最新: 8-K  ·  2026-08-06

コノコフィリップス

ConocoPhillips

米国大手の独立系石油・天然ガス E&P 企業。北米シェール (パーミアン / バッケン / イーグルフォード) と LNG・アラスカ事業を展開する。

COPエネルギー公式 IR

次回決算予定

2026.11.04 · 水曜

コンセンサス予想

売上予想
2.70 兆円
EPS 予想 (調整後)
397.2 円

最新四半期

FY2026 Q2· 2026-08-06 発表
売上
3.02 兆円
売上 YoY
+36.8%

前年同期比

売上 QoQ
+21.6%

前期比

EPS (GAAP)
509.8 円
EPS YoY
+107.1%

前年同期比

EPS QoQ
+81.5%

前期比

売上構成

2026-08-06 発表

売上構成比前年比
  • L482.06 兆円70.5%+30.8%
  • EMENA3,592 億円12.3%+62.6%
  • Alaska2,956 億円10.1%+42.4%
  • Canada2,058 億円7.1%+53.8%
  • Corporate9 億円0.0%-14.3%

指標推移

直近 6 四半期

売上

兆円

売上推移の折れ線チャート2.852.562.2625Q125Q225Q325Q426Q126Q23.02

EPS (GAAP)

円

EPS (GAAP)推移の折れ線チャート450.5351.8253.125Q125Q225Q325Q426Q126Q2509.8

営業利益

億円

営業利益推移の折れ線チャート84946652480925Q125Q225Q325Q426Q126Q29599

フリーキャッシュフロー

億円

データ不足

財務指標

四半期

期間売上高粗利益営業利益純利益FCFEPS (GAAP)
FY2026 Q23.02 兆円+36.8% YoY+21.6% QoQ1.96 兆円+39.6% YoY+31.3% QoQ9,599 億円+101.6% YoY+80.7% QoQ6,204 億円+99.4% YoY+80.1% QoQ—509.8 円+107.1% YoY+81.5% QoQ
FY2026 Q12.47 兆円-4.6% YoY+17.7% QoQ1.48 兆円-8.2% YoY+15.6% QoQ5,270 億円-24.7% YoY+49.0% QoQ3,418 億円-23.4% YoY+51.4% QoQ—278.7 円-20.2% YoY+50.8% QoQ
FY2025 Q42.05 兆円-5.9% YoY-10.9% QoQ1.25 兆円-10.5% YoY-10.6% QoQ3,459 億円-28.5% YoY-22.8% QoQ2,208 億円-37.5% YoY-16.5% QoQ—180.7 円-38.5% YoY-14.5% QoQ
FY2025 Q32.31 兆円+15.3% YoY+7.3% QoQ1.41 兆円+10.6% YoY+2.9% QoQ4,497 億円-9.4% YoY-2.9% QoQ2,651 億円-16.2% YoY-12.4% QoQ—212.0 円-21.6% YoY-11.5% QoQ
FY2025 Q22.21 兆円+2.8% YoY-15.2% QoQ1.41 兆円+1.8% YoY-13.7% QoQ4,762 億円-17.5% YoY-32.5% QoQ3,111 億円-15.4% YoY-30.8% QoQ—246.2 円-21.2% YoY-30.0% QoQ
FY2025 Q12.59 兆円+19.3% YoY+16.0% QoQ1.62 兆円+21.3% YoY+12.7% QoQ7,001 億円+17.6% YoY+41.6% QoQ4,460 億円+11.7% YoY+23.5% QoQ—349.1 円+3.7% YoY+16.1% QoQ

年次

期間売上高粗利益営業利益純利益FCFEPS (GAAP)
FY2025 FY9.02 兆円+7.7% YoY5.61 兆円+5.4% YoY1.94 兆円-8.5% YoY1.22 兆円-13.6% YoY—972.2 円-18.7% YoY
FY2024 FY8.38 兆円-2.5% YoY5.32 兆円+1.7% YoY2.12 兆円-15.0% YoY1.42 兆円-15.6% YoY—1195.7 円-13.8% YoY
FY2023 FY8.60 兆円-28.5% YoY5.23 兆円-23.3% YoY2.49 兆円-42.2% YoY1.68 兆円-41.3% YoY—1387.1 円-37.8% YoY
FY2022 FY11.91 兆円6.76 兆円4.28 兆円2.84 兆円—2211.3 円

提出書類

8-K

2026.08.06

木曜

価格上昇と自社株買い倍増で好調、EPSは前年比2倍超。2029年までにFCF転換点$7B目標を明示

  • 第2四半期の調整後EPSは$3.24で前年同期の$1.42から大幅増。純利益も$3.9B（$3.23/株）と前年$2.0Bから倍増。原因は総平均実現価格が$62.33/BOEと前年比36%上昇したため。
  • 生産量は2,248 MBOEDで前年比143 MBOED減（調整後98 MBOED・4%減）。Lower 48の有機成長を中東紛争によるカタールへの影響とSurmontの高額ロイヤルティが相殺。
  • 総株主還元を$3.0Bに増加（自社株買い$2.0B、普通配当$1.0B）。自社株買いを四半期で倍増し、2026年はCFOの45%還元目標に向けて順調。
  • 第3四半期の普通配当を1株$0.84で宣言（2026年9月1日支払い）。
  • ノンコアLower 48資産売却$1.7Bの合意を7月に完了し、$5Bの資産売却目標を前倒しで達成。イラクKirkukのJV 42%取得やシリア再参入、LNG offtakeを12 MTPAに拡大する等の戦略を前進。

会社ガイダンス

次四半期

第3四半期（3Q26）の生産量は日量229万〜232万バレル（2.29〜2.32 MMBOED）を見込む。

通期

通期ガイダンス項目は全て据え置き（変更なし）。またCEOは2029年までに$7BのFCF（フリーキャッシュフロー）転換点を達成する計画を改めて表明。

背景・要因

  • 総平均実現価格が$62.33/BOEと前年同期比36%上昇し、売上・利益を大きく押し上げた
  • 生産量はLower 48の有機成長があったものの、中東紛争によるカタールへの影響とSurmontのロイヤルティ上昇で前年比4%減
  • 自社株買いの倍増により株主還元が$3.0Bへ増加

リスク・懸念

  • 商品価格の変動、特に長期の低価格局面が業績や戦略遂行、長期資産の減損認識に悪影響を及ぼす可能性
  • 中東紛争やOPEC等による生産枠設定など地政学・市場環境の変化
  • 中東紛争がカタール生産に与えた影響が継続要因
  • 資産売却・買収の実行遅延や統合リスク、新規開発計画の遅延・コスト上昇

原文

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10-Q

2026.08.06

木曜

原油価格高が追い風、EPSは前年比約2倍の$3.23に急伸。$50億の資産売却目標を前倒し達成し、通期ガイダンスは再確認

  • 第2四半期(2026年)純利益は$39.31億、EPS $3.23(前年同期$1.56)と約2倍に急伸。売上・営業収入は$191.61億(前年$140.04億)へ38%増。中東供給混乱で原油・ビチューメン価格が大幅上昇した
  • 通期(6ヵ月累計)純利益は$61.14億、EPS $5.00(前年$3.79)。営業CFは$117.29億(前年$96.00億)と増加
  • 生産量は第2四半期2,248 MBOEDと前年同期比6%減。通期ベースでも5%減。主に通常の油田減退による
  • 現金創出に基づく株主還元は四半期$30億(自社株買い$20億+普通配当$10億)。8月に1株$0.84の第3四半期配当を宣言。2026年上期で26.3百万株・$30.06億を自己株買い
  • $50億の資産売却目標を前倒し達成。第2四半期にLower 48非中核資産を約$17億で売却合意(第3四半期にクローズ)、2025年分と合わせ目標達成

会社ガイダンス

次四半期

第3四半期(2026年7-9月)の生産量は2.29〜2.32 MMBOEDと予想。

通期

2026年通期の設備投資(キャペックス)ガイダンスは約$120億〜$125億(2025年実績$126億)を維持。2025年後半に発表した2026年末ランンレートで$10億超のコスト削減・マージン改善、$50億の資産売却目標は前倒し達成。通期ガイダンス項目はすべて据え置き。

背景・要因

  • 第1四半期から続く中東の供給混乱で原油・ビチューメン価格が騰昇。Brentは$104.52/BBL(前年同期$67.82)、平均実現原油価格は$99.40/BBL(同$64.23)へ大幅上昇
  • 原油・ビチューメン高が売上を第2四半期$37.30億、通期$39.88億押し上げた一方、ガス価格低迷(Henry Hub $2.90/MMBTU)と減産が一部相殺
  • 生産・操業費の効率化で第2四半期$1.41億、上期$3.71億のコスト削減(特にLower 48)
  • DD&AはMarathon Oil取得価格配分確定と確認埋蔵量低下に伴うレート上昇で増加
  • Marathon Oil関連の取引・統合費用が消え、Corp G&Aコストが減少

リスク・懸念

  • 中東(イランを巡る紛争)の地政学リスク継続。カタールLNG投資(生産資産1件+建設2件)は被害なし・減損兆候なしだが、上期を通じ生産が制約を受け、エスカレーションで操業・輸送・建設に悪影響の可能性
  • ガス市況の軟調:上期のHenry Hubは前年同期比16%下落。国内生産増と在庫過剰で2026年も域内マーカー価格のボラティリティ継続リスク
  • 米国各州・地域の気候変動訴訟、ベネズエラ資産収用(ICSID/ICC裁定の回収)、BSEEのOCSリース解体命令、Concho証券集団訴訟など法務リスクが継続
  • 浮動金利・信用格付けに依存する担保積増義務や、LH2・船舶等の長期契約で購入義務が約$70億増加

原文

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8-K

2026.04.30

木曜

増収効果は限定的、地政学リスクと低ガス価格で減益も、通期ガイダンスは保守的。株主還元姿勢は堅調。

  • 報告EPS $1.78（前年同期$2.23）、調整後EPS $1.89（前年$2.09）— ガス価格下落とQatar減産が重石
  • 総生産量 2,309 MBOED、前年比80 MBOED減。Lower 48は有機成長も中東紛争のQatar影響やSurmontロイヤルティ増で相殺
  • 営業活動によるCF $4.3B、操業ベースCFOは$5.4B。設備投資$2.9B、自社株買い$1.0B、配当$1.0Bを実行
  • 株主還元累計$2.0B（配当+自社株買い）、年間CFOの45%還元目標を再確認
  • 四半期末の現金・短期投資残高 $6.7B、長期投資$1.2B。Willow Projectは完成50%に到達

会社ガイダンス

次四半期

Q2（2026年第2四半期）生産見通し：2.185～2.215 MMBOED。中東紛争の不確実性からQatar生産をガイダンス対象から除外。

通期

通期生産見通し：2.295～2.325 MMBOED。Qatar影響（20 MBOED）とSurmontロイヤルティ調整（15 MBOED）を織り込み。2026年の設備投資は$12B～$12.5B（Permian増加活動含む）。QatarのNorth Field East/North Field Southの資本タイミングにより変動あり。操業コストガイダンスは据え置き。

背景・要因

  • ガス価格下落（Permian）と生産減が主因で減益
  • 中東紛争に伴うQatar生産への不透明感が数量減少に影響
  • Surmont（カナダ）のロイヤルティ率上昇（原油高連動）で生産コスト増
  • Lower 48の有機成長はあったが、上記要因で相殺

リスク・懸念

  • 中東紛争（特にQatar）の継続・悪化リスク — 会社はQatarをQ2生産ガイダンスから除外
  • OPEC+の生産枠変更や地政学的制裁リスク
  • 商品価格変動（長期低迷）による減損リスク
  • 気候変動関連規制（GHG排出・メタン・フラッキング）の強化リスク

原文

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10-Q

2026.04.30

木曜

原油・ガス価格上昇も生産減少とDD&A増加で減益、Q1 EPSは$1.78。Q2ガイダンスからカタール生産を除外し通期見通しを下方修正

  • 売上高 $15,761M（前年同期 $16,517M より4.6%減）、純利益 $2,183M（同 $2,849M から23%減）
  • EPS（希薄化後）$1.78（前年同期 $2.23）
  • 営業キャッシュフロー $4,295M（前年同期 $6,115M から30%減）— 売掛金タイミングと生産減少が主因
  • 総生産量 2,309 MBOED（前年同期比80 MBOED / 3%減）。調整後（買収・売却影響除く）でも1%減
  • 株主還元 $2.0B（自社株買い $1.0B + 普通配当 $1.0B）。配当は$0.84/株

会社ガイダンス

次四半期

2026年第2四半期の生産ガイダンスは 2,185〜2,215 MMBOED。中東紛争の不確実性を理由にカタール生産を除外している。

通期

2026年通期生産ガイダンスは 2,295〜2,325 MMBOED（カタール生産のQ2除外による年間20 MBOED調整と、Surmontの高油価に伴うロイヤルティ調整15 MBOEDを含む）。設備投資は $12〜12.5B。その他のガイダンス項目は変更なし。

背景・要因

  • 売上減少要因: 生産減少（$420M）と天然ガス・NGL価格下落（$537M）が響いた。原油・ビチューメン価格上昇（$243M）で一部相殺
  • DD&A増加 $160M: Marathon OilのPurchase Price Allocation確定に伴う簿価上昇と、2025年末のPUD減少が主因
  • 生産・操業費は$230M減少: 活動レベルの低下と効率改善効果
  • Lower 48セグメント減益: ガス・NGL実現価格下落（$303M）とDD&A増加（$115M）を、操業費削減（$186M）で一部相殺
  • カナダは減益: 生産量減少（$78M）とSurmont条件付対価の公正価値変動（$56M）が影響

リスク・懸念

  • 中東紛争の影響: カタールでRas Laffan施設のLNG生産制約が発生。投資資産に損傷はなく減損兆候もないが、さらなるエスカレーションで操業・LNG輸送・建設に悪影響のリスク
  • ガイダンスからカタール生産を除外する判断に至る不確実性
  • ベネズエラ政府による資産収用に関するICSID仲裁—$8.5Bの仲裁判断に対し$795Mの回収に留まる
  • 気候変動関連訴訟（米国各州・自治体からの賠償請求）— 法的論点に前例がなく、潜在的影響は不透明

原文

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