最新: 10-Q  ·  2026-07-31

コルゲート・パーモリーブ

Colgate-Palmolive Company

オーラルケアの世界最大手。Colgate 歯磨き粉、Palmolive 洗剤、Hill's ペットフードを 200 ヶ国超で展開する。

CL生活必需品公式 IR

次回決算予定

2026.10.30 · 金曜

コンセンサス予想

売上予想
8,471 億円
EPS 予想 (調整後)
147.6 円

最新四半期

FY2026 Q2· 2026-07-31 発表
売上
8,590 億円
売上 YoY
+4.9%

前年同期比

売上 QoQ
+0.7%

前期比

EPS (GAAP)
137.8 円
EPS YoY
-5.5%

前年同期比

EPS QoQ
+7.5%

前期比

売上構成

2026-07-31 発表

売上構成比前年比
  • オーラル・パーソナル・ホームケア6,676 億円77.7%+5.4%
  • ヒルズ ペットニュートリション1,915 億円22.3%+3.3%

指標推移

直近 6 四半期

売上

億円

売上推移の折れ線チャート84288158788725Q125Q225Q325Q426Q126Q28590

EPS (GAAP)

円

EPS (GAAP)推移の折れ線チャート118.572.927.225Q125Q225Q325Q426Q126Q2137.8

営業利益

億円

営業利益推移の折れ線チャート144496849125Q125Q225Q325Q426Q126Q21628

フリーキャッシュフロー

億円

フリーキャッシュフロー推移の折れ線チャート17541385101625Q125Q225Q325Q426Q126Q21389

財務指標

四半期

期間売上高粗利益営業利益純利益FCFEPS (GAAP)
FY2026 Q28,590 億円+4.9% YoY+0.7% QoQ5,282 億円+7.4% YoY+2.2% QoQ1,628 億円-5.9% YoY+5.4% QoQ1,110 億円-6.7% YoY+7.3% QoQ1,389 億円+11.7% YoY+42.4% QoQ137.8 円-5.5% YoY+7.5% QoQ
FY2026 Q18,335 億円+8.4% YoY+1.8% QoQ5,051 億円+8.0% YoY+2.5% QoQ1,509 億円-10.4% YoY+959.3% QoQ1,011 億円-6.4% YoY黒転 QoQ953 億円+27.9% YoY-52.3% QoQ125.2 円-5.9% YoY黒転 QoQ
FY2025 Q48,097 億円+5.8% YoY+1.9% QoQ4,871 億円+5.5% YoY+3.2% QoQ141 億円-91.4% YoY-91.4% QoQ-56 億円赤転 YoY赤転 QoQ1,976 億円+17.6% YoY+15.4% QoQ-6.2 円赤転 YoY赤転 QoQ
FY2025 Q37,911 億円+1.9% YoY+0.4% QoQ4,701 億円-0.8% YoY-0.7% QoQ1,633 億円-0.6% YoY-1.9% QoQ1,133 億円-0.3% YoY-1.1% QoQ1,705 億円+7.1% YoY+42.5% QoQ140.3 円+1.1% YoY+0.0% QoQ
FY2025 Q28,188 億円+1.0% YoY+4.1% QoQ4,918 億円+0.1% YoY+2.7% QoQ1,731 億円-1.1% YoY+0.4% QoQ1,191 億円+1.6% YoY+7.7% QoQ1,243 億円-11.1% YoY+63.0% QoQ145.8 円+2.2% YoY+7.1% QoQ
FY2025 Q17,689 億円-3.0% YoY-0.7% QoQ4,676 億円-1.7% YoY+0.2% QoQ1,685 億円+2.8% YoY+1.1% QoQ1,080 億円+1.0% YoY-6.5% QoQ745 億円-14.2% YoY-56.1% QoQ133.1 円+2.4% YoY-4.5% QoQ

年次

期間売上高粗利益営業利益純利益FCFEPS (GAAP)
FY2025 FY3.16 兆円+1.4% YoY1.90 兆円+0.7% YoY5,118 億円-22.5% YoY3,301 億円-26.2% YoY5,626 億円+2.5% YoY407.2 円-25.1% YoY
FY2024 FY3.11 兆円+3.3% YoY1.88 兆円+7.4% YoY6,608 億円+7.1% YoY4,473 億円+25.6% YoY5,490 億円+16.6% YoY543.4 円+26.7% YoY
FY2023 FY3.01 兆円+8.3% YoY1.75 兆円+10.5% YoY6,168 億円+37.7% YoY3,561 億円+28.9% YoY4,707 億円+63.4% YoY428.9 円+30.0% YoY
FY2022 FY2.76 兆円1.58 兆円4,449 億円2,745 億円2,860 億円327.6 円

提出書類

10-Q

2026.07.31

金曜

売上は4.9%増もGAAP営業益・EPSは減益、構造改革コストが重荷。オーガニック成長2.4%と粗利率改善は堅調も、通期見通しは慎重

  • 第2四半期の世界Net salesは51.1億ドル→53.61億ドルと4.9%増（体積0.9%増・価格1.6%上昇・為替プラス2.4%）。オーガニック売上成長は2.4%。
  • GAAP粗利率は60.1%→61.5%と140bps改善。funding-the-growth主導のコスト削減(280bps)や値上げが寄与する一方、原料・包装コスト(220bps)がマイナス。
  • GAAP営業利益は10.8億→10.16億ドルと6%減、希薄化後EPSは0.91→0.86ドルと減益。構造改革プログラムによる税前129百万ドルの費用が重荷（除くと営業利益5%増、EPS0.99ドル）。
  • 地域別でLatin Americaが4.1%のオーガニック成長で牽引、North Americaは米国主導で3.0%減と低迷。Hill's Pet Nutritionは体積1.2%減も価格上昇でNet salesは3.4%増。
  • 上期の営業キャッシュフローは17%増の17.42億ドル。四半期配当を0.52→0.53ドルに増配。Strategic Growth and Productivity Programの2026年上期税前費用は3.05億ドル(累計3.18億ドル)。

会社ガイダンス

通期

2026年通期の売上・EPSの具体的な数値ガイダンスは開示されていない。ただし、カテゴリーの軟調さは2026年下半期まで続くと明言。資本支出はNet salesの約3.0%、通期実効税率は単発項目を除き約23.6%を見込む。Strategic Growth and Productivity Programは累計税前350〜550百万ドル(2028年末までに概ね計上、年200〜300百万ドルの年間税前削減効果)。

背景・要因

  • 構造改革費用: Strategic Growth and Productivity Program（2025年7月承認・2026年4月拡大）による税前129百万ドル（上期累計305百万ドル）が営業利益・純利益を直撃
  • 広告投資の増加: 売上高比14.5%(前年13.3%)、絶対額でも15%増の777百万ドルがSG&Aを膨らませる
  • 原材料・包装コスト上昇: 関税・関税還付の影響を含み粗利率を220bps押し下げ
  • Prime100(ペットフード)買収: 体積成長に0.1%寄与
  • 為替: 二桁成長を支えるプラス要因(Latin Americaは為替プラス8.4%)

リスク・懸念

  • 貿易関係の悪化(関税・USMCA再交渉等)がインフレ圧力・原料コスト・消費者心理に影響を与える可能性
  • ウクライナ戦争・中東紛争など地政学リスクがサプライチェーン・原料コスト・為替変動に波及
  • 価格上昇継続が難しくなる中で消費が鈍化・プライベートブランドへのシフトによりカテゴリー全体が軟化する見込み
  • ハイパーインフレ国(アルゼンチン・ナイジェリア・トルコ等)の為替変動リスク
  • タルク粉訴訟・ブラジルの税務係争・ERISA訴訟等の法務リスク(ブラジル・タルクで合理的に起こりうる損失は最大2.25億ドル)

原文

SEC EDGARGoogle翻訳.txt
8-K

2026.07.31

金曜

売上・Base Business EPSは増益もGAAP EPSは減益。粗利率は+140bp改善、広告投資15%増で先行投資を継続。通期ガイダンスは維持+粗利率・EPSを上方修正

  • 純売上高は前年比+4.9%の$5,361百万、オーガニック売上成長は+2.4%（プライベートラベルペットフード撤退の-0.4%影響を織り込み済み）
  • GAAP EPSは-5%の$0.86、Base Business EPSは+8%の$0.99。GAAP粗利率は+140bp改善し61.5%
  • 広告費は前年比15%増の$777百万。オペレーティングキャッシュフローは上期$1,742百万（前年$1,484百万から拡大）
  • 4カテゴリ中3、5事業部中4で売上・オーガニック売上が成長。世界の歯磨き粉シェア41.3%、手用歯ブラシ32.7%（年初来）
  • 地域別では中南米（+13.7%）が顕著に伸び、欧州中東アフリカ（+3.5%）、アジア太平洋（+4.9%）、Hill's Pet（+3.4%）も成長。北米は-3.0%と唯一のマイナス

会社ガイダンス

通期

2026年通期ガイダンス: 売上高は+2%〜+6%（為替の低一桁プラス影響込み）。オーガニック売上成長は+1%〜+4%（プライベートラベルペットフード撤退影響含む）。GAAPベースでは粗利率はおおむね横這いに上方修正（従来は低下見込み）し、広告費は金額・比率とも増加、EPSは二桁成長を維持。Base Business（非GAAP）でも粗利率はおおむね横這いに上方修正し、広告費は増加を維持、EPS成長は中一桁（従来の低〜中一桁から上方修正）。

背景・要因

  • 広告投資の15%増（$777百万）によりプレミアム・サイエンス主導のイノベーションとオムニチャネル需要創出を推進
  • 中南米での+8.4%の為替寄与と価格寄与+2.8%が売上成長を牽引（FX影響で純売上は+4.9%まで押し上げ）
  • 南米以外でも価格/ミックス改善が共通して成長に寄与（価格寄与は全体で+1.6%）
  • 北米は-3.0%と軟調（レポート数量-3.9%、オーガニック-3.0%）
  • Base Business営業利益は+5%増の$1,145百万と実力は堅調（GAAPはリストラ等で-6%）

リスク・懸念

  • マネジメントは2026年後半も不安定な市場環境が続くと予想（変動相場・地政学リスク・関税・ウクライナや中東の紛争など）
  • 北米事業の低迷（オーガニック売上-3.0%）と世界的なオーガニック数量の鈍さ
  • プライベートラベルペットフード事業からの撤退がオーガニック売上に-0.4%影響
  • 北米およびアジア太平洋で営業利益率が前年比-40bp縮小

原文

SEC EDGARGoogle翻訳.txt
8-K

2026.05.01

金曜

増収もGAAPベースEPSは減少、Base Business EPSは＋7%増。通期ガイダンスは売上・EPS据え置きも粗利益率を下方修正（関税・PB撤退影響）

  • 売上高は前年比+8.4%の$5,324Mと堅調。内訳は数量+1.1%、価格+2.2%、為替+5.1%。ただオーガニック売上成長は+2.9%で、PBペットフード事業撤退の影響▲0.6%を含む
  • GAAPベースEPSは$0.80（前年$0.85から▲6%）。一方、SGPP費用等を除いたBase Business EPSは$0.97（前年$0.91から+7%）と増益を達成
  • GAAP粗利益率は60.6%（前年60.8%から▲20bp）で、Base Businessでも同様に▲20bpの低下。通期見通しは「粗利益率は減少」に下方修正（従来は「増加」予想）
  • 広告宣伝費は$734M（前年$668Mから増額）。営業キャッシュフローは$747M（前年$600M）、フリー・キャッシュフローは$609M（前年$476M）と改善
  • 全世界の歯磨きシェア41.1%、手動歯ブラシシェア32.6%と引き続き市場リーダー。全カテゴリーと4/5地域でオーガニック成長達成

会社ガイダンス

通期

2026年通期：Net売上高は+2%〜+6%（為替は低一桁プラス影響を見込む）。オーガニック売上成長は+1%〜+4%（PBペットフード撤退影響含む）。GAAPベースで広告費は金額・売上比ともに増加、二桁EPS成長を見込む。Base Business（non-GAAP）ベースでは広告費増加、EPSは低〜中一桁成長。粗利益率はGAAP・Base Businessともに「減少」に下方修正（従来は「増加」予想）。なお関税は4月29日時点で発表・確定済みのものを前提とする。為替は現在のスポットレートをベース。

背景・要因

  • 為替が売上高を5.1%押し上げ（主にラテンアメリカのハイパーインフレ影響）
  • 価格ミックス全社+2.2%（Hill's Pet Nutritionは+3.8%と最大）が売上成長を牽引
  • GAAP EPS減少の主因は戦略的成長・生産性プログラム（SGPP）関連費用$171Mの計上
  • ラテンアメリカはNet Sales+14.8%、オーガニック+5.4%と好調。アジア太平洋もオーガニック+5.6%
  • 北米のみNet Sales▲1.8%、オーガニック▲2.2%と軟調（数量▲3.2%）

リスク・懸念

  • マネジメントは2026年もマクロ経済の不安定さとカテゴリー成長の鈍化が続くと予想
  • 関税の影響（4月29日時点で発表・確定済みのものを前提としたガイダンス）が業績にリスク要因
  • PBペットフード事業からの撤退がオーガニック売上成長に▲0.6%のマイナス影響
  • 戦略的成長・生産性プログラム（SGPP）の拡大により、費用総額は$350M〜$550M（従来$200M〜$300Mから拡大）

原文

SEC EDGARGoogle翻訳.txt
10-Q

2026.05.01

金曜

売上8%増もリストラ費用と関税コストが利益を圧迫、非GAAPベースでは増益。通期ガイダンスは未公表だが、関税・地政学リスクに慎重姿勢

  • 【売上高】$5,324M（前年比+8.4%）。数量+1.1%、価格+2.2%、為替+5.1%が寄与。Prime100買収が数量に+0.4%貢献
  • 【有機的売上成長】+2.9%（非GAAP）。ラテン America+5.4%、アジア太平洋+5.6%が牽引する一方、北米は▲2.2%と軟調
  • 【GAAPベースEPS】$0.80（前年$0.85から減少）。戦略的生産性プログラム（リストラ）費用$176Mが重石
  • 【非GAAPベース調整後EPS】$0.97（前年$0.91から+7%）。調整後営業利益+4%と底堅い
  • 【粗利率】60.6%（前年60.8%から▲20bp）。原材料高・関税（▲350bp）を生産性改善（+230bp）・価格改定（+80bp）で一部相殺

背景・要因

  • 為替変動（+5.1%）が売上成長に大きく貢献。特にラテン America（+9.5%）、EMEA（+8.5%）で顕著
  • 戦略的生産性プログラム（Strategic Growth and Productivity Program）によるリストラ費用$176M（税引後$138M）がGAAP利益を圧迫
  • 原材料・包装コストの上昇（特に関税の影響）が粗利率を▲350bp押し下げ
  • 広告投資を前年比+10%（$66M増加）に拡大、SG&A比率を押し上げ
  • Prime100（プレミアムペットフード）買収がHill's Pet Nutritionの数量に+1.9%貢献

リスク・懸念

  • 関税を含む貿易関係の悪化：米国・中国・エクアドル等との関税引き上げがコスト・消費者心理に影響継続
  • マクロ経済・地政学的不確実性：中東紛争・ウクライナ戦争・インフレ・高金利が消費行動やサプライチェーンに悪影響
  • 為替変動リスク：売上の約3分の2が米国国外。アルゼンチン・ナイジェリア・トルコ等の超インフレ国で特に顕著
  • 消費者が低価格帯商品やプライベートブランドへシフトするリスク、2025年からのカテゴリー軟調が2026年も継続見込み
  • タルク訴訟：March 31, 2026時点で484件の訴訟係属中。追加で最大$225Mの合理的に起こりうる損失が存在

原文

SEC EDGARGoogle翻訳.txt