最新: 10-Q  ·  2026-08-05

アリスタネットワークス

Arista Networks, Inc.

クラウド・データセンター向け高速ネットワークスイッチを提供する企業。AI / ML クラスタ向け高帯域 Ethernet で Cisco を上回るシェアを獲得しつつある。

ANETテクノロジー公式 IR

次回決算予定

2026.11.02 · 月曜

コンセンサス予想

売上予想
5,222 億円
EPS 予想 (調整後)
169.7 円

最新四半期

FY2026 Q2· 2026-08-05 発表
売上
4,784 億円
売上 YoY
+37.7%

前年同期比

売上 QoQ
+12.1%

前期比

EPS (GAAP)
149.7 円
EPS YoY
+35.7%

前年同期比

EPS QoQ
+18.7%

前期比

売上構成

2026-08-05 発表

売上構成比前年比
  • Product4,106 億円85.8%+38.8%
  • Service678 億円14.2%+31.3%

指標推移

直近 6 四半期

売上

億円

売上推移の折れ線チャート44873991349525Q125Q225Q325Q426Q126Q24784

EPS (GAAP)

円

EPS (GAAP)推移の折れ線チャート140.8125.8110.925Q125Q225Q325Q426Q126Q2149.7

営業利益

億円

営業利益推移の折れ線チャート20221773152425Q125Q225Q325Q426Q126Q22172

フリーキャッシュフロー

億円

フリーキャッシュフロー推移の折れ線チャート22721791131125Q125Q225Q325Q426Q126Q21660

財務指標

四半期

期間売上高粗利益営業利益純利益FCFEPS (GAAP)
FY2026 Q24,784 億円+37.7% YoY+12.1% QoQ3,010 億円+32.8% YoY+13.9% QoQ2,172 億円+39.7% YoY+19.0% QoQ1,911 億円+36.5% YoY+18.6% QoQ1,660 億円-10.4% YoY-35.7% QoQ149.7 円+35.7% YoY+18.7% QoQ
FY2026 Q14,232 億円+35.1% YoY+8.9% QoQ2,619 億円+31.4% YoY+7.2% QoQ1,809 億円+34.8% YoY+12.1% QoQ1,598 億円+25.7% YoY+7.0% QoQ2,560 億円+167.2% YoY+33.8% QoQ125.0 円+25.0% YoY+8.1% QoQ
FY2025 Q43,809 億円+28.9% YoY+7.8% QoQ2,394 億円+27.0% YoY+4.9% QoQ1,581 億円+29.2% YoY+5.6% QoQ1,463 億円+19.3% YoY+12.1% QoQ1,875 億円+20.3% YoY-1.1% QoQ113.3 円+17.5% YoY+10.4% QoQ
FY2025 Q33,549 億円+27.5% YoY+4.7% QoQ2,291 億円+28.3% YoY+3.6% QoQ1,504 億円+24.6% YoY-0.8% QoQ1,311 億円+14.0% YoY-4.0% QoQ1,903 億円+6.1% YoY+5.3% QoQ103.0 円+15.5% YoY-4.3% QoQ
FY2025 Q23,475 億円+30.4% YoY+10.0% QoQ2,267 億円+31.1% YoY+12.7% QoQ1,554 億円+41.0% YoY+14.8% QoQ1,401 億円+33.6% YoY+9.2% QoQ1,853 億円+19.3% YoY+91.8% QoQ110.3 円+34.6% YoY+9.4% QoQ
FY2025 Q13,132 億円+27.6% YoY+3.9% QoQ1,993 億円+27.4% YoY+3.7% QoQ1,342 億円+30.1% YoY+7.4% QoQ1,271 億円+27.6% YoY+1.6% QoQ958 億円+21.6% YoY-39.8% QoQ100.0 円+28.0% YoY+1.6% QoQ

年次

期間売上高粗利益営業利益純利益FCFEPS (GAAP)
FY2025 FY1.38 兆円+28.6% YoY8,832 億円+28.4% YoY5,904 億円+31.0% YoY5,376 億円+23.1% YoY6,510 億円+15.7% YoY421.0 円+23.3% YoY
FY2024 FY1.07 兆円+19.5% YoY6,876 億円+23.7% YoY4,508 億円+30.4% YoY4,367 億円+36.6% YoY5,628 億円+83.8% YoY341.4 円+35.2% YoY
FY2023 FY8,972 億円+33.8% YoY5,558 億円+35.7% YoY3,456 億円+47.8% YoY3,196 億円+54.3% YoY3,061 億円+346.2% YoY252.6 円+54.2% YoY
FY2022 FY6,652 億円4,062 億円2,318 億円2,053 億円680 億円162.4 円

提出書類

10-Q

2026.08.05

水曜

AI・データセンター向け需要で売上高が前年比37.7%増と大幅成長。粗利率は低下も、AI Ethernet市場での拡大が継続。ただし関税・供給制約・大口顧客集中がリスク要因。

  • 2026年度第2四半期（6月期）の総売上は$30.36億で前年同期比37.7%増、上半期累計では$57.45億（同36.5%増）と高成長。Product revenueは13四半期で38.8%増の$26.05億。
  • GAAP純利益はQ2が$12.13億（希薄化後EPS $0.95、前年同期$0.70）、上半期累計$22.36億（同$1.75）。
  • 粗利率はQ2が62.9%（前年同期65.2%）、上半期62.4%（前年64.5%）と低下。大口顧客向け販売比率上昇によるディスカウント拡大が主因。
  • キャッシュ・現金同等物・有価証券は合計約$133億に拡大。上半期営業キャッシュフローは$27.77億と前年同期の$18.42億から増加。
  • 非米州売上も伸長。Q2は米州$23.38億、EMEA $4.38億、APAC $2.60億。AIネットワーキング需要に伴う受注増が成長を牽引。

背景・要因

  • AIデータセンター・クラウド向けのEthernetスイッチ/ルーティング需要が旺盛で、製品売上が38.8%増と大幅に伸長。
  • 粗利率低下は大口エンドカスタマー向け販売比率の上昇に伴うディスカウント拡大が主因。供給制約に伴う製品コスト上昇圧力も継続。
  • Evaluation inventory（評価在庫）とproduct deferred revenue（製品繰延収益）が、acceptance条項付き契約増加により増加し、売上計上のタイミングに変動を生じさせている。
  • サービス売上（PCS契約）も31.3%増と拡大し、ミックス成長に寄与。

リスク・懸念

  • 米国関税の引き上げや各国の報復措置、中国の輸出規制などで、供給網の安定性と原価に悪影響が及ぶ可能性。
  • メモリ・シリコン市場の供給逼迫により、部品不足・リードタイム長期化で出荷遅延や販売機会喪失、粗利率圧迫のリスク。
  • 大口顧客（エンド顧客2社で総売上のそれぞれ約16%・26%相当）への依存度が高く、受注の遅延・縮小・キャンセルの影響が大きい。
  • AI投資の長期的な需要軌道が不確実で、顧客がAI向け設備投資を過大見積もりし発注取り消し・延期する可能性。
  • 広範な在庫・purchase commitment（約$97億の非解約義務）が増加しており、過剰・陳腐化在庫の評価減リスクが高まっている。

原文

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8-K

2026.08.04

火曜

史上初の四半期売上30億ドル達成、EPS40%成長で堅調。AI向け1.6Tbps新プラットフォーム投入で勢い継続

  • 売上は30.4億ドル（$3.036B）で前年同期比37.7%増、前期比12.1%増。会社として初の四半期売上30億ドル突破
  • non-GAAP希薄化後EPSは$1.02（前年同期$0.73、+39.7%）、GAAPは$0.95。non-GAAP営業利益率は49.9%（前年同期48.8%）
  • non-GAAP粗利率は63.4%（前年同期65.6%）。売上急成長局面にもかかわらず高水準を維持
  • 2026年Fortune 500に初選出、2026 Gartner Magic Quadrant for Enterprise Wired and Wireless LANでLeaderに選定
  • 1.6Tbps対応のAIファブリック用新プラットフォーム「7060XE7 Series」（Etherlink）を発表。消費電力を約60%削減

会社ガイダンス

次四半期

2026年第3四半期見通し: 売上 約$3.3B、non-GAAP営業利益率 48〜49%、non-GAAP希薄化後EPS $1.06〜$1.08

背景・要因

  • AIファブリックを含むデータセンター需要の堅調が売上急成長を牽引
  • 製品売上が前年同期比で大きく伸長（$2.605B vs $1.877B）
  • サービス売上も$430.5Mと前年同期（$327.8M）から拡大

リスク・懸念

  • 米国の関税引き上げと他国による報復措置のリスク
  • 主要部品の供給元が単一ないし限定されており、供給不足や納期長期化のリスク
  • 少数の大顧客への売上集中リスク
  • 経済環境の不透明感やIT・ネットワーク投資の減速リスク

原文

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10-Q

2026.05.06

水曜

売上高35%増・EPS26%増と好調継続も、粗利率低下と関税リスクに警戒。通期ガイダンスなし。

  • 2026年第1四半期の総売上高は27.1億ドル（前年比+35.1%）、製品売上は23.1億ドル（同+36.6%）と力強い成長
  • 純利益は10.2億ドル（前年比+25.7%）、希薄化後EPSは0.80ドル（同+25.0%）
  • 粗利率は61.9%（前年同期63.7%から低下）。大口顧客向け販売比率の増加が主因
  • 営業CFは16.9億ドルと前年の6.4億ドルから大幅改善。繰延収益が8.3億ドル増加
  • 現預金・有価証券は124億ドル。自己株式買戻しは未実施（残枠8.2億ドル）

背景・要因

  • AIデータセンター向けを中心としたスイッチ/ルーティングプラットフォームの需要増が製品売上を牽引
  • サービス収益は顧客設置ベース拡大に伴うサポート契約の増加により27.3%増
  • 粗利率低下は大口顧客向け販売（値引き率が高い）の構成比上昇が主因
  • 実効税率19.5%（前年14.8%から上昇）は株式報酬に係る税効果の減少による

リスク・懸念

  • 米国関税政策（IEEPA関税の一部無効化後の混乱）や中国・メキシコ等の報復関税がサプライチェーンとコストに影響
  • Broadcomへのスイッチングチップ依存（単一/限定的供給元リスク）、メモリ/シリコン市場の供給逼迫
  • 大口2社（直近期16%・26%が業績の主因）への売上集中リスク、顧客のAI投資優先による非AI向け支出削減
  • 新製品（AIイーサネット）の需要予測が困難で、顧客トライアルや検収条件により四半期収益が変動しやすい
  • サプライチェーンインフレや関税コストを顧客に転嫁できない場合、粗利率がさらに低下する可能性

原文

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8-K

2026.05.05

火曜

売上高35%増・EPS増益、Q2ガイダンスも堅調 — AI向けネットワーク需要が成長を牽引

  • Q1 2026売上高は$2,709M（前年同期比+35.1%）、GAAP EPS $0.80（前年同期$0.64）、Non-GAAP EPS $0.87（前年同期$0.66）
  • Non-GAAP営業利益率は47.8%と前年同期と同水準を維持、高い収益性を継続
  • 営業キャッシュフローは$1,693.5Mと前年同期$641.7Mから大幅増加
  • 製品売上は$2,311.3M（前年同期比+36.6%）、サービス売上$397.7M（同+27.4%）
  • Net Promoter Score（NPS）89を達成、顧客の94%が強く肯定的

会社ガイダンス

次四半期

Q2 2026見通し: 売上高約$2.8B、Non-GAAP営業利益率46-47%、Non-GAAP希薄化後EPS約$0.88

背景・要因

  • AIデータセンター向けネットワーク需要の拡大が売上を牽引
  • XPO高密度液冷プラガブルオプティクスや7800ベースのAIスパインなど新製品投入
  • マクロ・サプライチェーンが不透明な中でも規律ある実行力が収益性を維持

リスク・懸念

  • 米国関税のエスカレーションとそれに対する他国の報復措置
  • 一部キーコンポーネントが単一・限られた供給源に依存しており、供給不足やリードタイム長期化リスク
  • 少数の大口顧客への売上集中リスク
  • 主要なマーチャントシリコンベンダーへの依存
  • 変動する為替レートの影響

原文

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