最新: 8-K  ·  2026-08-04

ブッキングホールディングス

Booking Holdings Inc.

Booking.com / Priceline / Agoda / Kayak を擁するオンライン旅行代理店 (OTA) 大手。世界中の宿泊予約手数料が主収益源。

BKNG一般消費財公式 IR

次回決算予定

2026.10.26 · 月曜

コンセンサス予想

売上予想
1.50 兆円
EPS 予想 (調整後)
703.2 円

最新四半期

FY2026 Q2· 2026-08-04 発表
売上
1.16 兆円
売上 YoY
+8.1%

前年同期比

売上 QoQ
+32.9%

前期比

EPS (GAAP)
398.2 円
EPS YoY
+130.0%

前年同期比

EPS QoQ
+86.0%

前期比

売上構成

2026-08-04 発表

売上構成比前年比
  • マーチャント収益8,070 億円69.7%+15.0%
  • エージェンシー収益2,996 億円25.9%-6.9%
  • 広告・その他収益507 億円4.4%+8.4%

指標推移

直近 6 四半期

売上

兆円

売上推移の折れ線チャート1.261.080.9025Q125Q225Q325Q426Q126Q21.16

EPS (GAAP)

円

EPS (GAAP)推移の折れ線チャート10552.46715.22877.925Q125Q225Q325Q426Q126Q2398.2

営業利益

億円

営業利益推移の折れ線チャート46553573249025Q125Q225Q325Q426Q126Q23935

フリーキャッシュフロー

億円

フリーキャッシュフロー推移の折れ線チャート50783984289025Q125Q225Q325Q426Q126Q25734

財務指標

四半期

期間売上高粗利益営業利益純利益FCFEPS (GAAP)
FY2026 Q21.16 兆円+8.1% YoY+32.9% QoQ—3,935 億円+11.1% YoY+96.7% QoQ3,069 億円+117.9% YoY+80.1% QoQ5,734 億円+16.1% YoY+17.2% QoQ398.2 円+130.0% YoY+86.0% QoQ
FY2026 Q18,837 億円+16.2% YoY-12.9% QoQ—2,030 億円+19.7% YoY-37.4% QoQ1,730 億円+225.2% YoY-24.2% QoQ4,965 億円-1.7% YoY+119.3% QoQ217.2 円+240.0% YoY-98.3% QoQ
FY2025 Q49,755 億円+16.0% YoY-29.5% QoQ—3,119 億円+17.4% YoY-41.7% QoQ2,194 億円+33.7% YoY-48.0% QoQ2,177 億円+119.7% YoY+3.4% QoQ12239.0 円+152.1% YoY-5.6% QoQ
FY2025 Q31.37 兆円+12.7% YoY+32.5% QoQ—5,304 億円+9.6% YoY+54.8% QoQ4,185 億円+9.2% YoY+207.0% QoQ2,088 億円-40.3% YoY-56.3% QoQ12854.8 円+13.5% YoY+7573.6% QoQ
FY2025 Q21.07 兆円+16.0% YoY+42.8% QoQ—3,542 億円+21.2% YoY+111.9% QoQ1,409 億円-41.2% YoY+168.8% QoQ4,938 億円+31.9% YoY-0.8% QoQ173.2 円-97.5% YoY+175.0% QoQ
FY2025 Q17,607 億円+7.9% YoY-13.0% QoQ—1,696 億円+34.3% YoY-38.6% QoQ532 億円-57.1% YoY-68.8% QoQ5,051 億円+22.8% YoY+390.2% QoQ63.9 円-98.2% YoY-98.7% QoQ

年次

期間売上高粗利益営業利益純利益FCFEPS (GAAP)
FY2025 FY4.14 兆円+13.4% YoY—1.36 兆円+16.8% YoY8,303 億円-8.1% YoY1.40 兆円+15.1% YoY25438.2 円-4.1% YoY
FY2024 FY3.65 兆円+11.1% YoY—1.16 兆円+29.5% YoY9,037 億円+37.1% YoY1.21 兆円+12.8% YoY26532.1 円+47.1% YoY
FY2023 FY3.28 兆円+25.0% YoY—8,965 億円+14.4% YoY6,590 億円+40.3% YoY1.08 兆円+13.1% YoY18037.3 円+53.8% YoY
FY2022 FY2.56 兆円—7,651 億円4,586 億円9,277 億円11449.4 円

提出書類

8-K

2026.08.04

火曜

旅行需要の底堅さが寄与、売上・利益とも堅調な増加。Transformation Programの年間コスト削減目標を約$650Mへ上方修正し、中東紛争リスクを警戒しつつもQ3ガイダンスは安定成長を維持

  • Q2 2026の売上は$7.4B（前年比+8%、恒常為替ベース+7%）。総予約高（Gross Bookings）は$51.0B（+9%、恒常為替+8%）、客室数（Room Nights）は325M（+5%）と堅調に成長。
  • GAAP純利益は$2.0B（+118%）、Adjusted Net Incomeは$2.0B（+8%）、Adjusted EBITDAは$2.6B（+9%）。Adjusted EBITDAマージンは36.0%（前年35.6%）に改善。
  • GAAP EPSは$2.53（+131%）、Adjusted EPSは$2.54（+15%）。成長率の乖離は前年のユーロ建て債務・転換社債に係る為替損失等の反動が主因。
  • Transformation Programによる予想年間run-rate削減額を約$650Mへ増額（従来計画比）、2027年末までの達成を見込む。
  • 株主還元も拡大。四半期に$3.7Bの自社株買い戻し（残存枠$14.5B）、四半期配当は$0.42/株（9/30支払い）を宣言。2026年4月に25-for-1株式分割を実施済み。

会社ガイダンス

次四半期

Q3 2026ガイダンス: 客室数(Room Nights)成長+3〜5%、総予約高成長+4〜6%、売上成長+4〜6%（恒常為替+5〜7%）。売上成長は為替で約1%のマイナス影響。Adjusted EBITDA成長は+4〜6%。旅行環境は直近トレンドと同程度の安定を前提。

通期

2026年通期ガイダンス: 総予約高成長はハイシングル（High Single Digits）、売上成長もハイシングル（為替で約1%のプラス影響）。Adjusted EBITDA成長はハイシングル、Adjusted EPS成長はロウ〜ミッドティーンズ（Low to Mid-Teens）。為替はAdjusted EBITDA・Adjusted EPS成長を売上成長より約0.5%押し下げる見込み。

背景・要因

  • 旅行需要の底堅さ（地政学・マクロ不確実性があっても旅行意欲は維持）が予約・売上を牽引。
  • ドル高（為替逆風）が恒常為替基準で約1%の売上成長を押し下げ。
  • 前年同期にはユーロ建て債務の換算損失・転換社債に係る非GAAP調整が発生し、GAAP純利益が低水準だったため、今期は同要因が剥落してGAAP純利益が+118%と急伸。
  • 調整後固定営業費用は+6%と売上成長（+8%）を下回る伸びに抑えられ、クラウドコスト・ソフトウェアライセンス料の増加と為替のマイナス影響により増加。

リスク・懸念

  • 中東紛争: 飛行機チケット価格の上昇、一部路線の供給減、長距離国際旅行需要の軟化など間接的影響がQ3も継続する前提。中東へのインバウンド旅行需要に圧力。
  • 地政学・マクロ経済の不確実性が消費支出・旅行行動に与える影響。
  • 為替変動（ドル高）が報告ベースの成長率を押し下げる。
  • 競争激化、第三者との関係悪化、生成AIの開発・利用、情報セキュリティ、税制・規制変更、債務水準など。

原文

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10-Q

2026.08.04

火曜

2Q売上は前年比+8%と堅調も中東紛争の間接影響でroom night成長は+5%に鈍化。為替とAPA遷移が支える一方、有効税率上昇がEPSの伸びを抑制。

  • 2Q 2026売上高は$7,352Mで前年比+8.1%（為替寄与は約1%）。うちmerchant売上は+15.0%、agency売上は-6.9%。純利益は$1,950M（diluted EPS $2.53）で、前年同期の純利益$895M（EPS約$1.10）から大幅増。
  • room nightsは5.3%増の325Mに減速（前四半期+6%、前年同期+8%）。主因は中東紛争の継続的な間接影響（航空運賃上昇・長距離国際需要減）。ADRは恒常為替ベースで約+2%。
  • 総グロス予約は$50.96Bで+9.0%増。merchant予約は+14.5%、agency予約は-3.3%。Booking.comのagencyからmerchantへの継続的シフトが利益率に圧力。
  • Segment Adjusted EBITDA less Capexは$2,631M（前年$2,436M、+8%）。マーケティング費は$2,371Mで+10.8%増、SEO減少や有料チャネル投資増が背景。
  • 有効税率は22.6%→23.8%に上昇（堅調な所得増にもかかわらずEPS成長を抑制）。

会社ガイダンス

次四半期

本文中に具体的な金額ベースの四半期ガイダンス数値の言及はなし（会社は従来から数値ガイダンスを提供しない方針）。

通期

数値ベースの通期ガイダンスは明示されていない。ただし、Transformation Programについて、2025年に年間run-rate節約約$550Mを実現済み、追加の機会により年間run-rate節約見込みを約$650Mに引上げ、その増分の大半は2027年に実現見込み。リストラ費用と加速投資は2027年末までに概ね発生し、年間run-rate節約額の1倍未満の総額を見込む。またSEOトラフィックは短〜中期的に減少予想で、有料マーケティング支出増の可能性。

背景・要因

  • 中東紛争の継続的な影響: 地域内は6月にほぼ正常化したが、航空運賃上昇・特定国際線の減便・長距離国際需要減少によりroom night成長とレンタカー輸送日数（-6.5%）に悪影響
  • Booking.comを中心としたagency→merchantへのシフト継続: merchant売上は+15%、agency売上は-6.9%。merchant予約比率は69%→73%に上昇しmerchant関連費用が利益率を圧迫
  • 為替変動: 売上に約1%（6ヶ月で約3%）のプラス寄与、gross bookingsに約1%プラス
  • フライト予約の拡大: flight gross bookingsはQ2で+12%増（航空運賃上昇と予約数増加）、6ヶ月では+18%
  • Transformation Program: 四半期のTransformation費は$30M（前年$38Mから減少）。年間run-rate節約額の見込みを約$650Mに引上げ
  • 為替・金利: 2025年の転換社債満期により金利費用が前年比で大幅減。その他収入は+$159Mと、昨年の-$962M（ユーロ建て債務の評価差損）から大きく反転

リスク・懸念

  • FTCが2026年7月にPricelineとそのB2B提携先に対し、開示・手数料・カスタマーサポート・請求慣行に関する不公正・欺瞞的ビジネス慣行として提訴を推奨する意向。Pricelineは異議を唱え継続協議中
  • CNMC（スペイン）によるBooking.com制裁（最広域条項・ランキング基準）は控訴中で執行停止。既に$472Mの引当を計上
  • 競争法・消費者保護関連の調査・訴訟（独ホテル等のparity関連訴訟、スペイン・フランス・英国での集団訴訟の可能性）
  • オランダ年金基金（PGB）への遡及加入義務、データセキュリティインシデント（2026年4月のゲスト予約情報への不正アクセス）
  • デジタルサービス税・BBB Actなど税制変更が実効税率を押し上げるリスク、またSEOトラフィック減少による有料マーケティング費用の増加見込み
  • Booking.comの非宿泊（Connected Trip）サービス拡大、merchant遷移、代替宿泊の拡大による構造的な利益率低下圧力

原文

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8-K

2026.04.28

火曜

中東紛争の逆風を受けつつも全指標で堅調、調整後EBITDAは19%増。Q2ガイダンスは慎重ながら通期は回復見込み

  • 客室販売数（Room Nights）は前年比6%増の3億3,800万泊。中東紛争の影響を約2%ポイント受けたと推定。
  • 総予約高（Gross Bookings）は15%増の538億ドル（固定為替ベースで約8%増）。売上高は16%増の55億ドル（固定為替ベースで約10%増）。
  • GAAPベース純利益は225%増の11億ドル。調整後EBITDAは19%増の13億ドル。調整後EPSは14%増の1.14ドル。
  • 調整後EBITDAマージンは23.3%（前年同期22.9%）に改善。純利益マージンは19.6%（前年同期7.0%）。
  • 自社株買いを36億ドル(物品税除く)実施。残りの承認枠は182億ドル。25対1の株式分割を2026年4月2日に実行。

会社ガイダンス

次四半期

【2026年第2四半期】客室販売数成長2-4%、総予約高成長4-6%（固定為替ベース2-4%）、売上高成長4-6%（固定為替ベース2-4%）、調整後EBITDA成長4-6%、調整後EPS成長は低～中10%台を見込む。為替レートは売上高に約2%のプラス影響を見込む。中東紛争の影響が6月末まで続く前提。

通期

【2026年通期】総予約高成長は高1桁～低2桁%、固定為替ベースの総予約高成長は高1桁%、売上高成長は高1桁%（固定為替ベースは中～高1桁%）、調整後EBITDA成長は売上高成長よりやや速いペース、調整後EPS成長は低～中10%台を見込む。為替レートは売上高に約1.5%のプラス影響。中東紛争の影響は6月末まで続き、下半期に回復するとの前提。

背景・要因

  • 中東紛争の影響で客室販売数成長率は約2%ポイントのマイナス影響。総予約高も同程度の影響。
  • 売上高成長は為替変動の追い風もあり（Q1で約6%ポイントのプラス影響）。
  • 固定為替ベースでは客室販売数・総予約高・売上高ともに中東紛争の影響を除けば堅調。
  • 調整後EBITDAの大幅増益は、前年同期に計上された転換社債関連費用（3億9,200万ドルの債務割引償却等）の反動減や、訴訟和解益（8,900万ドル）などの一時要因も寄与。

リスク・懸念

  • 中東紛争の直接・間接的な影響が続けば、旅行需要の中東方面・域内ルートの変動や欧州-アジア間の主要交通回廊の混乱が継続する可能性。
  • 中東紛争の長期化により、ジェット燃料価格変動、航空会社の輸送力削減、旅行者心理の悪化など、より広範なインフレ圧力や旅行バリューチェーン全体への逆風リスク。

原文

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10-Q

2026.04.28

火曜

客室泊数は前年比+6%も中東紛争が3月に響き減速、営業利益+20%・純利益3倍超の好決算もガイダンス非開示

  • 2026年第1四半期（1-3月）売上高は55.3億ドル（前年比+16.2%）、為替変動のプラス寄与は約6%。純利益は10.8億ドル（前年3.3億ドルから約3.3倍に急増）
  • グローバル客室泊数は3.38億泊（前年比+5.9%）。中東紛争の影響を除くと約8%増の推定。3月単月は+1%に減速し、キャンセル率が上昇
  • 粗利ベースの予約総額（Gross Bookings）は537.6億ドル（+15.2%）。Merchant比率は72%に拡大（前年67%）、Agency予約は減少
  • Segment Adjusted EBITDA less Capexは12.6億ドル（前年10.4億ドル、+21%）。営業利益は12.7億ドル（+19.7%）
  • 自社株買いを22億ドル（約2,200万株）実施し、1株当たり0.42ドルの四半期配当を支払い。4月2日に25:1の株式分割を実施

背景・要因

  • 中東紛争の影響：3月に客室泊数成長が急減速、キャンセル率上昇によりパフォーマンスマーケティングのROIが低下。約2%の宿泊数成長押し下げ
  • Merchant（自社決済）比率の継続的上昇：Merchant売上は+26.7%、Agency売上は▲2.3%。決済関連コスト増加もインクリメンタル収入が上回る
  • 為替の好影響：売上高成長率+16%のうち約6%が為替のプラス寄与。主にユーロ・英ポンド高
  • 訴訟和解益（8,900万ドル）が一般管理費を押し下げ、オランダ年金基金問題の反動減（前年は1.7億ドルの負債減額）が人件費の増加要因
  • 転換社債の消滅（2025年5月満期）により支払利息が▲61%減少（2.5億→9,900万ドル）、デリバティブ評価損益の反転も増益要因

リスク・懸念

  • 中東紛争の長期化リスク：航空運賃・エネルギー価格の上昇による旅行需要全般の抑制、3月以降の減速が今後の業績に影響する可能性
  • 規制リスク：イタリア競争消費者当局の調査開始（2026年4月）、スペインCNMCの制裁（控訴中）、EUのDMA/DSA下でのGatekeeper・VLOP指定
  • データセキュリティインシデント：2026年4月にBooking.comで第三者によるゲスト予約情報への不正アクセス、OpenTableでもデータアクセス事故。当局への報告・調査継続中
  • 税金リスク：One Big Beautiful Bill Act（BBB法）の米国国際税制変更により実効税率が上昇（22.6%、前年15.8%）。オランダ革新的活動税制の優遇措置に依存
  • 競争環境：割引・クーポン競争（特にアジア）、SEOトラフィック減少による有料マーケティングへの依存拡大、非宿泊サービス拡大による全体マージンの圧迫リスク

原文

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