最新: 8-K  ·  2026-04-30

シグナ

The Cigna Group

米国大手の医療保険・ヘルスケアサービス企業。雇用主向け医療保険 (Cigna Healthcare) と PBM (Express Scripts) の 2 本柱。

CIヘルスケア公式 IR

最新四半期

FY2026 Q1· 2026-04-30 発表
売上
10.72 兆円
売上 YoY
+4.6%

前年同期比

売上 QoQ
-5.5%

前期比

EPS (GAAP)
980.1 円
EPS YoY
+29.1%

前年同期比

EPS QoQ
+34.9%

前期比

売上構成

2026-04-30 発表

売上構成比前年比
  • 薬局収益8.46 兆円81.2%+11.1%
  • サービス6,956 億円6.7%+14.1%
  • サービス・フィー・その他6,956 億円6.7%+14.1%
  • その他収益5,364 億円5.2%+11.3%
  • その他収益249 億円0.2%-1.9%

指標推移

直近 6 四半期

売上

兆円

売上推移の折れ線チャート11.0910.7110.3424Q425Q125Q225Q325Q426Q110.72

EPS (GAAP)

円

EPS (GAAP)推移の折れ線チャート1014.2908.1802.024Q425Q125Q225Q325Q426Q1980.1

営業利益

億円

営業利益推移の折れ線チャート38203551328324Q425Q125Q225Q325Q426Q13692

フリーキャッシュフロー

億円

データ不足

財務指標

四半期

期間売上高粗利益営業利益純利益FCFEPS (GAAP)
FY2026 Q110.72 兆円+4.6% YoY-5.5% QoQ2.25 兆円-15.8% YoY-1.9% QoQ3,692 億円+19.6% YoY+0.6% QoQ2,590 億円+25.0% YoY+60.7% QoQ—980.1 円+29.1% YoY+34.9% QoQ
FY2025 Q411.31 兆円+10.4% YoY+3.9% QoQ2.29 兆円-11.7% YoY+3.2% QoQ3,660 億円+7.9% YoY-9.0% QoQ1,606 億円-13.7% YoY-47.8% QoQ—724.1 円-7.4% YoY-33.5% QoQ
FY2025 Q310.77 兆円+9.5% YoY+3.8% QoQ2.20 兆円-11.8% YoY+2.2% QoQ3,981 億円+0.1% YoY+11.8% QoQ3,047 億円+139.2% YoY+20.9% QoQ—1077.9 円+165.4% YoY+22.2% QoQ
FY2025 Q210.07 兆円+11.0% YoY+2.6% QoQ2.08 兆円-13.2% YoY-18.7% QoQ3,456 億円-4.4% YoY+17.0% QoQ2,446 億円+0.2% YoY+23.4% QoQ—855.6 円+4.8% YoY+17.7% QoQ
FY2025 Q110.25 兆円+14.4% YoY-0.2% QoQ2.68 兆円+8.1% YoY+2.9% QoQ3,086 億円-12.6% YoY-9.3% QoQ2,071 億円黒転 YoY+11.0% QoQ—759.3 円黒転 YoY-3.2% QoQ
FY2024 Q410.25 兆円+28.4% YoY+3.1% QoQ2.59 兆円+4.9% YoY+3.1% QoQ3,391 億円+5.5% YoY-15.6% QoQ1,860 億円+32.6% YoY+44.5% QoQ—781.9 円+43.6% YoY+90.5% QoQ

年次

期間売上高粗利益営業利益純利益FCFEPS (GAAP)
FY2025 FY42.90 兆円+11.2% YoY9.35 兆円-7.3% YoY1.44 兆円-2.3% YoY9,296 億円+73.5% YoY—3461.4 円+83.0% YoY
FY2024 FY38.57 兆円+26.6% YoY10.08 兆円+5.1% YoY1.47 兆円+10.3% YoY5,359 億円-33.5% YoY—1891.4 円-30.3% YoY
FY2023 FY30.47 兆円+8.2% YoY9.59 兆円+10.4% YoY1.33 兆円+1.0% YoY8,059 億円-23.9% YoY—2713.9 円-18.8% YoY
FY2022 FY27.00 兆円8.33 兆円1.26 兆円1.01 兆円—3202.7 円

提出書類

8-K

2026.04.30

木曜

1Q増収増益・EPS成長率15%超、通期ガイダンスを上方修正。EvernorthとCigna Healthcareの両セグメントが貢献

  • 総収益685億ドル（前年比+5%）、調整後営業利益は21億ドル（同+12%）
  • 調整後EPSは$7.79（前年$6.74より+16%）、株主帰属純利益$6.26（前年$4.85より+29%）
  • Evernorth Health Services：調整後収益584億ドル（前年比+9%）、調整後営業利益14.7億ドル（同+2%）
  • Cigna Healthcare：調整後収益115億ドル（HCSC売却影響で▲21%も、除くベースでは+8%）、調整後営業利益15.1億ドル（同+18%）
  • SG&A比率は5.4%（調整後4.8%）と前年6.4%（調整後5.8%）から改善、事業ミックスシフトと効率化が寄与

会社ガイダンス

通期

2026年通期の連結調整後営業利益（Adjusted income from operations）は1株あたり30.35ドル以上を見込む（従来予想から+0.10ドル上方修正）。Evernorthの調整後営業利益（税前）は69億ドル以上、Cigna Healthcareの調整後営業利益（税前）は45.25億ドル以上（+25百万ドル上方修正）。Cigna Healthcareのメディカルケア比率（MCR）は83.7%〜84.7%を見込む。この見通しには将来の自社株買いと2026年配当の影響を含む。

背景・要因

  • Evernorth Pharma Benefit Servicesの収益は+11%（薬剤ミックスが主因）も、調整後営業利益は▲28%（大口顧客からの利益減少を反映）
  • Evernorth Specialty and Care Servicesは+20%の増益、特殊薬・バイオシミラー採用拡大が牽引
  • Cigna HealthcareはUS EmployerおよびIndividual & Family Plan事業でのマージン改善が利益成長に寄与
  • HCSC取引（Medicare事業売却）の影響でCigna Healthcare収益は▲21%だが、除外ベースでは+8%

リスク・懸念

  • 大口顧客関係からの予想される利益減少がEvernorth Pharma Benefit Servicesの収益性に影響を及ぼす可能性
  • 医療費インフレや価格競争によるマージン圧迫リスク
  • 政府プログラム（Medicare等）への参加に伴う規制リスク
  • 戦略的取引（HCSC売却含む）の想定どおりのベネフィットが実現しないリスク

原文

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10-Q

2026.04.30

木曜

シグナ、減収もセグメント改善で増益、HCSC売却の影響を吸収し調整後EPSは前年比16%増

  • 総収益684.9億ドル（前年比+5%）、ファーマシー収益が11%増の540.4億ドルと成長を牽引
  • 株主純利益16.5億ドル（同+25%）、希薄化後EPS 6.26ドル（同+29%）
  • 調整後営業利益（Non-GAAP）20.6億ドル（同+12%）、調整後EPS 7.79ドル（同+16%）
  • Cigna Healthcare部門の調整後営業利益は15.1億ドル（同+18%）、メディカルケア比率（MCR）は79.8%と240bps改善
  • Evernorth Health Services部門の調整後営業利益は14.7億ドル（同+2%）と堅調、医療顧客数は前年比2%増の1,833万人

背景・要因

  • ファーマシー収益増加は主に処方箋構成の変化（特許切れ医薬品とバイオシミラーの影響）によるもの
  • 保険料収入の23%減はHCSC（Medicare Advantage等）売却の影響（-30%分）によるもの。オーガニック事業では料率引き上げが寄与
  • Cigna HealthcareのMCR改善240bpsはHCSC売却効果。MCR算入外の高コスト事業がなくなった
  • EvernorthのSG&A費用比率が10bps改善し1.8%に。経費効率化が進む
  • 戦略最適化プログラムに3.8億ドル、統合・取引関連費用0.35億ドルを計上

リスク・懸念

  • 医療費インフレと競争圧力によるマージン圧縮リスク
  • 医薬品価格設定や業界ベンチマークの変更リスク
  • 政府プログラム（Inflation Reduction Act等）の影響、規制変更リスク
  • 戦略的取引（HCSC売却等）の統合・分離に伴うリスクと評価損の可能性
  • サイバー攻撃・データセキュリティインシデントのリスク

原文

SEC EDGARGoogle翻訳.txt