最新: 8-K  ·  2026-05-04

BWX テクノロジーズ

BWX Technologies, Inc.

米国唯一の海軍原子炉サプライヤー (空母・潜水艦向け)。SMR (小型モジュール炉) 開発でも先行する原子力エンジニアリング企業。

BWXT資本財公式 IR

最新四半期

FY2026 Q1· 2026-05-04 発表
売上
1,352 億円
売上 YoY
+26.1%

前年同期比

売上 QoQ
-2.9%

前期比

EPS (GAAP)
155.5 円
EPS YoY
+20.7%

前年同期比

EPS QoQ
-2.9%

前期比

売上構成

2026-05-04 発表

売上構成比前年比
  • 原子炉部品・燃料705 億円52.0%+1.7%
  • 原子力サービス・エンジニアリング257 億円19.0%—
  • 原子力製造189 億円14.0%+39.4%
  • ウラン加工・原子力サービス159 億円11.8%+21.8%
  • 次世代炉設計・エンジニアリング44 億円3.3%-9.1%

指標推移

直近 6 四半期

売上

億円

売上推移の折れ線チャート13181228113824Q425Q125Q225Q325Q426Q11352

EPS (GAAP)

円

EPS (GAAP)推移の折れ線チャート150.9139.3127.724Q425Q125Q225Q325Q426Q1155.5

営業利益

億円

営業利益推移の折れ線チャート16915915024Q425Q125Q225Q325Q426Q1168

フリーキャッシュフロー

億円

フリーキャッシュフロー推移の折れ線チャート2901949824Q425Q125Q225Q325Q426Q179

財務指標

四半期

期間売上高粗利益営業利益純利益FCFEPS (GAAP)
FY2026 Q11,352 億円+26.1% YoY-2.9% QoQ310 億円+19.5% YoY+5.4% QoQ168 億円+10.4% YoY+15.9% QoQ143 億円+20.7% YoY-2.1% QoQ79 億円+189.9% YoY-11.8% QoQ155.5 円+20.7% YoY-2.9% QoQ
FY2025 Q41,371 億円+18.7% YoY+2.3% QoQ290 億円+7.4% YoY-0.9% QoQ143 億円-0.2% YoY-18.8% QoQ144 億円+30.9% YoY+13.3% QoQ88 億円-74.7% YoY-40.1% QoQ157.9 円+32.5% YoY+14.6% QoQ
FY2025 Q31,336 億円+28.9% YoY+13.4% QoQ291 億円+15.3% YoY-1.3% QoQ175 億円+17.4% YoY+10.7% QoQ127 億円+18.2% YoY+4.7% QoQ146 億円黒転 YoY-24.9% QoQ137.3 円+17.1% YoY+4.7% QoQ
FY2025 Q21,126 億円+12.1% YoY+12.0% QoQ282 億円+13.7% YoY+15.9% QoQ151 億円+3.7% YoY+6.0% QoQ116 億円+7.4% YoY+3.9% QoQ186 億円+255.9% YoY+630.9% QoQ125.3 円+7.6% YoY+3.7% QoQ
FY2025 Q11,072 億円+13.0% YoY-8.6% QoQ260 億円+11.2% YoY-5.3% QoQ152 億円+3.9% YoY+4.7% QoQ119 億円+10.2% YoY+6.3% QoQ27 億円+563.6% YoY-92.3% QoQ128.8 円+9.3% YoY+6.5% QoQ
FY2024 Q41,155 億円+2.9% YoY+11.1% QoQ270 億円-7.5% YoY+6.4% QoQ143 億円-25.1% YoY-4.5% QoQ110 億円+7.8% YoY+2.2% QoQ347 億円+31.2% YoY黒転 QoQ119.2 円+8.5% YoY+1.3% QoQ

年次

期間売上高粗利益営業利益純利益FCFEPS (GAAP)
FY2025 FY4,952 億円+18.3% YoY1,135 億円+11.9% YoY626 億円+6.3% YoY509 億円+16.7% YoY457 億円+15.9% YoY554.3 円+16.6% YoY
FY2024 FY4,186 億円+8.3% YoY1,014 億円+5.6% YoY589 億円-0.6% YoY437 億円+14.7% YoY394 億円+19.9% YoY475.3 円+14.6% YoY
FY2023 FY3,865 億円+11.8% YoY961 億円+12.4% YoY593 億円+9.9% YoY381 億円+3.2% YoY329 億円+357.9% YoY414.9 円+3.1% YoY
FY2022 FY3,345 億円827 億円522 億円357 億円70 億円389.6 円

提出書類

8-K

2026.05.04

月曜

1Q26は受注残や生産性向上で好調、Commercial Operationsが急拡大。通期ガイダンスを上方修正し、PCG買収で米国商業原子力製造に進出

  • 売上高8億6,020万ドル（前年同期比+26%）— Commercial Operationsが前年比+121%と急拡大
  • GAAP EPS $0.99（前年比+21%）、Non-GAAP EPS $1.12（前年比+22%）
  • Adjusted EBITDA 1億4,800万ドル（前年比+14%）
  • フリーキャッシュフロー5,010万ドル（前年比+190%）
  • 受注残高86億5,000万ドル（前年比+77%）— Government Operationsの受注が急増

会社ガイダンス

通期

2026年通期: 売上高 >$37.5億、Adjusted EBITDA $6.50-$6.65億（従来$6.45-$6.60億から上方修正）、Non-GAAP EPS $4.60-$4.75（従来$4.55-$4.70から上方修正）、フリーキャッシュフロー $3.15-$3.30億（従来$3.05-$3.20億から上方修正）。PCG買収の寄与はガイダンスに含まれていない。

背景・要因

  • Government Operations: 特殊材料処理の増収と艦艇用原子炉の成長が牽引、マイクロリアクターの減少で一部相殺
  • Commercial Operations: 商業原子力部品、フィールドサービス、燃料・燃料取扱、医療販売、Kinectrics貢献により大幅増収
  • 営業利益増加はCommercial Operationsの増収・好調なオペレーション・好調なミックスが寄与
  • 営業キャッシュフロー増加は純利益増加と運転資本管理の改善による

リスク・懸念

  • 連邦予算の不確実性（CR（継続決議）による資金調達、債務上限、政府閉鎖リスク）
  • サプライチェーンや事業運営の混乱
  • 原子力製品・サービスの需要と競争力の不透明さ
  • 技術開発・規制承認・生産自動化のタイミング
  • 労働市場における従業員の確保・定着の課題

原文

SEC EDGARGoogle翻訳.txt
10-Q

2026.05.04

月曜

Kinectrics買収効果でCommercial Operationsが大幅増収増益、政府向けも堅調。EPSは前年比+21%増の$0.99。通期ガイダンスはなし。

  • 連結売上高は$860.2M（前年同期比+26.1%）。Kinectrics買収完了（2025年5月）が主因。
  • 希薄化後EPSは$0.99（前年$0.82→+20.7%増）。純利益$91.2M（前年$75.5M）。
  • Government Operations：売上$577.9M（+4.1%）。A.O.T.買収効果と濃縮 uranium 事業が貢献。営業利益率17.2%（前年17.6%）。
  • Commercial Operations：売上$283.6M（+121.1%）。Kinectricsが$105.3M増収寄与。営業利益$24.0M（前年$6.5M→約3.7倍）。
  • 受注残（Backlog）は$8,651M（前期末$7,261Mから+19%増）。うち政府向け$6,931M、商業向け$1,720M。

背景・要因

  • Kinectrics買収（2025年5月完了）: Commercial Operationsで売上$105.3M増収寄与
  • A.O.T.買収（2025年1月）: Government Operationsで$16.2M増収寄与
  • Commercial Operations: オンサイト点検・メンテ・改修工事が$23.1M、部品製造が$19.2M増収
  • Government Operations: 濃縮uranium事業の貢献増、一方で先端技術事業は減少
  • 企業買収関連費用（M&Aコンサル・リーガル）$3.0M増、リストラ費用$1.0M増がUnallocated Corporateを圧迫

リスク・懸念

  • 米国政府予算の不確実性（CR予算、政府閉鎖リスク、債務上限問題）によるプログラム変更・遅延リスク
  • 連邦政府支出削減が将来の業績・キャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性
  • Commercial Operationsは定期メンテナンス・燃料交換のタイミングに依存し、四半期間で変動が大きい
  • 政府向け受注残の一部（$2,367M）は未調達（unfunded）。年次議会予算承認が必要

原文

SEC EDGARGoogle翻訳.txt