最新: 10-Q  ·  2026-08-05

AMD

Advanced Micro Devices, Inc.

米国の半導体メーカー。CPU (Ryzen / EPYC)・GPU (Radeon / Instinct)・組込みプロセッサを設計し、Intel / NVIDIA と競合する。

AMDテクノロジー公式 IR

次回決算予定

2026.11.02 · 月曜

コンセンサス予想

売上予想
2.03 兆円
EPS 予想 (調整後)
301.0 円

最新四半期

FY2026 Q2· 2026-08-05 発表
売上
1.82 兆円
売上 YoY
+50.1%

前年同期比

売上 QoQ
+12.5%

前期比

EPS (GAAP)
217.5 円
EPS YoY
+155.6%

前年同期比

EPS QoQ
+64.3%

前期比

売上構成

2026-08-05 発表

売上構成比前年比
  • Data Center1.06 兆円58.2%+107.3%
  • Client and Gaming6,053 億円33.3%+6.1%
  • Embedded1,540 億円8.5%+18.6%

指標推移

直近 6 四半期

売上

兆円

売上推移の折れ線チャート1.701.501.3125Q125Q225Q325Q426Q126Q21.82

EPS (GAAP)

円

EPS (GAAP)推移の折れ線チャート190.7146.1101.525Q125Q225Q325Q426Q126Q2217.5

営業利益

億円

営業利益推移の折れ線チャート2534152952525Q125Q225Q325Q426Q126Q23136

フリーキャッシュフロー

億円

フリーキャッシュフロー推移の折れ線チャート34912629176825Q125Q225Q325Q426Q126Q22455

財務指標

四半期

期間売上高粗利益営業利益純利益FCFEPS (GAAP)
FY2026 Q21.82 兆円+50.1% YoY+12.5% QoQ9,775 億円+102.8% YoY+14.5% QoQ3,136 億円黒転 YoY+34.8% QoQ3,620 億円+163.4% YoY+66.1% QoQ2,455 億円-9.9% YoY-39.3% QoQ217.5 円+155.6% YoY+64.3% QoQ
FY2026 Q11.60 兆円+37.8% YoY-0.2% QoQ8,460 億円+45.0% YoY-2.9% QoQ2,306 億円+83.1% YoY-15.8% QoQ2,160 億円+95.1% YoY-8.5% QoQ4,008 億円+253.0% YoY+7.9% QoQ131.2 円+90.9% YoY-8.7% QoQ
FY2025 Q41.61 兆円+34.1% YoY+11.1% QoQ8,736 億円+43.7% YoY+16.7% QoQ2,744 億円+101.1% YoY+38.0% QoQ2,367 億円+213.5% YoY+21.6% QoQ3,725 億円+118.0% YoY+25.1% QoQ144.1 円+206.7% YoY+22.7% QoQ
FY2025 Q31.42 兆円+35.6% YoY+20.3% QoQ7,348 億円+39.8% YoY+56.3% QoQ1,952 億円+75.4% YoY黒転 QoQ1,911 億円+61.2% YoY+42.5% QoQ2,922 億円+283.3% YoY+9.9% QoQ115.3 円+59.6% YoY+38.9% QoQ
FY2025 Q21.21 兆円+31.7% YoY+3.3% QoQ4,821 億円+6.8% YoY-18.1% QoQ-211 億円赤転 YoY赤転 QoQ1,374 億円+229.1% YoY+23.0% QoQ2,725 億円+293.8% YoY+137.8% QoQ85.1 円+237.5% YoY+22.7% QoQ
FY2025 Q11.16 兆円+35.9% YoY-2.9% QoQ5,836 億円+45.9% YoY-3.8% QoQ1,259 億円+2138.9% YoY-7.5% QoQ1,108 億円+476.4% YoY+47.1% QoQ1,136 億円+91.8% YoY-33.4% QoQ68.7 円+528.6% YoY+46.7% QoQ

年次

期間売上高粗利益営業利益純利益FCFEPS (GAAP)
FY2025 FY5.43 兆円+34.3% YoY2.69 兆円+34.8% YoY5,786 億円+94.4% YoY6,790 億円+164.2% YoY1.05 兆円+180.0% YoY415.1 円+165.0% YoY
FY2024 FY4.04 兆円+13.7% YoY1.99 兆円+21.7% YoY2,976 億円+373.8% YoY2,570 億円+92.2% YoY3,767 億円+114.5% YoY156.6 円+88.7% YoY
FY2023 FY3.55 兆円-3.9% YoY1.64 兆円-1.3% YoY628 億円-68.3% YoY1,338 億円-35.3% YoY1,756 億円-64.0% YoY83.0 円-36.9% YoY
FY2022 FY3.61 兆円+43.6% YoY1.62 兆円+33.7% YoY1,931 億円-65.4% YoY2,017 億円-58.3% YoY4,760 億円-3.3% YoY128.4 円-67.8% YoY
FY2021 FY1.89 兆円9,107 億円4,190 億円3,632 億円3,698 億円299.8 円

提出書類

10-Q

2026.08.05

水曜

AIブームでData Center売上が前年比+107%と急伸、大幅増収増益。全セグメント成長もGamingは不振

  • 四半期売上は$11.5Bで前年比50%増。Data Centerが$6.7B(+107%)と牽引し、AMD EPYCプロセッサとAMD Instinct MI350シリーズGPUへの強い需要が寄与。
  • Gross marginは54%と前年(40%)から14pt改善。前年に計上したMI308向け米国輸出規制に伴う在庫関連費用が今期はなくなったことと、Data Centerの好調なプロダクトミックスが要因。
  • 純利益は$2.3B(希薄化後EPS $1.38)。継続事業からの希薄化後EPSは$1.39(前年$0.47)。四半期営業利益は$2.0Bで前年の$134Mの営業損失から黒字転換。
  • Client +6%(Ryzenプロセッサの出荷+23%だが平均価格は-6%)、Embedded +19%と成長。一方Gamingは$779M(-31%)と半カスタムSoC(ゲーム機向け)の低迷で振るわず。
  • 6ヶ月で$5.3Bの営業キャッシュフローを創出。現金・短期投資は$13.1B(2025年末比$2.5B増)。OpenAI/Meta向けに最大160百万株ずつのワラント発行等、データセンターGPUの大型契約を締結。

背景・要因

  • Data Center売上が前年比+107%と急拡大。AMD EPYCサーバーCPUとAMD Instinct MI350シリーズGPUへの強い需要が主因。
  • Gross margin改善の要因は、前年に計上したAMD Instinct MI308 GPU向け米国輸出規制に伴う約$440Mの在庫関連費用が今期に無くなったこと。
  • Other incomeは$598M(+510%)。非上場の株式が上場し時価総額が評価されたことによる未実現評価益(第2四半期に$425Mの累計未実現益)が大きく寄与。
  • R&D費が前年比+33%(AI戦略向け人員増)、MG&A費が+41%(go-to-market強化)と費用は増加。
  • Gaming売上は-31%。半カスタムSoC(ゲーム機向け)の需要低下が主因。

リスク・懸念

  • 米国の輸出規制によりInstinct MI308の中国向け販売が制限。2025年に約$440Mの在庫費用を計上。MI325についても中国への許認可・輸入可否が未確定で、米国内の検査のため輸入時に25%の関税が課される可能性。
  • 米国政府が中国向けMI308販売収入の15%を政府が受け取る案を示唆(未だ規則化されず)。実現した場合、訴訟リスクや競争力低下の懸念。
  • 生成AI需要の近中長期の軌道は不透明。データセンター建設の遅延、電力・エネルギー不足、顧客の資金調達難、業界全体のメモリ不足と価格上昇が需要を抑制し得る。
  • TSMC等への製造委託への依存、供給制約や歩留まり悪化による粗利率圧迫リスク。またヘリオスラックスケール・プラットフォームの2026年下半期出荷に伴う供給管理の複雑化。
  • 半導体の周期的な景気後退、競争激化(NVIDIAによるデータセンターGPU市場での支配力、インテルとの価格競争、NVIDIA-Intel提携)、少数顧客依存の集中リスク。

原文

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8-K

2026.08.04

火曜

Data Center売上が2倍超で過去最高の売上・利益、AI需要の拡大で後半も加速見込み

  • 売上は前期比+50%の$11.5B（過去最高）。Non-GAAP EPSは$1.66で前年同期比+246%
  • Non-GAAP粗利率は56%（前年同期43%から13pt改善）、Non-GAAP営業利益率は27%
  • Data Centerセグメント売上$6.7B、前年同期比+107%と大きく加速し全社売上の58%を占める
  • GAAP営業利益は$2.0B（前年同期は-$134Mの赤字）、純利益$2.3B
  • Client & Gamingセグメントは+6%。うちClientはRyzen好調で+23%だが、Gamingは半カスタム減で-31%

会社ガイダンス

次四半期

2026年第3四半期（Q3'26）売上は約$13B（±$300M）を見込む。中央値は前年同期比約+41%、前期比約+13%。Non-GAAP粗利率は約56%を予想。

通期

通期ガイダンスへの明示的な言及はない。ただし経営陣は2026年下半期にData Center売上の加速により全社売上成長とEPS拡大が続くと見込む。

背景・要因

  • Data CenterセグメントがEPYCプロセッサとInstinct GPUの強い需要で前期比+107%と急伸
  • 前年同期には米政府の輸出規制によるInstinct MI308データセンターGPUの$800M在庫関連費用計上があったため、前年比が押し上げられている
  • Gaming事業は半カスタムSoC売上の低下で-31%と足を引っ張った
  • Embeddedは複数エンドマーケットの需要強化で+19%

リスク・懸念

  • 米政府の輸出規制・国家安全保障関連規制・関税・貿易保護措置・ライセンス要件などの政府措置の影響
  • 半導体業界の循環性と競争の激化、PM需要の変動、主要顧客の喪失リスク
  • AI関連の需要拡大への対応、供給網・メモリ供給・製造歩留まりに依存
  • 調達した事業（MEXT、ZT Systems等）の統合リスクと、経営・投資関連のリスク

原文

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10-Q

2026.05.06

水曜

データセンター好調で売上38%増、営業利益は倍増。MI350/MI450やMetaとの大型契約でAI投資継続、一方で中国向け輸出規制リスク顕在化

  • 売上高 $10,253M（前年同期比+38%）、営業利益 $1,476M（同+83%）、純利益 $1,383M（同+95%）
  • データセンター売上 $5,775M（前年同期比+57%）、5th Gen EPYCとInstinct MI350 GPUが牽引
  • Clientセグメント売上 $2,885M（同+26%）、Ryzenプロセッサの出荷台数25%増
  • 粗利率 53%（前年同期比+3pt）、製品ミックスの改善による
  • 営業CF $2,955M、フリーキャッシュフローは設備投資 $389Mを控えも潤沢

背景・要因

  • データセンター増収: 5th Gen AMD EPYCプロセッサとAMD Instinct MI350シリーズGPUへの強い需要
  • Client増収: Ryzenプロセッサの出荷台数25%増および平均販売価格上昇
  • Gaming増収: Radeon GPUの需要増、ただし半カスタム売上は減少
  • Embedded増収: 複数のエンド市場で需要が回復傾向
  • 粗利率改善: データセンター比率上昇による好ましい製品ミックス

リスク・懸念

  • 中国向け輸出規制: MI308に加えMI325も新規制対象。MI325は米国で25%関税適用の上で検査が必要
  • 2025年には中国輸出規制関連で約$440Mの在庫関連損失を計上済み
  • Metaへのワラント発行（最大1.6億株）が既存株主に希薄化リスク
  • NvidiaとIntelの提携（2025年9月発表）による競争激化リスク
  • 巨額の unconditional commitments $25.7B、うち$18.3Bが2026年下半期に集中

原文

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8-K

2026.05.05

火曜

データセンターが売上を牽引しGAAP/EPSは大幅増益、Q2 ガイダンスも堅調で成長加速期待

  • Q1 2026 売上高 $10.3B（前年比+38%）、GAAP営業利益 $1.5B（同+83%）、GAAP希薄化後EPS $0.84（同+91%）
  • Non-GAAPベース：売上 $10.3B、粗利率55%、営業利益 $2.5B（同+43%）、EPS $1.37（同+43%）
  • Data Centerセグメント売上 $5.8B（前年比+57%）、AMD EPYCプロセッサとInstinct GPUの需要増が牽引
  • Client & Gamingセグメント売上 $3.6B（前年比+23%）、Ryzenプロセッサの市場シェア拡大が寄与
  • フリーキャッシュフロー $2.6B（過去最高）、営業キャッシュフローマージン29%と収益性が拡大

会社ガイダンス

次四半期

2026年第2四半期：売上約$11.2B（±$300M）を見込む。中間値で前年比約46%増、前期比約9%増。Non-GAAP粗利率は約56%を予想。

背景・要因

  • Data Centerセグメントの57%成長が全体の主牽引。AIインフラ需要の加速とEPYC/Instinct GPUの出荷拡大
  • ClientセグメントはRyzenプロセッサの需要増と市場シェア獲得により前年比26%増
  • Gaming事業はRadeon GPUの堅調な需要が半カスタム売上の減少を一部相殺
  • Embeddedセグメントは複数エンド市場の需要回復で前年比6%増

リスク・懸念

  • 政府輸出規制・関税・貿易保護措置の影響
  • 半導体業界の cyclical nature（周期変動）
  • 競争激化の中での製品タイムリーな投入リスク
  • 大口顧客喪失リスク
  • 地政学的リスク・経済的不確実性

原文

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2026.02.03

火曜

2025年通期で売上34%増、記録的な利益を達成。データセンター好調もAI GPU在庫問題で調整、2026年1Q見通しは慎重

  • 2025年通期売上346億ドル（前年比+34%）、非GAAP営業利益78億ドル（過去最高）、非GAAPダイルEPS 4.17ドル（+26%）
  • 4Q売上103億ドル（記録更新、前年比+34%）、非GAAP営業利益29億ドル、非GAAPダイルEPS 1.53ドル（過去最高）
  • データセンターセグメント通期売上166億ドル（+32%）で急成長、ただしAI GPU（MI308）在庫チャージ4.4億ドルが通期利益を圧迫
  • クライアント・ゲーミング セグメント通期売上146億ドル（+51%）で過去最高、Ryzen CPUの市場シェア獲得が牽引
  • 2026年1Q売上見通し約98億ドル（±3億ドル、前年比+32%）で慎重な成長率、中国向けMI308売上100百万ドル含む

会社ガイダンス

次四半期

2026年第1四半期売上見通しは約98億ドル（±3億ドル）で、前年比約32%の成長、前四半期比で約5%の減少を見込む。このうちAI GPU（MI308）の中国向け売上は約1億ドルを含む。非GAAP粗利率は約55%を予想。

背景・要因

  • 高性能EPYC CPUとInstinct GPU需要の加速：データセンター4Q売上が39%YoY成長
  • Ryzen CPUのクライアント市場シェア拡大と高付加価値製品ミックス改善：クライアント事業通期51%成長
  • ゲーミング事業の半導体カスタムSoC売上改善とRadeon GPU需要：ゲーミング通期51%成長
  • 米国政府のAI GPU輸出規制に伴うMI308在庫チャージ4.4億ドル（通期）・4Q在庫リリース3.6億ドル（うち中国売上3.9億ドル）
  • エンベデッド セグメント通期売上が35億ドルで前年比-3%と低迷：顧客在庫調整の影響

リスク・懸念

  • 米国政府の輸出規制によるAI GPU（MI308）ビジネスの不確実性と地政学的リスク
  • 中国市場での政策・規制変化による AI GPU需要の減少可能性
  • 競争激化する高性能CPU・GPU市場での市場シェア維持の課題
  • 供給チェーン動向（ファウンドリ調達、契約製造業者の稼働）への依存
  • 四半期・季節的な売上パターンと顧客在庫調整の影響

原文

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10-Q

2025.11.05

水曜

AI需要が牽引し売上36%増、ただし中国向けGPU在庫処理で利益圧迫

  • Q3売上92億ドル（前年同期比36%増）、Data Centerセグメント売上43億ドル（同22%増）、EPYC5世代とInstinct MI350シリーズGPU好調が牽引
  • 粗利率52%（前年同期50%）、AI需要による良好な製品ミックスで改善も、MI308在庫処理で通期利益圧迫
  • 9ヶ月累計営業利益19億ドル（前年比89%増）だが、2Q時点でMI308中国向け規制による8億ドルの在庫・関連費用を計上済み
  • Client and Gaming売上40億ドル（同73%増）、Ryzen CPU平均売価38%上昇が主因、Gaming売上181%増で半導体の台数・単価とも好調
  • Data Center営業利益18.5億ドル（9ヶ月、前年比-20%減）、中国規制による逆風とR&D増加費が部分相殺

背景・要因

  • 中国向けAI GPU（MI308）への米国政府輸出規制により2Q時点で約8億ドルの在庫・関連費用を計上、売上機会喪失の継続リスク
  • EPYC 5世代プロセッサとAMD Instinct MI350 Series GPUへの生成AI需要の堅調な伸長
  • Ryzen CPU販売好調により平均売価38%上昇（9ヶ月比較）、ゲーム向けSoC・Radeon GPU需要増
  • R&D人員拡充（AI戦略強化）による販管費増加、Marketing/一般管理費が前年同期比51%増（go-to-market活動拡大）
  • ZT Systems買収（3月）と2Q中国規制にともなうZT Manufacturing事業売却予定（10月実施）の収益構造変化

リスク・懸念

  • 中国への先端GPU輸出規制が継続・拡大するリスク。現在MI308にみられるこの規制が他製品カテゴリーに波及する可能性
  • 高い顧客集中度。数少ない大型顧客（クラウドプロバイダー等）の需要減少・供給遮断が売上に大きな悪影響を与えるリスク
  • TSMC他ファウンドリーの製造能力枯渇や歩留まり低下、また供給遅延時の顧客対応困難
  • 生成AIブームの長期性不透明。顧客のAI投資ペースが予想より鈍化する場合、売上・利益が急速に悪化する可能性
  • Intel・NVIDIA等競合との激烈な価格・技術競争。特にNVIDIAが9月2025年にIntelと提携・投資を発表した動きが脅威
  • グレーマーケット製品流通による評判リスク・販売機会喪失、知的財産侵害リスク
  • 台湾地政学リスク（台湾関連の地政学的緊張が高まった場合、TSMC等重要パートナーの操業停止により供給途絶の危機）

原文

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