最新: 10-Q  ·  2026-06-26

カーニバル

Carnival Corporation & plc

Carnival Cruise / Princess / Holland America 等を運航する世界最大のクルーズ運営会社。ポストコロナの旅行需要回復で業績復元中。

CCL一般消費財公式 IR

最新四半期

FY2026 Q2· 2026-06-26 発表
売上
1.08 兆円
売上 YoY
+5.3%

前年同期比

売上 QoQ
+8.1%

前期比

EPS (GAAP)
63.0 円
EPS YoY
-7.1%

前年同期比

EPS QoQ
+105.3%

前期比

売上構成

2026-06-26 発表

売上構成比前年比
  • North America7,132 億円66.2%+4.7%
  • Europe Segment3,430 億円31.8%+5.5%
  • Cruise Support154 億円1.4%+30.1%
  • Tour and Other55 億円0.5%+9.7%

指標推移

直近 6 四半期

売上

兆円

売上推移の折れ線チャート1.161.080.9925Q125Q225Q325Q426Q126Q21.08

EPS (GAAP)

円

EPS (GAAP)推移の折れ線チャート160.598.336.025Q125Q225Q325Q426Q126Q263.0

営業利益

億円

営業利益推移の折れ線チャート29262173142025Q125Q225Q325Q426Q126Q21376

フリーキャッシュフロー

億円

フリーキャッシュフロー推移の折れ線チャート2330148463825Q125Q225Q325Q426Q126Q22837

財務指標

四半期

期間売上高粗利益営業利益純利益FCFEPS (GAAP)
FY2026 Q21.08 兆円+5.3% YoY+8.1% QoQ—1,376 億円-8.9% YoY+40.2% QoQ868 億円-5.0% YoY+108.1% QoQ2,837 億円+13.9% YoY+151.8% QoQ63.0 円-7.1% YoY+105.3% QoQ
FY2026 Q19,858 億円+6.1% YoY-2.6% QoQ—971 億円+11.8% YoY-17.4% QoQ413 億円黒転 YoY-38.7% QoQ1,115 億円+119.2% YoY+5708.3% QoQ30.4 円黒転 YoY-42.4% QoQ
FY2025 Q49,708 億円+6.6% YoY-22.3% QoQ—1,127 億円+31.3% YoY-67.6% QoQ646 億円+38.9% YoY-77.3% QoQ18 億円-96.2% YoY-98.4% QoQ50.6 円+17.9% YoY-75.2% QoQ
FY2025 Q31.21 兆円+3.3% YoY+28.8% QoQ—3,378 億円+4.3% YoY+143.1% QoQ2,755 億円+6.7% YoY+227.8% QoQ1,095 億円+17.2% YoY-52.2% QoQ197.8 円+5.6% YoY+216.7% QoQ
FY2025 Q21.02 兆円+9.5% YoY+8.9% QoQ—1,510 億円+66.8% YoY+72.0% QoQ913 億円+514.1% YoY黒転 QoQ2,491 億円+114.0% YoY+384.6% QoQ67.9 円+500.0% YoY黒転 QoQ
FY2025 Q19,290 億円+7.5% YoY-2.2% QoQ—868 億円+96.7% YoY-3.0% QoQ-125 億円赤字縮小 YoY赤転 QoQ508 億円黒転 YoY-0.3% QoQ-9.6 円赤字縮小 YoY赤転 QoQ

年次

期間売上高粗利益営業利益純利益FCFEPS (GAAP)
FY2025 FY4.08 兆円+6.4% YoY—6,874 億円+25.4% YoY4,232 億円+44.1% YoY3,998 億円+101.0% YoY309.7 円+40.3% YoY
FY2024 FY3.84 兆円+15.9% YoY—5,480 億円+82.7% YoY2,938 億円黒転 YoY1,989 億円+30.1% YoY220.8 円黒転 YoY
FY2023 FY3.31 兆円+77.5% YoY—2,999 億円黒転 YoY-113 億円赤字縮小 YoY1,529 億円黒転 YoY-9.2 円赤字縮小 YoY
FY2022 FY1.87 兆円—-6,746 億円-9,386 億円-1.02 兆円-794.9 円

提出書類

10-Q

2026.06.26

金曜

売上・客単価は堅調も燃料費増と前年の船舶売却益剥落で営業減益。DLC統合・再ドミサイル完了、自社株買いと配当を実施

  • 【第2四半期（3-5月）】売上高66.6億ドル（前年比+5.3%）、うちパッセンジャーチケット42.7億ドル（+4.1%）、オン・ボード&その他23.9億ドル（+7.4%）
  • 【営業利益】8.5億ドル（前年9.3億ドルから▲8.9%）。燃料費増（+1.2億ドル）と前年の船舶売却益1.0億ドルの非反復が主因
  • 【純利益】5.4億ドル（前年5.7億ドルから▲5.1%）。Diluted EPSは0.39ドル（前年0.42ドル）
  • 【上期累計（6ヶ月）】売上128.3億ドル（+5.7%）、純利益8.0億ドル（前年4.9億ドルから+62%）←前年の債務消却損2.6億ドルの反動
  • 【株主還元】自社株買い3.8億ドル（15.1百万株）、配当2.1億ドルを実施。DLC統合とバミューダ再ドミサイルを完了
  • 【流動性】現金等22.4億ドル＋リボルビングクレジット枠45億ドル＝67億ドルの潤沢な手元流動性

背景・要因

  • 売上増の主因: キャパシティ増（ALBD+2.0%）、客単価上昇、 onboard spending増、為替追風（主にユーロ/ポンド高）
  • 営業減益の主因: 燃料費単価高騰（793ドル/トン、前年614ドルから+29%）、前年の船舶売却益1.0億ドルの剥落、中東情勢関連クルー旅費増加
  • 利息費用減少: 総債務残高減少と金利低下により▲16%（Q2）、▲20%（上期累計）

リスク・懸念

  • 地政学的緊張（中東紛争等）による需要減退や燃料費上昇リスク
  • EU排出権取引制度（ETS）の適用拡大（2026年は全排放量対象）によるコスト増
  • 燃料価格高騰と為替変動（特にユーロ安）の収益性への悪影響リスク
  • サイバーセキュリティやデータプライバシー侵害リスク

原文

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8-K

2026.06.23

火曜

記録的売上・調整後純利益を達成も、第2四半期EPSは燃料高・為替逆風で減益。通期ガイダンス据え置き、中東地政学リスクを織り込むも需要は堅調

  • 第2四半期売上高は過去最高の67億ドル（前年比+6.3%）。Net Yields（Constant Currency）も過去最高で+2.2%。
  • 調整後純利益は5.69億ドル（前年比+21%超）。ただしGAAPベースの純利益は5.37億ドル（前年5.65億ドルから減少）。
  • 調整後EPSは0.41ドル（前年0.35ドルから+17%）。GAAPベースEPSは0.39ドル（前年0.42ドルから減少）。調整後EBITDAは16億ドルで過去最高。
  • 顧客前受金（Customer Deposits）が過去最高の90億ドルに到達。前年比+4.5億ドル。
  • 2026年後半の予約状況は前年を上回り、過去最高水準の価格帯。2027年以降の需要も前年超えで推移。
  • 株価買い戻し累計4.5億ドル超を実行。第2四半期中に2.07億ドルの配当を支払い、年初来累計4.14億ドル。

会社ガイダンス

次四半期

第3四半期（2026年3Q）：Net Yields前年比+約1.3%（Current Dollar）、+1.2%（Constant Currency）。燃料除く調整後Cruise Costs per ALBDは前年比+約2.8%。調整後EBITDA約28.8億ドル、調整後純利益約18.6億ドル、調整後EPS約1.35ドルを見込む。

通期

通期（2026年Full Year）：Net Yields前年比+約3.2%（Current Dollar）、+約1.75%（Constant Currency）。うち2.25%は2025年夏のアラビア湾 voyages 振替とCarnival Cruise Lineのロイヤルティ会計影響を反映後。燃料除く調整後Cruise Costs per ALBDは前年比+約3.7%（Current Dollar）、+約2.4%（Constant Currency）。調整後EBITDA約71.1億ドル、調整後純利益約30.7億ドル、調整後EPS約2.22ドルを見込む。設備投資は残りの2026年で新造船6億ドル＋非新造船13億ドル。

背景・要因

  • 燃料費が前年比で約30%上昇。燃料価格と為替の影響でEPSに0.06ドル（7,300万ドル）のマイナス影響。
  • 中東紛争による地政学リスクが欧州展開（特に地中海エリア）の予約動向に影響。ただし同社は占有率の優位性を活かし価格維持を優先。
  • 燃料消費効率（ALBDあたり燃料消費量）が5.6%改善し、燃料費高騰の一部を相殺。
  • コスト効率化努力により、燃料除く調整後Cruise Costs per ALBD（Constant Currency）は前年並みに抑制。

リスク・懸念

  • 中東紛争の長期化・拡大による欧州展開への継続的な逆風リスク
  • 燃料価格の高止まり（期中ほぼ30%上昇）。ガイダンスでは現在のスポット価格を反映。
  • 地政学的不確実性・戦争・パンデミック・インフレ・金利上昇など旅行需要を減退させる外部要因
  • 為替変動リスク（AUD、CAD、EUR、GBP建ての収益・費用に対する変動リスク）

原文

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10-Q

2026.03.27

金曜

黒字転換に成功、北米・欧州とも好調も減配と自社株買い発表で株主還元に舵

  • 売上高 $6,165M（前年同期比+6.1%）、旅客チケット収入+5.0%、船上・その他収入+8.3%
  • 純利益 $263M（前年同期は-$75Mの赤字）、EPS $0.19（前年同期 -$0.06）→ 黒字転換
  • 営業利益 $607M（前年同期 $543M、+11.8%）、北米セグメント営業利益 $569M（+10.3%）、欧州セグメント営業利益 $170M（+21.4%）
  • 燃料費は前年同期比で$44M減少（価格低下）、為替変動の追い風（特に欧州）が収益押し上げ
  • 転換社債の株式転換による増資効果で発行済株式数増加。$0.15/株の配当支払いと$2.5Bの自社株買いプログラムを新規承認

背景・要因

  • 欧州セグメント：為替変動による追い風 $158Mが旅客チケット収入増の主因。ユーロ・GBP高が寄与
  • 北米セグメント：チケット価格上昇と1.4%のキャパ増が収益をけん引。船上消費も+$91Mと好調
  • 燃料費の大幅減少：燃料単価が$559/トン（前年$643/トン）に低下。消費量もALBDあたりで減少
  • 債務削減効果：長期借入金残高が$27,383M→$26,004Mに減少。金利費用も$377M→$291Mに低下

リスク・懸念

  • 地政学的リスク（戦争・軍事行動など）による旅行需要への悪影響の可能性
  • サイバーセキュリティインシデントおよびデータプライバシー侵害のリスク
  • EU排出権取引制度（ETS）の影響：2026年は全対象排出量が費用対象となり、規制コスト増加が見込まれる
  • 燃料価格の変動リスクおよび代替燃料への移行に伴うコスト増
  • Helms-Burton法に基づくハバナドックス訴訟：最高裁での審理継続中（2026年2月口頭弁論実施済み）

原文

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8-K

2026.03.27

金曜

カーニバル、第1四半期は過去最高の営業成績・予約記録を達成、通期業績見通しを上方修正。2029年までの長期目標「PROPEL」と25億ドルの自社株買いプログラムを発表

  • 第1四半期（2025年12月-2026年2月）の調整後EPSは0.20ドル（前年比+50%）、売上高は過去最高の62億ドルを達成。純利益は2.58億ドル（前年同期は0.78億ドルの損失）
  • ネットイールド（constant currency）は過去最高を記録し前年比+2.7%、ガイダンスを1ポイント以上上回る。粗利イールドは約10%増加
  • 調整後EBITDAは過去最高の13億ドル。2026年の予約は二桁増で、過去最高のブッキングポジションをさらに強化
  • 顧客預り金は過去最高の約80億ドル（前年比+10%近く）に達し、旺盛な需要を示す
  • 通期の調整後純利益を12月ガイダンスから約1.5億ドル上方修正。ただし燃料価格上昇の影響（5億ドル超）を一部相殺するにとどまる

会社ガイダンス

次四半期

第2四半期（2026年3-5月）：ネットイールド（constant currency）前年比+約3.7%、調整後クルーズコスト（燃料除き、constant currency）前年比+約4.0%。調整後EPSは約0.34ドル、調整後EBITDAは約14.8億ドルを見込む

通期

通期（2026年）：ネットイールド（constant currency）前年比+約2.75%（12月ガイダンスから0.25pt上方修正）。調整後クルーズコスト（燃料除き、constant currency）前年比+約3.1%。調整後EPSは約2.21ドル、調整後EBITDAは約71.9億ドル、調整後純利益は約30.7億ドルを見込む。燃料想定：ブレント原油Q3平均$85/バレル、Q4平均$80/バレル。設備投資：新造船6億ドル、非新造船18億ドル（残期間）

背景・要因

  • 旺盛な需要を背景に、ネットイールドがガイダンスを1ポイント以上上回る好調なパフォーマンス
  • 強力な直前需要（close-in demand）が売上を牽引
  • 燃料消費量はALBDあたり4.7%減少し、燃費改善努力が奏功

リスク・懸念

  • 地政学的不確実性、戦争、パンデミック、インフレ、金利上昇などによる旅行需要の減少リスク
  • 燃料価格の高騰・変動（ガイダンスではブレント平均をQ3:$85/バレル、Q4:$80/バレルと想定）
  • 為替変動リスク（米ドル高が収益を圧迫する可能性）
  • DLC（デュアル・リスティッド・カンパニー）構造の統合が完了しないリスク

原文

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