最新: 10-Q  ·  2026-08-27

セールスフォース

Salesforce, Inc.

クラウド型 CRM の最大手。Sales Cloud / Service Cloud / Marketing Cloud / Slack / Tableau を擁し、企業向け SaaS の代表格。

CRMテクノロジー公式 IR

最新四半期

FY2027 Q2· 2026-08-27 発表
売上
1.81 兆円
売上 YoY
+10.8%

前年同期比

売上 QoQ
+1.9%

前期比

EPS (GAAP)
683.8 円
EPS YoY
+118.9%

前年同期比

EPS QoQ
+77.3%

前期比

売上構成

2026-08-27 発表

売上構成比前年比
  • Agentforce Apps1.15 兆円63.5%+7.6%
  • Data 360, Headless Platform, and Other5,767 億円31.9%+20.3%
  • Professional services and other837 億円4.6%-3.8%

指標推移

直近 6 四半期

売上

兆円

売上推移の折れ線チャート1.761.691.6226Q126Q226Q326Q427Q127Q21.81

EPS (GAAP)

円

EPS (GAAP)推移の折れ線チャート606.3477.3348.226Q126Q226Q326Q427Q127Q2683.8

営業利益

億円

営業利益推移の折れ線チャート35993359311926Q126Q226Q326Q427Q127Q23715

フリーキャッシュフロー

兆円

フリーキャッシュフロー推移の折れ線チャート0.870.590.3126Q126Q226Q326Q427Q127Q20.18

財務指標

四半期

期間売上高粗利益営業利益純利益FCFEPS (GAAP)
FY2027 Q21.81 兆円+10.8% YoY+1.9% QoQ1.39 兆円+8.8% YoY+1.6% QoQ3,715 億円-0.0% YoY-0.7% QoQ5,620 億円+86.9% YoY+67.3% QoQ1,750 億円+81.5% YoY-83.3% QoQ683.8 円+118.9% YoY+77.3% QoQ
FY2027 Q11.78 兆円+13.3% YoY-0.6% QoQ1.37 兆円+13.2% YoY-1.5% QoQ3,743 億円+20.9% YoY+25.6% QoQ3,360 億円+36.7% YoY+8.4% QoQ1.05 兆円+4.1% YoY+23.2% QoQ385.9 円+52.2% YoY+17.5% QoQ
FY2026 Q41.76 兆円+12.1% YoY+9.2% QoQ1.37 兆円+11.8% YoY+8.6% QoQ2,943 億円+2.7% YoY-14.6% QoQ3,059 億円+13.8% YoY-6.9% QoQ8,381 億円+39.5% YoY+144.5% QoQ324.3 円+17.7% YoY-5.9% QoQ
FY2026 Q31.59 兆円+8.6% YoY+0.2% QoQ1.24 兆円+9.1% YoY+0.1% QoQ3,386 億円+15.6% YoY-6.2% QoQ3,229 億円+36.6% YoY+10.5% QoQ3,369 億円+22.4% YoY+259.8% QoQ338.9 円+38.6% YoY+11.7% QoQ
FY2026 Q21.63 兆円+9.8% YoY+4.1% QoQ1.27 兆円+11.6% YoY+5.7% QoQ3,717 億円+30.8% YoY+20.1% QoQ3,008 億円+32.1% YoY+22.5% QoQ964 億円-19.9% YoY-90.4% QoQ312.4 円+33.3% YoY+23.3% QoQ
FY2026 Q11.57 兆円+7.6% YoY-1.6% QoQ1.21 兆円+8.5% YoY-2.7% QoQ3,097 億円+13.6% YoY+6.7% QoQ2,457 億円+0.5% YoY-9.8% QoQ1.00 兆円+3.5% YoY+65.0% QoQ253.5 円+1.9% YoY-9.1% QoQ

年次

期間売上高粗利益営業利益純利益FCFEPS (GAAP)
FY2026 FY6.54 兆円+9.6% YoY5.08 兆円+10.3% YoY1.31 兆円+15.6% YoY1.17 兆円+20.3% YoY2.27 兆円+15.8% YoY1228.1 円+22.6% YoY
FY2025 FY5.97 兆円+8.7% YoY4.61 兆円+11.2% YoY1.13 兆円+43.8% YoY9,757 億円+49.8% YoY1.96 兆円+30.9% YoY1001.4 円+51.4% YoY
FY2024 FY5.49 兆円+11.2% YoY4.14 兆円+14.5% YoY7,890 億円+386.5% YoY6,512 億円+1888.5% YoY1.50 兆円+50.5% YoY661.3 円+1900.0% YoY
FY2023 FY4.69 兆円3.44 兆円1,542 億円311 億円9,451 億円31.4 円

提出書類

10-Q

2026.08.27

木曜

売上は12%成長し営業利益も増加も、純利益の急増はAnthropic含む戦略投資の評価益が主因。巨額の自社株買いと大型M&Aで将来の利益を先行投資する決算

  • 6ヶ月累計(26年7月期)の売上は$22.5Bで前年比12%増。うちInformatica買収が約$900M寄与。第2四半期(4-7月)単独の売上は$11.3Bで11%増
  • 第2四半期の営業利益は$2.33Bで前年同期の$2.33Bとほぼ横ばい。6ヶ月累計は$4.68B(前年$4.27B)で増加
  • 浄利益は第2四半期$3.53B、希薄化後EPS$4.29に急増。ただし戦略投資の評価益(主にAnthropic)が$2.6B、6ヶ月累計では$3.2B(Anthropic関連$3.0B)と大部分を構成
  • Remaining Performance Obligation(受注残)は$66.3Bで11%増、うちCurrent RPOは$33.5Bで14%増。Agentforce Apps売上は8%増、Data 360等は20%増
  • 営業キャッシュフローは6ヶ月累計$8.0Bで10%増。3月に$25Bの加速自社株買い(ASR)を実施、約1.03億株を取得

背景・要因

  • 営業利益率は売上高対比で約21%と前年(23%)から低下。Generative AIやホスティング、買収に伴う無形資産償却など原価・費用の増加が要因
  • Interest expenseが3月発行の$25B社債により第2四半期-$473Mへ急増(前年同期-$67M)。負債残高は$39.5Bまで拡大
  • 戦略投資(主にAnthropic)の評価益$2.9Bが純利益を大幅押し上げ。しかしAI投資への集中はポートフォリオのボラティリティ要因
  • Data 360・Headless Platform等は20%増と成長を牽引。Agentforce Appsは8%増と鈍化。プロフェッショナルサービス売上は4%減
  • Effective tax rateは23%と前年22%から上昇(株式報酬の影響)

リスク・懸念

  • AI・agentic AI(Agentforce)関連の消費型ビジネスモデルは未成熟で、価格最適化や需要予測、解約率予測が困難。顧客の利用が想定以下なら収益目標未達のリスク
  • サイバーセキュリティリスク増大。AI技術を利用した攻撃の高度化、リモートの脆弱性発見・自動化攻撃チェーンにより防御の時間的余裕が圧縮
  • 戦略投資ポートフォリオ(特にAnthropic約$5.1B)への集中。非上場株式の評価は主観的で市場変動により大きな評価損益変動を生じ得る
  • 巨額の負債($39.5B)と社債金利負担(第2四半期利息-$473M)。金利変動や格下げ、借入条件の悪化が財務に影響
  • 外国為替変動リスク。特に米ドル対現地通貨(ユーロ、円など)の相場変動が売上や予測精度を阻害
  • 大型M&A(Qualified完了、Contentful約$1.5B、Fin/Intercom約$3.6B予定)の統合リスク、期待した業績・財務的ベネフィットが実現しないリスク

原文

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8-K

2026.08.26

水曜

記録的なQ2決算、主要指標で全て上回る。cRPO成長が14%へ加速、Agentforce ARRが15億ドル突破。通期売上ガイダンスを$200M引き上げ。

  • 売上は$11.3B（前年比11%増、CCでも11%増）で過去最高を記録。Informatica寄与$456Mを含む。
  • cRPOは$33.5Bで前年比14%増（CC）と加速。RPOは$66.3Bで11%増。
  • GAAP希薄化後EPS $4.29（前年比119%増）、non-GAAP希薄化後EPS $5.90（同103%増）。戦略投資の含み益がEPSを押し上げ（GAAP EPSに$2.43寄与）。
  • GAAP営業利益率20.5%、non-GAAP営業利益率34.1%。営業キャッシュフローは$1.3B（71%増）、フリーキャッシュフローは$1.1B（81%増）。
  • AgentforceとData 360のARRは約$3.9B（前年比210%超増）。Agentforce ARRは$1.5B超（同240%超増）に到達。

会社ガイダンス

次四半期

Q3 FY27: 売上 $11.42B-$11.5B（前年比11%-12%増、CCでも11%-12%増、Informatica寄与約4pt超）。cRPO成長は約14%（CC、Contentful/Fin未織込み）。GAAP希薄化後EPS $1.81-$1.83、non-GAAP EPS $3.42-$3.44。

通期

FY27通期: 売上 $46.1B-$46.4B（前年比11%-12%増、CCで約11%増、Informatica寄与約3pt超）に$200M引き上げ（CCでは$300M、内訳は有機成長$100M、Contentful/Fin買収$200M、為替逆風$100M）。サブスク&サポート収入はCCで12%弱増。GAAP営業利益率20.1%、non-GAAP営業利益率34.3%を維持。営業CF/フリーCF成長は約4%-5%を維持。GAAP希薄化後EPS $10.21-$10.25、non-GAAP EPS $16.67-$16.71。資本支出は売上の約1.5%。$25B ASRの最終決済は2026年10月予定。

背景・要因

  • AI関連製品（Agentforce、Data 360）の需要が急拡大。AWUはQ2で32億件（前期比97%増）、Data 360の取り込みデータは104兆レコード（同355%増）。
  • Slackが買収以来最速の四半期NNAOV成長。Slackbotユーザーは前期比150%超増。
  • Informatica買収の寄与（売上$456M、約4pt）。
  • 戦略的投資ポートフォリオの公正価値上昇による含み益（純利益にプラス）。
  • ドル高が進行し、第2四半期中の通貨の追い風は減少（ガイダンスに反映）。

リスク・懸念

  • ドル高の進行により、為替の追い風が従来ガイダンスより縮小（約$100M相当の逆風）。
  • ContentfulとFinの買収は3Q FY27中のクロージング見込みだが完了条件付き（cRPOガイダンスには未織込み）。
  • AI技術と製品統合に関する不確実性、戦略的投資ポートフォリオの将来損益は予測不能でEPSに影響し得る。
  • データセンター容量の確保、第三者インフラ依存、サイバーセキュリティや規制・訴訟等の一般的リスク。

原文

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10-Q

2026.05.28

木曜

売上13%増・営業利益率21%と堅調、Agentforce AppsとData 360が成長を牽引。$250億自社株買いでEPS押し上げも、大型借入で債務急増

  • 総売上高は $11.1B（前年同期比+13%）。うちSubscription & Support売上は $10.6B（同+14%）
  • 営業利益 $2.3B、営業利益率 21%（前年同期は20%）。GAAPベースEPS $2.42（前年同期$1.59）
  • 戦略的投資の売却益などにより純利益 $2.1B（前年同期$1.5B）。戦略投資の純益 $558M（前年同期は-$63M）
  • 営業CF $6.7B（同+3%）。残存履行義務（RPO）は $67.9B（同+11%）、うちカレントRPO $33.6B（同+14%）
  • $250億のASR（加速自社株買い）を実行、約1.03億株を取得。一方、$250億の新規債券発行と$60億のタームローンで総債務が$39.5Bに急増

背景・要因

  • Agentforce Apps（Salesforce Sales/Service等）は前年比+9%、Data 360/Headless Platform/Other（Informatica含む）は前年比+25%と高成長
  • 2025年11月に買収したInformaticaが総売上に約$444M寄与
  • 戦略的投資ポートフォリオで$350Mの実現益（1社の株式売却による$268M含む）および$328Mの未実現評価益を計上
  • 為替変動が総売上に約+2%のプラス影響、カレントRPOにも+1%のプラス影響

リスク・懸念

  • 多額の有利子負債（$39.5B）。2026年3月に発行した$250億の社債および$60億のタームローンにより利払い費が$317M（前年同期$68M）に急増
  • 自社株買いASRの最終決済が未了（株式価格変動により追加支払いまたは株式交付のリスク）
  • Backpage関連訴訟が多数進行中（性的トラフィッキング関与を巡る集団訴訟）。複数の連邦・州裁判所で係属中
  • AI関連規制（EU AI Act等）やデータプライバシー規制の進展、インフレ・金利変動・地政学リスク等のマクロ経済の不確実性

原文

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8-K

2026.02.25

水曜

Q4は過去最高売上で着地、Agentforceが急成長。FY27通期ガイダンスは増収増益見込みも有機的成長の再加速は下半期に先送り

  • 第4四半期売上高 $11.2B（前年同期比+12%）、通期売上高 $41.5B（同+10%）と記録的な着地
  • RPO（残履行義務）$72.4B、前年比+14%。cRPO（カレントRPO）$35.1B、同+16%（実質+13%）
  • FY26 GAAP営業利益率 20.1%、Non-GAAP営業利益率 34.1%。営業キャッシュフロー $15.0B（同+15%）、FCF $14.4B（同+16%）
  • Agentforce ARRが$800M（前年比+169%）、Data 360と合わせたARRは$2.9B超（同+200%超）。累計29,000件のAgentforce案件成立
  • $50Bの自社株買い枠を新規設定。四半期配当を$0.44/株に増額（前年比+5.8%）

会社ガイダンス

次四半期

FY27 Q1: 売上 $11.03B-$11.08B（前年比+12〜13%、実質+10〜11%）。GAAP EPS $1.77-$1.79、Non-GAAP EPS $3.11-$3.13。cRPO成長率約14%（実質約13%）

通期

FY27通期: 売上 $45.8B-$46.2B（前年比+10〜11%実質）。サブスクリプション&サポート収益成長率 約12%未満（実質約11%）。GAAP営業利益率 20.9%、Non-GAAP営業利益率 34.3%。営業CF成長率 約9-10%。Non-GAAP EPS $13.11-$13.19。FY27下半期に有機的収益成長の再加速を見込む。FY30売上目標を$63B（Informatica含む）に上方修正

背景・要因

  • Informatica買収の貢献（Q4売上$399M、通期$399M。cRPOに4pts寄与）
  • Agentforce 360 Platform/Slack/Otherが前年同期比+37%（実質）と急成長
  • Agentforceの急拡大（AWU 24億件、前四半期比+57%）がサブスクリプション収益を牽引
  • 従来型Sales/Serviceクラウドは低～中一桁成長（実質+7-8%）と横ばい傾向

リスク・懸念

  • Informatica買収の統合リスク（人材流出、顧客関係維持）
  • AI新技術（Agentforce等）の不確実性と製品統合リスク
  • マクロ経済・地政学リスク（関税・インフレ・金利変動）
  • 競争激化と技術革新ペースの不確実性
  • データセンター容量・サードパーティインフラへの依存

原文

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10-Q

2025.12.04

木曜

好調な業績継続、営業利益率22%に改善。Agentforce+Data Cloudが成長牽引。Informatica買収（$9.6B）完了で通期ガイダンスはなし。

  • 第3四半期（2025年8-10月）売上高は$10.3B（前年比+9%）、サブスクリプション&サポート収入が$9.7B（同+10%）と好調。
  • 第3四半期EPS（希薄化後）: $2.19（前年同期$1.58）、営業利益率: 21%（前年同期20%）。9ヶ月累計営業利益率は22%（前年同期19%）と大幅改善。
  • 営業CFは9ヶ月累計$9.5B（前年同期$9.1B、+4%）。総現金・有価証券は$11.3B。
  • 残存履行義務（RPO）は$59.5B（前年同期比+12%）、うちCurrent RPOは$29.4B（同+11%）と力強い受注残。
  • 9ヶ月で$8.7Bの自社株買いを実施。取締役会は$20Bの追加買付枠を承認（総枠$50Bへ）。

背景・要因

  • サブスクリプション収入の増加は新規顧客・アップグレード・追加購入による数量増が主因。価格改定は大きな要因ではない。
  • Agentforce 360 Platform, Slack and Otherが前年比+19%（Q3）と最も高い成長率。Agentforce Service +9%、Agentforce Sales +8%。
  • プロフェッショナルサービス収入は大型変革案件の需要減少により前年比-6%（Q3）。
  • 戦略的投資の評価益がQ3に$263M（前年同期は-$217Mの損失）。民間企業の含み益$428Mが寄与する一方、減損$169Mで一部相殺。
  • 9ヶ月の営業利益率改善は、売上成長が従業員関連費用の増加を上回ったことによる販管費率の低下が要因。

リスク・懸念

  • サイバーセキュリティ侵害リスク：第三者データセンターやAI技術の悪用による不正アクセス・サービス停止リスク。
  • マクロ経済不確実性：関税・地政学リスク（ウクライナ・中東）によるIT支出減少と顧客購買判断の遅延。
  • AI関連の倫理的・法的リスク：生成AI/Agentforceの不正確な出力・著作権侵害・規制強化によるブランド毀損や法的責任。
  • 大型買収（Informatica $9.6B）の統合リスク：期待されたシナジーの未達、株式希薄化、負債増加による財務制約。
  • 競争激化：Microsoft・Google等大手テック企業、AIスタートアップとの競争。消費型価格モデル（Agentforce/Data Cloud）の最適価格設定に対する不確実性。

原文

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