最新: 8-K  ·  2026-05-05

カミンズ

Cummins Inc.

大型ディーゼル / ガスエンジンの世界大手。トラック・建機・発電機向けエンジン + データセンター向け非常用発電機が主力。

CMI資本財公式 IR

最新四半期

FY2026 Q1· 2026-05-05 発表
売上
1.33 兆円
売上 YoY
+2.7%

前年同期比

売上 QoQ
-1.6%

前期比

EPS (GAAP)
743.3 円
EPS YoY
-21.0%

前年同期比

EPS QoQ
+10.8%

前期比

売上構成

2026-05-05 発表

売上構成比前年比
  • オンハイウェイ計2,563 億円21.6%-8.7%
  • 発電2,006 億円16.9%+16.6%
  • 部品1,678 億円14.2%+3.6%
  • 排出ソリューション1,274 億円10.8%+2.0%
  • 中型トラック・バス967 億円8.2%-12.4%
  • 大型トラック888 億円7.5%-13.9%
  • 小型乗用車707 億円6.0%+5.4%
  • サービス683 億円5.8%+4.1%
  • エンジン540 億円4.6%-7.6%
  • オフハイウェイ540 億円4.6%+31.0%

指標推移

直近 6 四半期

売上

兆円

売上推移の折れ線チャート1.321.301.2924Q425Q125Q225Q325Q426Q11.33

EPS (GAAP)

円

EPS (GAAP)推移の折れ線チャート868.1733.3598.424Q425Q125Q225Q325Q426Q1743.3

営業利益

億円

営業利益推移の折れ線チャート16881486128424Q425Q125Q225Q325Q426Q11498

フリーキャッシュフロー

億円

フリーキャッシュフロー推移の折れ線チャート122167913724Q425Q125Q225Q325Q426Q1189

財務指標

四半期

期間売上高粗利益営業利益純利益FCFEPS (GAAP)
FY2026 Q11.33 兆円+2.7% YoY-1.6% QoQ3,540 億円+4.1% YoY+15.0% QoQ1,498 億円-16.3% YoY+16.7% QoQ1,073 億円-20.0% YoY+9.7% QoQ189 億円黒転 YoY-87.9% QoQ743.3 円-21.0% YoY+10.8% QoQ
FY2025 Q41.32 兆円+1.1% YoY+2.6% QoQ3,027 億円-4.1% YoY-8.4% QoQ1,261 億円+11.1% YoY-4.6% QoQ962 億円+39.3% YoY+10.9% QoQ1,536 億円+12.2% YoY-1.7% QoQ659.3 円+32.0% YoY+10.1% QoQ
FY2025 Q31.28 兆円-1.6% YoY-3.8% QoQ3,270 億円-1.9% YoY-6.7% QoQ1,309 億円-18.9% YoY-30.5% QoQ859 億円-33.7% YoY-39.8% QoQ1,547 億円+164.3% YoY+81.8% QoQ592.9 円-34.1% YoY-40.0% QoQ
FY2025 Q21.28 兆円-1.7% YoY+5.7% QoQ3,367 億円+4.0% YoY+5.8% QoQ1,810 億円+17.3% YoY+8.1% QoQ1,370 億円+23.4% YoY+9.2% QoQ818 億円黒転 YoY黒転 QoQ949.1 円+22.2% YoY+7.9% QoQ
FY2025 Q11.29 兆円-2.7% YoY-3.2% QoQ3,401 億円+5.6% YoY+5.9% QoQ1,790 億円+22.9% YoY+54.9% QoQ1,341 億円-58.1% YoY+91.0% QoQ-260 億円赤転 YoY赤転 QoQ940.5 円-57.5% YoY+85.1% QoQ
FY2024 Q41.31 兆円-1.1% YoY-0.1% QoQ3,155 億円+1.6% YoY-6.3% QoQ1,136 億円黒転 YoY-30.3% QoQ690 億円黒転 YoY-47.2% QoQ1,368 億円-6.2% YoY+131.5% QoQ499.5 円黒転 YoY-45.1% QoQ

年次

期間売上高粗利益営業利益純利益FCFEPS (GAAP)
FY2025 FY5.22 兆円-1.3% YoY1.32 兆円+0.9% YoY6,244 億円+7.3% YoY4,587 億円-27.3% YoY3,701 億円+755.2% YoY3180.2 円-27.7% YoY
FY2024 FY5.29 兆円+0.1% YoY1.31 兆円+2.3% YoY5,817 億円+112.9% YoY6,311 億円+384.3% YoY433 億円-89.9% YoY4401.0 円+450.9% YoY
FY2023 FY5.28 兆円+21.3% YoY1.28 兆円+22.8% YoY2,732 億円-39.9% YoY1,303 億円-61.5% YoY4,271 億円+163.2% YoY798.9 円-65.9% YoY
FY2022 FY4.28 兆円1.02 兆円4,462 億円3,326 億円1,593 億円2303.4 円

提出書類

8-K

2026.05.05

火曜

データセンター向け需要急伸でPower Systemsが記録的な四半期、通期ガイダンスを上方修正。燃料電池事業売却関連の一時費用がEPSを圧迫

  • 売上高84億ドル（前年同期比+3%）、北米は-6%も国際が+16%と特に中国が牽引
  • GAAPベース純利益6.54億ドル（EPS $4.71）、前年同期8.24億ドル（$5.96）から減少。燃料電池事業売却関連費用1.99億ドル（$1.44/株）を計上
  • Power Systemsセグメントが過去最高の売上（+19%）、セグメントEBITDAは5.77億ドル（売上高比率29.5%）とデータセンター発電需要が引き続き急拡大
  • 株主還元は5.19億ドル（自社株買い2.43億ドル＋配当2.76億ドル）
  • 通期ガイダンスを売上成長率+8%〜+11%（従来+3%〜+8%）、EBITDAマージン17.75%〜18.50%（従来17.0%〜18.0%）にそれぞれ上方修正

会社ガイダンス

通期

2026年通期: 売上高成長率は+8%〜+11%（従来の+3%〜+8%から上方修正）。EBITDAマージンは17.75%〜18.50%（従来の17.0%〜18.0%から上方修正）。いずれもQ1の燃料電池事業売却関連費用を除くベース。実効税率は約23.0%（個別項目除く）。

背景・要因

  • Power Systems：北米・中国・アジア太平洋のデータセンター向け発電需要が過去最高の業績を牽引
  • Distribution：データセンター向け発電製品需要増で売上+7%
  • Engine/Components：北米中・大型トラック需要の低迷で減収も、国際（中国・ブラジル）が補完
  • Accelera：低圧燃料電池事業売却完了に伴う1.99億ドルの特別損失を計上

リスク・懸念

  • 排出ガス認証・コンプライアンス関連の規制リスク（EPA/CARBとの和解合意に伴う影響）
  • 関税変更や貿易摩擦の影響
  • ディーゼル製品利用制限・排出規制強化の可能性
  • サプライチェーン混乱や原材料・運輸・人件費の変動
  • エネルギー転換（Destination Zero戦略）における新技術開発の不確実性

原文

SEC EDGARGoogle翻訳.txt
10-Q

2026.05.05

火曜

売上は増収も、燃料電池事業売却・契約解消で特別損失199百万ドルを計上し減益。Power Systemsのデータセンター向け好調が光る

  • 売上高は83.98億ドル（前年同期比+3%）、主にPower SystemsとDistributionのデータセンター/常用発電需要増が牽引
  • 純利益（Cummins帰属）は6.54億ドル（前年同期8.24億ドル、▲21%）。EPS（希薄化後）は4.71ドル（前年5.96ドル）
  • 特別損失199百万ドル（低圧燃料電池事業売却+将来コミットメント解約+顧客クレーム解決）をOther operating expenseに計上
  • Power Systemsセグメント売上19%増、EBITDAは48%増の5.77億ドルと急伸。データセンター向け需要が追い風
  • AcceleraセグメントEBITDAは▲2.77億ドル（前年▲0.86億ドル）。燃料電池事業売却の特別損失199百万ドルを含む
  • 営業CFは3.09億ドル（前年は▲0.03億ドル）に改善。運転資本の改善が寄与

会社ガイダンス

通期

2026年通期の実効税率は約23.0%（特別項目除く）を見込む。設備投資予想は13.5億〜14.5億ドル（65%超は北米）。Acceleraは優先技術への投資継続により当面営業損失継続を見込む。通期の年金定期費用（net periodic pension cost）は約7,500万ドルと想定。ただし関税の影響規模と期間の不透明性から、上記見通しは悪化する可能性があると会社は警告している。

背景・要因

  • Power Systems: 中国・北米でのデータセンター向け発電需要増が売上+307百万ドル（+19%）の最大ドライバー
  • Distribution: 北米・アジア太平洋のデータセンター向け発電需要で売上+209百万ドル（+7%）
  • Engine: 北米中型/大型トラック市場の需要減退により売上▲99百万ドル（▲4%）。オフハイウェイ（中国の建設需要）は増加
  • Components: 北米中型/大型トラック需要減でDrivetrain売上▲137百万ドル（▲13%）
  • Accelera: 低圧燃料電池事業の売却・契約解約・クレーム解決で199百万ドルの純損失を計上（うち175百万ドルは顧客への純支払い）
  • 為替変動（ユーロ、中国人民元、ブラジルレアル高）が売上を約+5%押し上げ

リスク・懸念

  • 関税・貿易摩擦の影響: 第1四半期は純影響が軽微だったが、将来はコスト増・需要減の可能性あり。米国の関税政策は不透明
  • EPA/カルフォルニア州の排出ガス訴訟和解に伴う追加費用やレピュテーションリスク
  • Accelera: EV商用車需要の減速により、Amplify合弁工場の生産開始時期が不透明。投資の回収可能性にリスク
  • 規制リスク: NHTSAの排出クレジット解釈変更により、保有する排出コンプライアンス・クレジット（9,900万ドル）の価値が毀損する可能性
  • 金利上昇・インフレ圧力が製造コストと需要に影響を与える可能性

原文

SEC EDGARGoogle翻訳.txt