最新: 10-Q  ·  2026-07-31

チポトレ

Chipotle Mexican Grill, Inc.

メキシカングリル「Chipotle Mexican Grill」を展開する Fast Casual 大手。新鮮素材・カスタマイズ注文をブランド軸に高客単価を維持。

CMG一般消費財公式 IR

次回決算予定

2026.10.27 · 火曜

コンセンサス予想

売上予想
5,099 億円
EPS 予想 (調整後)
45.2 円

最新四半期

FY2026 Q2· 2026-07-31 発表
売上
5,366 億円
売上 YoY
+9.3%

前年同期比

売上 QoQ
+8.4%

前期比

EPS (GAAP)
51.3 円
EPS YoY
+0.0%

前年同期比

EPS QoQ
+39.1%

前期比

売上構成

2026-07-31 発表

売上構成比前年比
  • 飲食収益5,340 億円99.5%+9.4%
  • デリバリーサービス収益25 億円0.5%+0.8%

指標推移

直近 6 四半期

売上

億円

売上推移の折れ線チャート52104951469225Q125Q225Q325Q426Q126Q25366

EPS (GAAP)

円

EPS (GAAP)推移の折れ線チャート48.543.939.425Q125Q225Q325Q426Q126Q251.3

営業利益

億円

営業利益推移の折れ線チャート84676468225Q125Q225Q325Q426Q126Q2842

フリーキャッシュフロー

億円

フリーキャッシュフロー推移の折れ線チャート67355844225Q125Q225Q325Q426Q126Q2743

財務指標

四半期

期間売上高粗利益営業利益純利益FCFEPS (GAAP)
FY2026 Q25,366 億円+9.3% YoY+8.4% QoQ—842 億円-6.0% YoY+32.4% QoQ647 億円-7.5% YoY+33.3% QoQ743 億円+15.6% YoY-1.6% QoQ51.3 円+0.0% YoY+39.1% QoQ
FY2026 Q14,835 億円+7.4% YoY+3.5% QoQ—622 億円-17.1% YoY-5.5% QoQ474 億円-21.7% YoY-8.5% QoQ737 億円+14.3% YoY+106.2% QoQ36.0 円-17.9% YoY-8.0% QoQ
FY2025 Q44,673 億円+4.9% YoY-0.7% QoQ—658 億円+1.1% YoY-11.9% QoQ518 億円-0.3% YoY-13.4% QoQ358 億円-35.5% YoY-43.8% QoQ39.2 円+4.2% YoY-13.8% QoQ
FY2025 Q34,638 億円+7.5% YoY-2.0% QoQ—737 億円+0.8% YoY-14.6% QoQ590 億円-1.4% YoY-12.4% QoQ627 億円+35.9% YoY+1.4% QoQ44.8 円+3.6% YoY-9.4% QoQ
FY2025 Q24,909 億円+3.0% YoY+6.5% QoQ—896 億円-4.6% YoY+16.7% QoQ699 億円-4.3% YoY+12.8% QoQ642 億円-5.1% YoY-2.8% QoQ51.3 円-3.0% YoY+14.3% QoQ
FY2025 Q14,501 億円+6.4% YoY+1.1% QoQ—750 億円+8.6% YoY+15.3% QoQ605 億円+7.6% YoY+16.5% QoQ645 億円-5.6% YoY+16.5% QoQ43.8 円+7.7% YoY+16.7% QoQ

年次

期間売上高粗利益営業利益純利益FCFEPS (GAAP)
FY2025 FY1.87 兆円+5.4% YoY—3,032 億円+1.0% YoY2,406 億円+0.1% YoY2,268 億円-4.2% YoY178.6 円+2.7% YoY
FY2024 FY1.77 兆円+14.6% YoY—3,002 億円+23.0% YoY2,403 億円+24.9% YoY2,368 億円+23.6% YoY173.9 円+24.7% YoY
FY2023 FY1.55 兆円+14.3% YoY—2,440 億円+34.2% YoY1,925 億円+36.7% YoY1,915 億円+44.9% YoY139.4 円+39.1% YoY
FY2022 FY1.32 兆円—1,773 億円1,374 億円1,290 億円97.8 円

提出書類

10-Q

2026.07.31

金曜

売上は9.3%増も利益は減益・EPS横ばい、コスト増と低調な既存店が足かせ。第3四半期の食品安全と景気懸念に慎重姿勢

  • 第2四半期売上高は33.5億ドルで前年比9.3%増。ただし既存店売上（comparable sales）は2.2%増と低調（うち客単価+1.2%、客数+1.0%）
  • 純利益は4.04億ドルで前年比7.5%減、希薄化後EPSは0.32ドルと前年横ばい（2025年Q2も0.32ドル）
  • 利益率が悪化。Food, beverage & packagingは売上比29.7%（+0.8pt）、他の運営コストは14.9%（+0.9pt）に上昇。牛肉とフレイトのインフレが重荷
  • デジタル売上は食品飲料売上の38.3%に上昇（前年35.5%）。Q2に100店舗（うち80店はChipotlane付き）を開業
  • Q2の自社株買いは約6.3億ドル。6月末時点で買い戻し枠17億ドル残存（6月に13億ドルを追加承認）

会社ガイダンス

次四半期

2026年第3四半期の食品・飲料・包装コストに対する関税の影響を明記。低一桁%の既存店売上逆風は第3四半期中も続く見込み（s続く見込み）。新規出店は2026年に一定数開業予定でチポトラーレ付き店舗を多数計画

通期

2026年の新規店舗出店数（うちChipotlane付き）、国際パートナー運営店の出店数、通期の既存店売上見通しについて言及。既存店売上への低一桁%の逆風は第3四半期以降も継続見込み。将来にわたり正のキャッシュフローを創出するとの見通し

背景・要因

  • 既存店売上に対する低一桁％の逆風。顧客が米国食品安全への懸念や地政学的動向に反応していると説明
  • Food, beverage and packagingは牛肉・フレイトのインフレ1.4%とたんぱく質・生鮮の使用増0.5%が主因
  • General & administrativeは法定費用(11.1百万ドル)やパフォーマンスボーナス、リストラ費用が増加
  • 利払い・その他収益は株主還元による利付証券残高低下で7.7百万ドル(-58.2%)に減少
  • 労働費は賃金インフレと一部法的手続き関連費用が押し上げ

リスク・懸念

  • 2026年第3四半期以降、米国食品安全への懸念と地政学的進展による景況感悪化が続けば業績が大きく悪化する可能性
  • 関税・貿易制限による食材・包装・設備コスト上昇リスク
  • 前CEOのAugust 2024退任に伴うretention RSUや株式報酬、法定費用・訴訟関連コスト(ポートン量を巡る株主集団訴訟Stradford等)の増加
  • 既存店売上の低迷継続と競合の値引き、消費者裁量支出の減少

原文

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8-K

2026.07.29

水曜

Q2増収もマージン悪化でEPS横ばい、通期既存店売上ガイダンスを上方修正。成長戦略「Recipe for Growth」は手応えあり

  • 総売上高は前年比9.3%増の33億ドル、新規出店と既存店売上2.2%増が牽引
  • 既存店売上高は2.2%増（客単価+1.2%、トランザクション+1.0%）。2四半期連続で取引数改善
  • 営業利益率15.7%（前年18.2%）、レストランレベルの営業利益率25.2%（前年27.4%）とともに悪化
  • 希薄化後EPSは0.32ドル、調整後EPSも0.33ドルで前年から横ばい
  • Q2に100店舗の自社運営店を新規出店（うち80店舗にChipotlane設置）。デジタル売上の構成比は38.3%（前年35.5%）に上昇

会社ガイダンス

通期

2026年通期：既存店売上高成長率は低単桁台（low single digit）を見込む。新規出店数350〜370店舗（うち国際パートナー運営店10〜15店舗含む）。自社運営新店の約80%にChipotlane設置予定。実効税率（非継続項目除くベース）は24%〜26%を見込む。

背景・要因

  • 売上増の原動力は新店出店と既存店売上2.2%増。既存店は客単価上昇と取引数増加の両輪
  • 食材費比率29.7%（前年28.9%）に上昇。牛肉・運送費のインフレとタンパク質・農産物の使用量増が主因。アボカド・乳製品コスト安で一部相殺
  • 人件費比率25.0%（前年24.7%）に上昇。賃金インフレ、業績連動賞与、ホスピタリティ施策の追加人員が要因
  • 販管費増加は法定引当金、業績賞与、賃金、リストラ費用が主因。一部は株式報酬減少で相殺
  • 自社株買いをQ2に6.3億ドル（平均32.55ドル）実施。6月に13億ドルの追加買い取り枠を取締役会承認

リスク・懸念

  • 食材・人件費のインフレ圧力（特に牛肉、運送費、賃金インフレ）が継続
  • 原材料サプライチェーンの混乱や Food with Integrity 方針に伴う供給不足リスク
  • 競争激化や消費者支出減速による既存店売上への影響
  • 情報システム障害・サイバーセキュリティリスク、プライバシー関連の法的リスク

原文

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10-Q

2026.04.30

木曜

売上7%増もコスト増と株価下落でEPSは18%減、通期既存店売上は横ばい見通し

  • 総収益は前年同期比7.4%増の30.9億ドル（既存店売上高0.5%増、トランザクション0.6%増）
  • 希薄化後EPSは0.23ドル（前年0.28ドルから17.9%減）。人件費・食材コストの上昇と一般管理費の増加が圧迫
  • 売上総利益率は悪化：食材費29.6%（+0.4pt）、人件費26.1%（+1.1pt）、その他運営費15.6%（+1.2pt）
  • 第1四半期中に49店舗を新規開業（うち42店舗にChipotlane設置）。店舗総数は4,090店舗
  • 自社株買いを7億ドル超実行（19,393,523株、平均36.14ドル）。残存枠は約10.1億ドル

会社ガイダンス

次四半期

2026年第2四半期は関税が食材・ packaging コストに影響を与える見通し

通期

2026年通期：既存店売上高は約横ばいと予想。新規店舗は350〜370店舗を開業予定（うち自社運営店の約80%にChipotlane設置、国際パートナー運営店10〜15店舗含む）。キャッシュフローは今後も黒字を継続見込み。関税の食材費への影響は第2四半期および継続的に発生。

背景・要因

  • 食材費増：牛肉・運送費のインフレ0.9%、生鮮野菜使用増0.4% 一方で乳製品・アボカドは0.7%低下
  • 人件費増：特定訴訟関連費用0.4%、賃金インフレ0.3%、平均店舗売上減少の影響0.3%、業績連動賞与0.2%
  • その他運営費増：マーケティング・プロモーション0.4%、光熱費0.2%、デリバリー費用0.2%
  • 一般管理費増：隔年開催の全店マネージャー会議が2,330万ドルの一時的要因、業績連動賞与590万ドル増、リストラ費用290万ドル
  • 金利収入減少：自己株買いの拡大で利付証券残高が減少

リスク・懸念

  • 関税や貿易制限による食材・厨房機器コスト上昇リスク（ガイダンスで第2四半期の影響に言及）
  • 消費者マインドの変化や裁量支出減少による既存店売上への影響
  • 競合他社による値引き競争の激化
  • 食材価格のインフレ継続リスク（牛肉・運送費など）
  • 内部者訴訟（株主集団訴訟）の係争中、現時点では損失見積不能

原文

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8-K

2026.04.29

水曜

客数増加に支えられ微増収も、インフレ・人件費・訴訟費用で利益縮小。通期見通しは慎重—既存店売上高横ばい予想

  • 売上高は前年比7.4%増の31億ドル。新規出店がけん引し、既存店売上高は0.5%増（客数0.6%増・客単価0.1%減）とプラスに復帰
  • 希薄化後EPSは0.23ドル（前年0.28ドル）で17.9%減。調整後EPSも0.24ドル（前年0.29ドル）と17.2%減
  • 営業利益率は12.9%（前年16.7%から悪化）。調整後レストランレベル営業利益率も23.7%（前年26.2%から低下）
  • 食材コスト比率29.6%（前年29.2%）。牛肉・フレイトのインフレが主因。人件費比率も26.1%（前年25.0%）に上昇
  • 四半期中に7億ドルの自社株買いを実施。残り10億ドルの買い取り枠が残存

会社ガイダンス

通期

通期（2026年）: 既存店売上高は約横ばい。新規出店350〜370店舗（うち国際パートナー運営10〜15店舗含む）、自社運営店の約80%にChipotlane設置。実効税率は24〜26%（臨時項目除く）。

背景・要因

  • 新規出店49店舗（うち42店舗にChipotlane）が出店増収をけん引
  • 既存店客数が0.6%増加し、平均客単価0.1%減少を一部相殺、既存店売上高0.5%増
  • 牛肉・フレイトのインフレと生鮮野菜使用増で食材コストが上昇
  • 賃金インフレと売上高の伸び鈍化、業績連動ボーナス増加で人件費比率が上昇
  • 隔年開催の全店マネージャー会議費用や訴訟関連費用（約1,190万ドル）がG&A・労務費を押し上げ

リスク・懸念

  • 賃金インフレと最低賃金規制の強化による人件費上昇リスク
  • 食材インフレ（牛肉・フレイト）や関税・貿易制限による更なるコスト増
  • 食品安全インシデントやブランド評判の悪化による客離れリスク
  • 競争激化や消費者支出減少による既存店売上高の低迷リスク
  • 情報システム障害・サイバーセキュリティインシデントのリスク

原文

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