最新: 10-Q  ·  2026-08-03

ボストン・サイエンティフィック

Boston Scientific Corporation

心血管・不整脈・末梢介入・泌尿器など低侵襲医療機器を扱う大手。WATCHMAN (左心耳閉鎖) や Farapulse (PFA アブレーション) が成長ドライバー。

BSXヘルスケア公式 IR

次回決算予定

2026.10.20 · 火曜

コンセンサス予想

売上予想
8,171 億円
EPS 予想 (調整後)
125.3 円

最新四半期

FY2026 Q2· 2026-08-03 発表
売上
8,527 億円
売上 YoY
+7.5%

前年同期比

売上 QoQ
+4.6%

前期比

EPS (GAAP)
95.6 円
EPS YoY
+15.1%

前年同期比

EPS QoQ
-32.2%

前期比

売上構成

2026-08-03 発表

売上構成比前年比
  • インターベンショナル循環器・血管治療2,089 億円24.5%+13.2%
  • 電気生理学1,435 億円16.8%+9.0%
  • 内視鏡1,242 億円14.6%+7.6%
  • 泌尿器科1,072 億円12.6%+1.2%
  • 心調律管理917 億円10.7%-0.8%
  • WATCHMAN (左心耳閉鎖)794 億円9.3%+4.3%
  • ニューロモデュレーション534 億円6.3%+12.5%
  • インターベンショナル腫瘍・塞栓術443 億円5.2%+12.7%

指標推移

直近 6 四半期

売上

億円

売上推移の折れ線チャート83067938757025Q125Q225Q325Q426Q126Q28527

EPS (GAAP)

円

EPS (GAAP)推移の折れ線チャート127.9106.384.725Q125Q225Q325Q426Q126Q295.6

営業利益

億円

営業利益推移の折れ線チャート17411566139125Q125Q225Q325Q426Q126Q21846

フリーキャッシュフロー

億円

フリーキャッシュフロー推移の折れ線チャート1691117165025Q125Q225Q325Q426Q126Q22004

財務指標

四半期

期間売上高粗利益営業利益純利益FCFEPS (GAAP)
FY2026 Q28,527 億円+7.5% YoY+4.6% QoQ6,029 億円+12.4% YoY+6.5% QoQ1,846 億円+43.8% YoY+7.0% QoQ1,418 億円+13.8% YoY-32.4% QoQ2,004 億円+13.3% YoY+648.0% QoQ95.6 円+15.1% YoY-32.2% QoQ
FY2026 Q18,146 億円+11.6% YoY-1.6% QoQ5,658 億円+12.6% YoY-1.7% QoQ1,724 億円+19.5% YoY+33.5% QoQ2,096 億円+99.3% YoY+99.9% QoQ268 億円-51.7% YoY-83.1% QoQ140.9 円+100.0% YoY+100.0% QoQ
FY2025 Q48,091 億円+15.8% YoY+4.3% QoQ5,631 億円+18.8% YoY+3.8% QoQ1,263 億円+22.2% YoY-21.3% QoQ1,026 億円+19.0% YoY-11.3% QoQ1,551 億円-14.1% YoY-12.8% QoQ68.9 円+18.4% YoY-11.8% QoQ
FY2025 Q37,811 億円+20.3% YoY+0.1% QoQ5,462 億円+22.3% YoY+3.4% QoQ1,616 億円+43.0% YoY+28.0% QoQ1,164 億円+61.3% YoY-5.0% QoQ1,792 億円+41.2% YoY+2.9% QoQ78.7 円+59.4% YoY-3.8% QoQ
FY2025 Q27,930 億円+22.8% YoY+8.5% QoQ5,365 億円+20.1% YoY+6.7% QoQ1,283 億円+57.5% YoY-11.1% QoQ1,246 億円+146.9% YoY+18.3% QoQ1,769 億円+71.6% YoY+218.9% QoQ83.0 円+140.9% YoY+17.8% QoQ
FY2025 Q17,300 億円+20.9% YoY+2.2% QoQ5,026 億円+21.2% YoY+3.7% QoQ1,442 億円+36.4% YoY+36.4% QoQ1,052 億円+36.3% YoY+19.4% QoQ554 億円黒転 YoY-70.0% QoQ70.5 円+36.4% YoY+18.4% QoQ

年次

期間売上高粗利益営業利益純利益FCFEPS (GAAP)
FY2025 FY3.07 兆円+19.9% YoY2.12 兆円+20.6% YoY5,532 億円+38.8% YoY4,428 億円+56.7% YoY5,600 億円+38.3% YoY297.0 円+55.2% YoY
FY2024 FY2.56 兆円+17.6% YoY1.76 兆円+16.1% YoY3,985 億円+11.1% YoY2,826 億円+16.0% YoY4,049 億円+47.6% YoY191.4 円+16.8% YoY
FY2023 FY2.18 兆円+12.3% YoY1.52 兆円+13.4% YoY3,587 億円+42.1% YoY2,437 億円+128.1% YoY2,744 億円+91.0% YoY163.8 円+137.8% YoY
FY2022 FY1.92 兆円1.32 兆円2,503 億円1,059 億円1,424 億円68.3 円

提出書類

10-Q

2026.08.03

月曜

売上は堅調もEPSは予想下振れ圏、WATCHMAN減速と経電生理の競争激化が懸念。大型のPenumbra買収と新リストラ計画を発表

  • Q2 2026の売上は$5,442M（前年同期比+7.5%、為替影響除くオーガニック成長+7.0%）と堅調。上半期累計は$10,646M（+9.5%）
  • 報告ベースの希薄化後EPSは$0.61（前年$0.53、+15.2%）。調整後EPSは$0.86（前年$0.75、+14.6%）
  • 売上成長を牽引したのはInterventional Cardiology & Vascular TherapiesとElectrophysiology。AGENT™ Drug-Coated BalloonとFarapulse™ PFAシステムが好調
  • ただしElectrophysiology事業は競争激化、WATCHMAN手技は一部減速。Urologyは中国の量ベース調達と仙骨神経刺激の商業混乱で横ばい
  • 2026年7月に総額$700〜800Mの前税費用を見込む新グローバルリストラ計画（2026 Restructuring Plan）を承認

背景・要因

  • 売上増はInnovationと営業力の強さに起因。主にICVTとElectrophysiology事業がけん引
  • 粗利率は67.7%→70.7%に改善。高マージン製品の販売増、先行関税の回収益、棚卸評価損の減少が要因
  • Q2の純利益増は売上増に加え、前年同期に計上したBolt Medical保有持分の公正価値再測定益の反動も影響
  • 上半期累計の純利益増は売上増と、Q1に計上した$384Mの一時税効果（資本化費用の回収税率見直し）が寄与
  • 上半期の投資活動はNalu Medical買収($718M)とMiRusへの出資($1,500M)などで大幅なキャッシュアウト

リスク・懸念

  • Electrophysiology事業での競争激化と、WATCHMAN手技の減速が続く可能性
  • Urologyのstone事業は中国の量ベース調達、仙骨神経刺激(SCS)事業は商業上の混乱で不振継続
  • 通商政策・関税の不確実性が残る（IEEPA関税回収でQ2に$83Mの利益計上も、今後のトレード政策は不透明）
  • SCS関連の製品責任訴訟がMDLに移行。株式証券集団訴訟や株主代表訴訟も提起され、財務ガイダンス開示を巡り係争中
  • Penumbra買却はFTCの二次審査(Second Request)中で、規制承認次第。完了は2026年後半見込みで不確実性あり

原文

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8-K

2026.07.29

水曜

売上・EPSともガイダンスレンジ上限に達する好決算、通期ガイダンスは小幅保守的に。心血管・APACが牽引し、TAVR戦略投資も発表

  • 2026年第2四半期の売上は54.42億ドル（前年比+7.5% reported / +7.0% organic）。ガイダンスレンジ（reported 5.5-7.5%、organic 5-7%）の上限に着地
  • GAAP EPSは0.61ドル（前年0.53ドル）、Adjusted EPSは0.86ドル（前年0.75ドル）。ガイダンス（0.82-0.84ドル）を上回る
  • セグメント別: 心血管部門が前年比+8.3%（reported）と好調。MedSurg部門は+5.9%
  • 地域別: APACが+11.2%、LACAが+22.4%（reported）と新興国が牽引。米国は+6.2%、EMEAは+6.1%
  • MiRus社に15億ドル出資（約34%株式取得）、TAVR事業の独占的買収オプションを獲得。自社株買い20億ドルプログラムを完了

会社ガイダンス

次四半期

2026年第3四半期: 売上成長率はreported/organicともに3〜5%を見込む。Adjusted EPSは0.80〜0.82ドル

通期

2026年通期: 売上成長率はreported 5.5〜6.5%、organic 5〜6%を見込む。Adjusted EPSは3.28〜3.32ドル

背景・要因

  • 心血管部門（+8.3%）が売上成長を牽引。FARAPULSE PFAなどの不整脈治療デバイスが寄与
  • APAC地域が+11.2%と2桁成長。新興国での手技件数増加
  • LACA（中南米・カナダ）が+22.4%と急伸。低浸透地域での拡大
  • 自社株買い20億ドル完了によるEPS押し上げ効果

リスク・懸念

  • 為替変動の影響（通期organicガイダンスとreportedガイダンスに0.5%の差）
  • 関税政策（IEEPA関税の回収はあったが、引き続き貿易政策リスクあり）
  • サプライチェーン混乱・サイバーセキュリティ・地政学的リスクへの言及
  • M&A（MiRus出資）の統合リスク

原文

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10-Q

2026.05.01

金曜

過去最高益を更新、売上は12%増加。Penumbra買収の資金調達準備が完了し、株主還元も拡充。

  • 売上高は52億300万ドル（前年比+11.6%、有機成長率+9.4%）、予想を上回る力強い成長
  • GAAP希薄化後EPSは0.90ドル（前年0.45ドル）、非GAAP調整後EPSは0.80ドル（同0.75ドル）で+6.0%
  • 営業利益は11億100万ドル（前年9億2100万ドル、+19.6%）。粗利率は69.4%（前年68.8%）と改善
  • 純利益は13億4100万ドルと過去最高。内訳は営業増益に加え、3億8400万ドルの一時的な法人税還付益（discrete tax benefit）を計上
  • MedSurg売上+5.7%、Cardiovascular売上+11.2%（いずれも有機ベース）。Electrophysiology（Farapulse PFA）と冠動脈治療が牽引

背景・要因

  • Electrophysiology事業のFarapulse Pulsed Field Ablation (PFA) システムが引き続き成長を牽引
  • WATCHMAN左心耳閉鎖デバイスおよびAGENT Drug-Coated Balloonによる冠動脈治療の好調
  • NeuromodulationがIntraceptおよびNalu PNSシステムで+15.4%の大幅成長
  • Nalu Medical (5億2300万ドル) とCortexの買収効果
  • 3億8400万ドルのdiscrete tax benefit（特定資本化費用の将来税率変更に伴う再評価）が純利益を押し上げ

リスク・懸念

  • 米国FTCがPenumbra買収審査で二次請求（Second Request）を発出。クロージングは2026年下期を見込むが、審査リスクあり
  • 米国Electrophysiology事業における競争激化と一部WATCHMAN手術件数の減速
  • 2026年2月に株価下落後に提起された証券集団訴訟（クラスアクション）および株主代表訴訟
  • 世界的な貿易・関税政策の不確実性（特に米国の関税政策変更）がサプライチェーンとコストに影響する可能性
  • 外貨変動が売上高に約▲2.2%の逆風（為替影響を除く有機成長率は+9.4%）

原文

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8-K

2026.04.22

水曜

売上・EPSともにガイダンス達成、Cardiovascularが牽引も通期ガイダンスは慎重なレンジに

  • Q1 2026売上 $5,203M（前年比+11.6%報告ベース、+9.4%有機的ベース）でガイダンスレンジ内
  • GAAP EPS $0.90（前年$0.45から倍増）。Adjusted EPS $0.80（前年$0.75）でガイダンス上限到達
  • Cardiovascular部門が全社を牽引：+13.5%報告ベース、+11.2%有機的成長
  • 地域別ではLACA（中南米+カナダ）+19.0%、APAC+14.7%が高い成長率
  • WATCHMAN FLX（CHAMPION-AF試験）やFARAPULSE PFA（ADVENT長期試験）など複数のポジティブな臨床結果を発表

会社ガイダンス

次四半期

Q2 2026: 報告ベース売上成長 +5.5〜7.5%、有機的成長 +5.0〜7.0%、Adjusted EPS $0.82〜$0.84を見込む

通期

通期2026年: 報告ベース売上成長 +7.0〜8.5%、有機的成長 +6.5〜8.0%、Adjusted EPS $3.34〜$3.41を見込む。為替影響は報告ベースで約▲0.5%

背景・要因

  • Cardiovascular部門の2桁成長（+13.5%報告）が全社業績を牽引
  • 米国+10.9%、APAC+14.7%、LACA+19.0%と全地域で堅調な成長
  • WATCHMAN FLXやFARAPULSE PFAなどの差別化された製品ポートフォリオが寄与
  • Valencia Technologiesの買収完了など成長投資を継続

リスク・懸念

  • 為替変動の影響（通期で報告ベース成長率を約-0.5%押し下げる見込み）
  • 関税政策を含む米国・グローバルの政治・規制環境の不確実性
  • サプライチェーン混乱やコスト上昇、地政学的リスク
  • 臨床試験や新製品承認の結果に関する不確実性

原文

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