最新: 10-Q  ·  2026-10-23

アメリカンエキスプレス

American Express Company

クレジットカード + 加盟店ネットワーク + 自社銀行を持つ垂直統合カード会社。プレミアム会員 (Platinum / Gold) の年会費・利用手数料が収益の柱。

AXP金融公式 IR

最新四半期

FY2026 Q3· 2026-10-23 発表
売上
3.45 兆円
売上 YoY
+6.9%

前年同期比

売上 QoQ
+1.8%

前期比

EPS (GAAP)
849.9 円
EPS YoY
+30.9%

前年同期比

EPS QoQ
+19.6%

前期比

売上構成

2026-10-23 発表

売上構成比前年比
  • USCS1.54 兆円48.8%+11.1%
  • CS7,139 億円22.6%+6.4%
  • ICS5,773 億円18.3%+10.4%
  • GMNS3,265 億円10.3%+5.6%

指標推移

直近 6 四半期

売上

兆円

売上推移の折れ線チャート3.483.393.2925Q225Q325Q426Q126Q226Q33.45

EPS (GAAP)

円

EPS (GAAP)推移の折れ線チャート796.4707.3618.325Q225Q325Q426Q126Q226Q3849.9

営業利益

億円

営業利益推移の折れ線チャート67006024534925Q225Q325Q426Q126Q226Q37105

フリーキャッシュフロー

億円

フリーキャッシュフロー推移の折れ線チャート78366317479825Q225Q325Q426Q126Q226Q36957

財務指標

四半期

期間売上高粗利益営業利益純利益FCFEPS (GAAP)
FY2026 Q33.45 兆円+6.9% YoY+1.8% QoQ3.15 兆円+8.9% YoY+2.2% QoQ7,105 億円+18.5% YoY+11.3% QoQ5,820 億円+27.9% YoY+19.4% QoQ6,957 億円-20.5% YoY-0.8% QoQ849.9 円+30.9% YoY+19.6% QoQ
FY2026 Q23.54 兆円+8.3% YoY+3.4% QoQ3.22 兆円+10.0% YoY+3.9% QoQ6,669 億円+14.7% YoY+7.8% QoQ5,095 億円+7.8% YoY+4.7% QoQ7,328 億円+19.4% YoY+68.5% QoQ742.1 円+11.0% YoY+5.8% QoQ
FY2026 Q13.33 兆円+10.3% YoY-0.8% QoQ3.02 兆円+11.4% YoY-0.4% QoQ6,025 億円+13.5% YoY+22.3% QoQ4,738 億円+15.0% YoY+20.7% QoQ4,234 億円-38.7% YoY+13.2% QoQ682.6 円+17.6% YoY+21.6% QoQ
FY2025 Q43.31 兆円+9.5% YoY+2.3% QoQ2.98 兆円+10.5% YoY+3.0% QoQ4,854 億円+12.1% YoY-19.2% QoQ3,868 億円+13.5% YoY-15.2% QoQ3,684 億円-55.6% YoY-58.0% QoQ553.0 円+15.8% YoY-15.0% QoQ
FY2025 Q33.22 兆円+9.5% YoY+3.1% QoQ2.89 兆円+10.8% YoY+3.2% QoQ5,998 億円+19.4% YoY+7.7% QoQ4,550 億円+15.8% YoY+0.6% QoQ8,748 億円黒転 YoY+49.0% QoQ649.2 円+18.6% YoY+1.5% QoQ
FY2025 Q23.27 兆円+8.3% YoY+5.3% QoQ2.93 兆円+9.3% YoY+5.2% QoQ5,816 億円-6.3% YoY+6.6% QoQ4,726 億円-4.3% YoY+11.6% QoQ6,135 億円-5.6% YoY-13.6% QoQ668.4 円-1.7% YoY+12.1% QoQ

年次

期間売上高粗利益営業利益純利益FCFEPS (GAAP)
FY2025 FY12.64 兆円+8.4% YoY11.35 兆円+9.5% YoY2.17 兆円+7.0% YoY1.70 兆円+7.0% YoY2.51 兆円+31.8% YoY2416.0 円+9.8% YoY
FY2024 FY11.66 兆円+10.1% YoY10.36 兆円+9.0% YoY2.03 兆円+22.7% YoY1.59 兆円+21.0% YoY1.91 兆円-28.6% YoY2200.8 円+25.0% YoY
FY2023 FY10.58 兆円+21.1% YoY9.51 兆円+14.5% YoY1.65 兆円+9.7% YoY1.32 兆円+11.4% YoY2.67 兆円-11.6% YoY1761.0 円+13.8% YoY
FY2022 FY8.46 兆円8.04 兆円1.46 兆円1.14 兆円2.92 兆円1497.6 円

提出書類

10-Q

2026.10.23

金曜

請求額8%増と手数料収入16%増で増収増益、GBTG売却益でEPS $5.42と大幅増

  • 売上高（利息費用控除後）は200.6億ドルで前年比9%増（FX調整後も9%増）、希薄化後EPSは$5.42（前年$4.14）
  • 請求額（Billed business）は4,210億ドルで8%増。T&E支出が10%増、G&S支出が7%増。国際カードサービス（ICS）は11%増と最も高い伸び
  • ネットカードフィーは16%増の29.7億ドル、ディスカウントレベニューは8%増の101.7億ドル、ネット利息収入は10%増の49.4億ドル
  • 貸倒引当金は9.85億ドルで前年（12.87億ドル）から減少。カード残高の純貸倒率は2.1%（前年2.2%）、30日超延滞率は1.2%（前年1.3%）と改善
  • 当期純利益は37.1億ドル。うちGBTG持分売却益9.82億ドル（税引後7.51億ドル、EPS $1.11）を計上し、その一部を効率化投資に充て3.36億ドルの構造改革費用（EPS $0.37）を計上
  • CET1比率は10.9%で目標レンジ10〜11%内。普通株式4.8百万株を平均$331.37で買い戻し、配当と合わせ22.4億ドルを株主還元

背景・要因

  • 請求額の増加がディスカウントレベニューとカード会員リワード費用の増加を牽引
  • U.S. Platinumカード刷新による年会費上昇とプレミアムポートフォリオ拡大がネットカードフィーを押し上げ
  • 会員特典の利用増とU.S. Platinum刷新に伴うベネフィット拡充でカード会員サービス費用が36%増
  • 当期は貸倒引当金の戻入れ（前年は積増し）、モデル精緻化と延滞率低下が寄与
  • GBTG売却益とAmex Ventures投資益がOther費用を26%減少させた一方、法務引当金と技術費用が増加
  • 実効税率が18.1%へ低下（前年24.1%）、前期税務項目の解決による一時的税務便益
  • スイスカード（Swisscard）の完全子会社化（2026年1月）がICSセグメントの収益・費用を押し上げ

リスク・懸念

  • 2026年10月8日、FRBとOCCの命令に同意。AENBはOCCへ3.5億ドルの民事制裁金を支払い、金融犯罪コンプライアンス体制の是正が継続課題
  • 2026年第2四半期にカテゴリーII金融機関となり、資本・流動性・健全性規制が強化（段階的適用）
  • 規則案（資本規制の現代化）の最終的な影響は不確実で、リスク加重資産が大きく変動する可能性
  • 加盟店サーチャージの拡大や誘導・差別的取扱いがカード利用体験と収益に悪影響を及ぼす可能性
  • 各国のインターチェンジ規制（EU、豪州、メキシコ、米州法など）がディスカウントレベニューを圧迫
  • 反トラスト訴訟（Pizza Hazel、5-Star General Store等）、Kabbage関連の最大約7.46億ドルの請求、ERISA集団訴訟などの法務リスク
  • 地政学・マクロ環境の不確実性、関税・貿易摩擦、消費者信頼感の変化

原文

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8-K

2026.10.23

金曜

記録的なQ3売上20.1Bドル(前年比9%増)、EPSは調整後4.68ドルで13%増、通期EPSガイダンスを引き上げ

  • Q3連結売上高(利息費用控除後)は20.1Bドルで前年比9%増、過去最高。9ヶ月累計は58Bドルで10%増
  • Q3 GAAP EPSは5.42ドルで前年比31%増、GBTG売却益や restructuring 費用を除く調整後EPSは4.68ドルで13%増
  • Q3純利益は3.7Bドル(前年2.9Bドル)。調整後純利益は3.2Bドルで11%増
  • 信用損失引当金は1.0Bドルと前年1.3Bドルの減少(引当金戻入れ)。正味貸倒率は1.8%と前年1.9%から改善
  • Q3経費は14.5Bドルで9%増。実効税率は18.1%(前年24.1%)に低下、前期税務項目解決による一時的税務便益を反映

会社ガイダンス

通期

2026年通期: GAAP希薄化後EPSを18.30〜18.60ドル(前年比19〜21%増)に引き上げ。GBTG売却益(税引後1.10ドル)とrestructuring費用(税引後0.37ドル)を除く調整後EPSは17.60〜17.90ドル(前年比14〜16%増)。売上は10%成長の達成に向け順調。

背景・要因

  • カード会員の支出増加、カード残高増に伴う純利息収入の増加、カード手数料の力強い伸びが売上を牽引
  • 経費増は会員支出増とU.S. Platinum Cardリフレッシュに伴う変動顧客エンゲージメント費用が主因。営業費用はGBTG売却益で減少したが、既公表事項に関する訴訟引当金の増加とrestructuring費用が一部相殺
  • GBTG(Global Business Travel Group)持分売却により982百万ドル(税引前)の売却益を計上、その一部を効率化施策に伴うrestructuringに充当
  • 実効税率低下は前期税務項目解決に伴う一時的な税務便益による

リスク・懸念

  • マクロ経済・地政学的環境(米国/世界の成長鈍化、失業率上昇、中東情勢、関税・貿易摩擦、金利・インフレ)
  • テクノロジー変化とAI(エージェント型技術を含む)への対応、競争環境の変化
  • 法的費用・和解金・制裁金・restructuring・減損・引当金変動などの将来の偶発事象
  • 規制(カード受入価格規制、金利・手数料上限、ネットワーク規制)やマーチャントのサーチャージ・誘導等の受入差別化慣行
  • 為替変動、カード会員支出が想定と異なるリスク、ブランド評判やコブランド提携の影響

原文

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2026.07.24

金曜

Q2は会員支出伸び率が3年ぶりの高水準、通期売上成長ガイダンスを10%に上方修正。EPSガイダンスは据え置き。

  • 売上（純収入）は196億ドル、前年比+10%（為替調整後ベースでも+10%）
  • EPSは4.53ドル、前年比+11%
  • カード会員支出（Card Member spending）は為替調整後ベースで+9%（3年ぶりの高成長率）
  • 信用損失引当金（Provisions for credit losses）は11億ドルと前年（14億ドル）から減少。純償却率（ネット・チャージオフ率）は2.0%で横ばい
  • 全社費用は145億ドル、前年比+12%増。変動顧客エンゲージメントコストやPlatinum Cardリフレッシュへの投資が主因

会社ガイダンス

通期

2026年通期売上成長率ガイダンスを従来から10%に上方修正。通期EPSガイダンスは17.30〜17.90ドルで据え置き。上半期の上振れを成長への再投資に充てる計画。

背景・要因

  • カード会員支出の増加が売上を牽引（為替調整後+9%は3年ぶりの高成長）
  • 純金利収入（net interest income）の増加（カード残高増加が寄与）
  • カード年会費収入（card fee growth）の堅調な伸び
  • 信用損失引当金が前年比減少（四半期中の引当金戻入れ vs 前年の引当金積増し）

リスク・懸念

  • マクロ経済・地政学的リスク（米国・世界経済減速、中東情勢、関税、インフレ、金利変動）
  • 技術変化やAI導入に伴う影響
  • 競争環境の変化、ブランド・レピュテーション毀損リスク
  • TheFork買収に関する規制承認・統合リスク
  • 規制・訴訟リスク（プライシング規制、金利・手数料上限、ネットワーク規制）

原文

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8-K

2026.04.23

木曜

Q1は増収増益を達成、カード会員支出が3年ぶりの高成長に。通期ガイダンスは据え置き、マーケティング投資を拡大

  • 売上高（総収入・利息控除後）は$18.9B、前年同期比11%増（為替調整後10%増）。
  • EPS（希薄化後）は$4.28、前年比18%増。純利益$2,971M、同15%増。
  • カード会員支出（Billed Business）は$428.0B、為替調整後9%増と3年ぶりの高い四半期成長率。
  • 与信費用（Provisions for Credit Losses）は$1.3B、前年$1.2Bから増加。純償却率は2.0%と安定（前年2.1%）。
  • 通期ガイダンス: 売上成長9〜10%、EPS $17.30〜$17.90を再確認。マーケティング・テクノロジー投資を拡大する方針。

会社ガイダンス

通期

2026年通期: 売上成長は9〜10%（為替調整ベース）、EPSは$17.30〜$17.90の範囲。マーケティングおよびテクノロジー投資を増額し、長期的な成長機会を取り込む方針。

背景・要因

  • カード会員支出の増加（為替調整後9%成長）が売上を牽引
  • 純金利収入（Net Interest Income）の増加（カード残高の成長に支えられた）
  • カード年会費収入（Card Fee Growth）の堅調な伸び
  • プレミアム製品向けの需要と会員エンゲージメントの高まり

リスク・懸念

  • マクロ経済・地政学的リスク（米国・世界経済減速、消費者・企業景況感の変化、中東紛争、関税、インフレ、金利変動など）
  • 競争環境の変化や新規・既存スポンサーシップからのベネフィット実現リスク
  • テクノロジー変化・AI導入の影響、規制・訴訟によるビジネスモデルへの影響
  • カード会員支出が期待を下回るリスク（特に米国消費者・中小企業、旅行・娯楽関連）

原文

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10-Q

2026.04.23

木曜

全セグメントで力強い成長、純利益15%増・EPS $4.28。国際とUSプレミアムが牽引、信用コストや経費増を吸収し過去最高級の収益性を達成

  • 総収益（利息費用控除後）は$18.9Bで前年比+11%（為替調整後+10%）。純利益は$3.0B（+15%）、希薄化後EPSは$4.28（+18%）と二桁増益。
  • 請求額（Billed Business）は+10%（為替調整後+9%）と加速。G&S（物品サービス）+10%、T&E（旅行娯楽）+12%。ICSが+20%（同+13%）と最速成長。
  • Net Card Fees（年会費収入）が+18%に急伸。プロプライエタリ平均年会費は$127（+14%）。カード会員数は153.9百万（+4%）。
  • 純金利収入は+13%。カード残高・その他ローンは+8%（平均+9%）。純金利利回りは8.4%（前期8.2%）に拡大。
  • 信用コストは$1.25B（+9%）。純償却率（元本のみ）は2.0%（前期2.1%）と改善。30日以上延滞率は1.3%で安定、業界最高水準を維持。

背景・要因

  • 請求額（Billed Business）の伸び加速（+10%）がDiscount Revenueを+9%押し上げ。特にICSが+20%と国際事業が成長を牽引。
  • U.S. Platinum製品のリフレッシュ効果でプレミアムカード部門の年会費収入とカード特典利用が大幅増。カード会員サービス費用は+49%と急増したが、会員維持率も高い。
  • Net Interest Income+13%は、リボルビング残高の成長と利回り拡大（8.2%→8.4%）による。
  • Swisscard完全子会社化による売上・費用の取込。ICSの給与・その他費用に-16%の変動あり（国際非所得税引当金の戻入れとSwisscard取得益を計上）。

リスク・懸念

  • 中東情勢による旅行混乱で航空支出が四半期末に軟化。地政学リスクがT&E回復に不透明感。
  • EU・豪州などでのインターチェンジフィー規制強化や加盟店サーチャージ拡大がディスカウントレートに下方圧力。
  • CET1比率10.5%とターゲット下限近く。2026年第2四半期にカテゴリーII規制対象となる見込みで、より厳格な資本・流動性要件が課される。
  • IRSより移転価格調整通知を受領（2017-18年）。最大$185百万＋利子の追徴可能性あり。会社は争う方針。
  • 米国消費者金融保護局（CFPB）や州レベルのサーチャージ・金利上限規制の動向。

原文

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