受注5.3Bドルに拡大—FY26通期ガイダンスも上方修正

  • 売上高 $15.8B（前年比+12%）、過去最高を記録しガイダンス上限を超過
  • GAAP EPS $0.85（同+37%）、Non-GAAP EPS $1.06（同+10%）で二桁増益
  • 製品受注が前年比+35%と急伸（ハイパースケーラー除き+19%）、ネットワーキング製品受注は+50%超
  • AIインフラ受注は年初来$5.3B、FY26通期の見込受注を$9B（従来$5B）、関連売上見込を$4B（従来$3B）に引き上げ
  • キャンパス・ネットワーキング受注+25%超、データセンターSW受注+40%超とリフレッシュサイクル本格化

会社ガイダンス

次四半期

Q4 FY2026（2026年7月期）: 売上 $16.7B〜$16.9B、Non-GAAP粗利率 65.5%〜66.5%、Non-GAAP営業利益率 34%〜35%、Non-GAAP EPS $1.16〜$1.18。GAAP EPSは$0.80〜$0.85。関税の推定影響を含む。

通期

FY2026通期: 売上 $62.8B〜$63.0B、Non-GAAP EPS $4.27〜$4.29。GAAP EPSは$3.16〜$3.21。実効税率はGAAP約15%、Non-GAAP約19%を想定。関税の推定影響を含む。

背景・要因

  • Networkingセグメント売上が前年比+25%と急伸（データセンターSW+40%超、キャンパスNW+25%超）
  • AIインフラ需要がハイパースケーラーを中心に急拡大、年初来受注$5.3B
  • キャンパス・ネットワーキングの更新サイクル（multi-year, multi-billion-dollar）が本格化
  • Non-GAAP粗利率66.0%、Non-GAAP営業利益率34.2%と高い収益性を維持

リスク・懸念

  • 関税の業績影響—ガイダンスに関税の推定影響を含めて織り込み済み
  • リストラクチャリング計画発表（最大$1Bの税引前費用、FY26 Q4に約$450M計上見込）
  • 製品粗利率が前年比低下（GAAP: 64.4%→61.9%、Non-GAAP: 67.6%→64.3%）
  • 営業キャッシュフローが前年比7%減の$3.8B

原文

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10-Q

2026.02.17

火曜

NetworkingがAIインフラ需要で21%増収、減速するSecurityをカバーし全体増益31%。通期ガイダンスは明示されず慎重姿勢

  • 第2四半期(Q2 FY2026 2026年1月24日締め)の売上高は$15,349Mで前年同期比10%増、Net Incomeは$3,175Mで同31%増(EPS $0.80、前年$0.61)
  • Networking部門が$8,294Mで前年比21%増、AI InfrastructureおよびCampus Networkingソリューションが牽引。Securityは$2,018Mで4%減、Splunkのクラウドシフト継続が響く
  • 製品粗利率は63.9%（前年63.7%から+0.2pt）。生産性改善と無形資産償却減が寄与したが、製品ミックス悪化と価格圧力が相殺
  • 営業利益率は24.6%（前年22.3%）に改善。R&D・販管費の対売上比率が38.6%と2.3pt低下した
  • フリーキャッシュフローは$4,428M（前年$5,475Mから減少）。$2.3Bの米国移行税支払いが影響。自社株買い$3,352M・配当$3,234Mで株主還元を継続

背景・要因

  • Networking増収の最大要因はAI Infrastructure向けのService Provider RoutingやData Center Switching、Campus Networkingの旺盛な需要。サーバー・無線も二桁成長
  • Security減収はSplunkのクラウドシフト（on-premiseからSaaSへの移行）加速と旧世代製品の減少が原因。マネジメントは下期もこの傾向が続くと予想
  • 製品粗利改善は生産性向上と無形資産償却減少による。ただしメモリ価格上昇と製品ミックス（低利益率のNetworking比率増・高利益率Security比率減）が逆風
  • 営業費用の対売上比率改善は増収による固定費レバレッジとリストラ完了効果。R&DはAI関連投資で増加
  • 有価証券含み益や未公開株投資の評価益がその他利益を押し上げ

リスク・懸念

  • メモリ等コンポーネントの供給制約・コスト上昇が継続。特にメモリ価格高騰はFY26前半から既に発生し、今後も粗利圧迫要因
  • サプライチェーン在庫コミットメントが過去最高水準($10.1B)。需要が急減した場合の在庫評価損リスク（Silicon Oneやメモリ関連の長期契約が中心）
  • Security分野のSplunkクラウドシフト継続により、従来の高マージンon-premise売上が減少。下期もこのトレンド継続見込み
  • 関税・貿易政策の不確実性（特に米中間）が製造コストや調達に影響を与えるリスク
  • 地政学的リスク（ウクライナ・中東紛争、中国台湾関係）が需給や事業運営に悪影響を及ぼす可能性

原文

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8-K

2026.02.11

水曜

記録的な売上・EPSでガイダンスを上回る好決算、AI関連受注急増とキャンパスネットワーク更新が牽引。Q3・通期ガイダンスも堅調

  • 売上高は過去最高の$15.3B（前年比+10%）、Non-GAAP EPSは$1.04（+11%）でガイダンス上限を超過
  • 製品受注が全地域・全顧客市場で二桁成長。ネットワーキング製品受注は+20%超に加速
  • ハイパースケーラーからのAIインフラ受注が$2.1Bに急増。キャンパスネットワークの大規模更新サイクル進行中
  • GAAP営業利益率24.6%、Non-GAAP営業利益率34.6%でいずれもガイダンス上限を上回る
  • 配当を$0.42/株へ2%増額。株主還元は四半期で$3.0B（自社株買い$1.4B＋配当$1.6B）

会社ガイダンス

次四半期

Q3 FY2026（2026年4月期）：売上$15.4B〜$15.6B、Non-GAAP粗利率65.5%〜66.5%、Non-GAAP営業利益率33.5%〜34.5%、Non-GAAP EPS $1.02〜$1.04（GAAP EPS $0.73〜$0.77）。非GAAP実効税率約19%、GAAP実効税率約17%。関税影響を織り込み済み。

通期

FY2026通期：売上$61.2B〜$61.7B、Non-GAAP EPS $4.13〜$4.17（GAAP EPS $3.00〜$3.08）。非GAAP実効税率約19%、GAAP実効税率約16%。関税影響を織り込み済み。

背景・要因

  • Networking部門が前年比+21%の大幅成長が全体を牽引。キャンパスネットワークの多年度大型更新サイクル
  • AIインフラ受注がハイパースケーラーから$2.1Bと急増
  • 地域別ではEMEAが+15%と最も高成長、Americas+8%、APJC+8%
  • Collaboration部門も+6%成長。Securityは-4%と減少、Observabilityは横ばい

リスク・懸念

  • 関税の影響がガイダンスに織り込み済み（マージン・EPSガイダンスに含む）
  • 営業CFが$1.8Bと前年比-19%減少。在庫増加や法人税支払い増が要因
  • 地政学的不確実性、マクロ経済変動、サプライチェーン制約などのリスク

原文

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