最新: 10-Q  ·  2026-08-28

オートデスク

Autodesk, Inc.

AutoCAD / Revit / Maya 等を擁する設計ソフトウェア大手。建築・製造・メディア分野でサブスクリプションモデルへの完全移行を完了。

ADSKテクノロジー公式 IR

最新四半期

FY2027 Q2· 2026-08-28 発表
売上
3,267 億円
売上 YoY
+16.1%

前年同期比

売上 QoQ
+5.8%

前期比

EPS (GAAP)
372.1 円
EPS YoY
+59.6%

前年同期比

EPS QoQ
+0.4%

前期比

売上構成

2026-08-28 発表

売上構成比前年比
  • Architecture, Engineering, Construction and Operations1,643 億円49.0%+17.2%
  • AutoCAD and AutoCAD LT798 億円23.8%+13.6%
  • Manufacturing615 億円18.3%+15.3%
  • Other150 億円4.5%-2.1%
  • Media and Entertainment147 億円4.4%+15.0%

指標推移

直近 6 四半期

売上

億円

売上推移の折れ線チャート31472947274726Q126Q226Q326Q427Q127Q23267

EPS (GAAP)

円

EPS (GAAP)推移の折れ線チャート325.2247.0168.826Q126Q226Q326Q427Q127Q2372.1

営業利益

億円

営業利益推移の折れ線チャート85167550026Q126Q226Q326Q427Q127Q2956

フリーキャッシュフロー

億円

フリーキャッシュフロー推移の折れ線チャート1378112086226Q126Q226Q326Q427Q127Q2896

財務指標

四半期

期間売上高粗利益営業利益純利益FCFEPS (GAAP)
FY2027 Q23,267 億円+16.1% YoY+5.8% QoQ2,986 億円+16.6% YoY+6.3% QoQ956 億円+34.9% YoY+10.7% QoQ786 億円+57.2% YoY+0.2% QoQ896 億円+24.4% YoY-36.0% QoQ372.1 円+59.6% YoY+0.4% QoQ
FY2027 Q13,080 億円+18.4% YoY-1.2% QoQ2,802 億円+19.4% YoY-1.8% QoQ862 億円+132.2% YoY+25.5% QoQ782 億円+223.0% YoY+55.4% QoQ1,395 億円+57.6% YoY-9.9% QoQ369.5 円+231.4% YoY+57.8% QoQ
FY2026 Q43,085 億円+19.4% YoY+5.6% QoQ2,824 億円+20.6% YoY+6.1% QoQ680 億円+17.8% YoY-8.3% QoQ498 億円+4.3% YoY-7.9% QoQ1,532 億円+43.4% YoY+126.0% QoQ231.8 円+5.8% YoY-8.1% QoQ
FY2026 Q32,898 億円+18.0% YoY+5.1% QoQ2,640 億円+18.6% YoY+5.2% QoQ735 億円+35.8% YoY+5.9% QoQ537 億円+24.7% YoY+9.6% QoQ673 億円+116.1% YoY-4.7% QoQ250.3 円+26.0% YoY+9.6% QoQ
FY2026 Q22,815 億円+17.1% YoY+8.0% QoQ2,561 億円+17.5% YoY+8.9% QoQ709 億円+29.4% YoY+90.6% QoQ500 億円+11.0% YoY+105.9% QoQ720 億円+122.2% YoY-18.9% QoQ233.1 円+12.3% YoY+108.6% QoQ
FY2026 Q12,601 億円+15.2% YoY-0.4% QoQ2,346 億円+15.1% YoY-0.8% QoQ371 億円-22.1% YoY-36.3% QoQ242 億円-39.7% YoY-49.8% QoQ886 億円+14.2% YoY-18.0% QoQ111.5 円-39.7% YoY-49.6% QoQ

年次

期間売上高粗利益営業利益純利益FCFEPS (GAAP)
FY2026 FY1.14 兆円+17.5% YoY1.03 兆円+18.1% YoY2,488 億円+16.5% YoY1,772 億円+1.1% YoY3,798 億円+53.7% YoY824.6 円+2.1% YoY
FY2025 FY9,666 億円+11.5% YoY8,755 億円+11.4% YoY2,135 億円+20.0% YoY1,753 億円+22.7% YoY2,471 億円+22.2% YoY807.2 円+22.2% YoY
FY2024 FY8,667 億円+9.8% YoY7,861 億円+10.2% YoY1,778 億円+14.1% YoY1,428 億円+10.1% YoY2,021 億円-36.9% YoY660.6 円+10.8% YoY
FY2023 FY7,382 億円6,674 億円1,459 億円1,214 億円2,996 億円557.5 円

提出書類

10-Q

2026.08.28

金曜

売上17%増・純利益は倍増の好決算も、維持管理ソリューションMaintainXを約35億ドルで買収し負債増加。第3四半期は費目別に増加見通し、維持管理分野への事業拡大が注目点

  • 売上高は四半期で$2.05B(前年同期比16%増)、上期で$3.98B(同17%増)。サブスクリプション売上が成長を牽引(四半期$1.95B、同17%増)
  • 純利益は四半期$492M(前年$313M)、上期$983M(前年$465M)と大幅増益。希薄化後EPSは四半期$2.33、上期$4.64
  • 売上高は17%増に対し営業費用は4%増に抑制され利益率が大幅改善。反復収益は売上高の97%を維持、NR3は100〜110%レンジの上限近辺
  • 製品別ではAECO売上(上期$1.999B、18%増)が最大の成長牽引。Make事業が上期25%増と急成長(Autodesk Forma・Fusionが寄与)
  • MaintainX社を約$3.5B(手元資金・$1Bタームローン・CPで調達)で買収。8月3日に完了し、資産運用・保守管理分野へ事業拡大
  • フリーキャッシュフロー改善: 営業CFは上期$1.47B(前年$1.02B)。6ヶ月間に$901M相当の4百万株を自社株買い戻し

会社ガイダンス

次四半期

第3四半期(FY2027)の費用見通しについて: 売上成長とMaintainX買収によりコスト売上高・マーケティング販売費・研究開発費・購入無形資産償却はすべて増加見込み。一般管理費は売上より緩やかな増加、リストラ関連費用は横ばいと予想。ただし具体的な売上・EPSの数値ガイダンスは開示されていない

通期

通期(FY2027)として明示的な売上・EPS数値ガイダンスの言及はない。ただし、1〜3年契約のサブスクリプション中心のため、第4四半期を年度内の売上活動のピークとする季節性が言及されている

背景・要因

  • サブスクリプション売上増が総売上成長の主因。AEC Collections、Autodesk Forma、Revit、Fusion、EBA各提供が伸長
  • 売上17%増に対しマーケティング・販売費は上期7%増、研究開発費10%増に抑制され、営業利益率が大幅に改善
  • 上期のInterest and other incomeは戦略投資(株式)の評価益$43M計上で前年比増益に寄与
  • 税負担が前年比で減少(前年にOBBBA法による一時的影響があったため)
  • 為替は売上に対しプラス寄与(3ヶ月+2%、6ヶ月+2%程度の換算効果)

リスク・懸念

  • グローバルな景気減速・リセッション、関税・貿易摩擦(米国はSection 232/301/122/338で各国に新規関税を賦課)が輸出・事業に悪影響を与える可能性
  • MaintainX買収の統合リスク: 想定どおりのシナジー・収益化の不達成、負債負担増(タームローン$1B、CP $1Bを借入済みで総借入は$3.5B超)
  • サブスクリプション更新率・NR3の予測不能性。経済悪化によるユーザー離れや投資削減は将来収益に影響
  • AIを組み込んだ新製品の顧客受容性、AI規制(EU AI Act等)による開発コスト・コンプライアンス負担・訴訟リスク
  • サイバーセキュリティ侵害の継続リスク、第三者(Amazon Web Services等)への依存によるデータ・サービスの安全性リスク
  • 2024年開始のフリーキャッシュフロー・非GAAP営業利益率調査を巡る株主集団訴訟。米国連邦地裁で一部棄却済みだが上訴手続が継続中

原文

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8-K

2026.08.27

木曜

売上16%増と堅調な決算、MaintainX買収を織り込みFY27のビリング・売上ガイダンスを上方修正。非GAAPマージンは不変

  • 第2四半期売上は前年比16%増（為替一定ベース14%増）の$2,046M。Non-GAAP EPSは$3.30（前年比$0.68増）、Non-GAAP営業利益率は41%（2ppt改善）
  • Deferred Revenueは$4,258M（11%増）、Current RPOは$5,245M（12%増）。ただし多年度割引削減の影響でUnbilled deferred revenueは-8%、RPO全体は2%増にとどまる
  • セグメント別ではDesign 16%増、Make 26%増、AECO 17%増と堅調。地域別ではEMEAが19%増（一定為替ベース13%増）と特に好調
  • Free cash flowは24%増の$561M。6ヶ月累計では純利益$983M（前年$465Mから倍増）
  • 営業再編が想定通り進捗し、MaintainX買収の上乗せ寄与も見込んでFY27のビリング・売上ガイダンスを引き上げ

会社ガイダンス

次四半期

第3四半期（FY27・2026年10月31日末日）: 売上$2,125M-$2,140M、GAAP EPS $1.57-$1.87、Non-GAAP EPS $3.04-$3.09。MaintainXを含む

通期

通期FY27: ビリング$8,575M-$8,650M、売上$8,295M-$8,345M、GAAP営業利益率25%-27%、Non-GAAP営業利益率約39%、GAAP EPS $7.89-$8.72、Non-GAAP EPS $12.52-$12.60、Free cash flow $2,725M-$2,750M（設備投資約$70M控除後でMaintainX取引費用約$45Mを含む）。ビリング・売上ガイダンスは上方修正、Non-GAAPマージンガイダンスは不変、FCFは絞り込み

背景・要因

  • MaintainX買収の寄与と営業再編（sales reorganization）によるモメンタムが上方要因
  • 多年度割引削減プログラムの継続によりUnbilled deferred revenueとRPO成長は一時的な圧迫
  • 通期Free cash flowガイダンスはMaintainX関連の運転・純金融費用と約$45Mの取引費用により絞り込み

リスク・懸念

  • MaintainXのビジネス統合に伴う課題・費用
  • 多年度契約のUp-front年次請求への移行がUnbilled deferred revenueとRPO成長を一時的に圧迫
  • AI製品への顧客受容の不確実性や、為替変動・世界経済・地政学リスク、関税・貿易摩擦
  • サブスクリプション更新率の予測困難性

原文

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10-Q

2026.05.29

金曜

売上高18%増・純利益3.2倍増と好調、全製品ファミリーが2桁成長。ただしMaintainX買収（36億ドル）による将来の負債増加リスクと訴訟リスクに注視

  • 総売上高は18%増の19.34億ドル（前年同期16.33億ドル）、サブスクリプション収入が19%増の18.36億ドルと成長を牽引
  • 純利益は491百万ドル（前年同期152百万ドル）と約3.2倍増。希薄化後EPSは2.32ドル（前年0.70ドル）
  • 営業利益は541百万ドル（前年233百万ドル）と倍増。営業利益率は28.0%（前年14.3%）に大幅改善
  • AECO売上20%増、MFG売上19%増、AutoCAD系15%増と全製品ファミリーが2桁成長。Design売上18%増、Make売上25%増
  • 営業キャッシュフローは893百万ドル（前年564百万ドル）と大幅増加。自己株式取得に448百万ドルを投入

会社ガイダンス

次四半期

2027年度第2四半期（2026年8-10月期）について、原価は増加、販売管理費はSolution Provider手数料の認識増により増加、研究開発費はクラウド・プラットフォーム・AIへの投資継続により増加、一般管理費は増加するが収入よりも低い率、無形資産償却は横ばい、リストラ費用は横ばいを見込む。

背景・要因

  • サブスクリプション収入の増加が総収入の大半を牽引。既存顧客ベースからの成長が継続
  • AEC Collections、Autodesk Forma、Revitの成長がAECO分野をけん引
  • MFG Collections、Fusion、EBA提供の成長が製造業分野を押し上げ
  • 戦略的投資の評価益が59百万ドル発生（前年同期はほぼゼロ）し、営業外収益を押し上げ
  • リストラ費用が前年105百万ドルから30百万ドルに減少し、営業利益率改善に貢献

リスク・懸念

  • 財務成績やフリーキャッシュフロー慣行を巡る内部調査関連の証券集団訴訟が継続中。控訴審が進行中で損失見込額は現時点では不確実
  • MaintainX社の約36億ドルでの買収合意（2026年5月28日）。負債と既存現金で調達予定で、今後の負債増加・統合リスクあり
  • 世界的な関税・貿易摩擦の影響は依然不透明。米国による相互関税や一時的輸入課徴金などが事業環境に影響を与える可能性
  • AI関連規制（EU AI法、米国州法）の進展に伴うコンプライアンス負担増大リスク
  • 為替変動リスク（売上の65%が海外）。ヘッジを行っているが完全なリスク回避は困難

原文

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8-K

2026.05.28

木曜

売上・EPSともに好調、通期ガイダンス上方修正。営業再編は計画通り進行、MaintainX買収を発表

  • 売上高 $1,934M（前年同期比+18%、恒常為替ベース+16%）で好調スタート
  • 非GAAP EPS $2.99（前年同期$2.29→+$0.70）、GAAP EPS $2.32（前年$0.70→+$1.62）と大幅改善
  • GAAP営業利益率28%（前年14%→+14ppt）、非GAAP営業利益率39%（前年37%→+2ppt）
  • フリーキャッシュフロー $876M（前年同期比+58%）、営業CF $893M（同+58%）
  • セグメント別ではMake（製造/建設施工）が25%増で最も高い成長、AECOが20%増、AutoCADが15%増

会社ガイダンス

次四半期

第2四半期（2026年7月31日迄）：売上 $2,005M〜$2,015M、GAAP EPS $1.84〜$1.97、非GAAP EPS $3.10〜$3.14

通期

通期FY27（2027年1月31日迄）：請求額 $8,505M〜$8,580M、売上 $8,155M〜$8,215M、GAAP営業利益率26%〜28%、非GAAP営業利益率約39%、GAAP EPS $8.07〜$8.63、非GAAP EPS $12.40〜$12.65、フリーCF $2,725M〜$2,800M。※MaintainXの影響は未反映

背景・要因

  • Design（旧メインセグメント）売上18%増、Make（製造）25%増と全セグメントで2桁成長
  • AECO（建築・土木）20%増およびMFG（製造）19%増が全体を牽引
  • 営業再編の効果が計画通りに現れ、粗利改善にも寄与
  • クラウド/サブスクリプションモデルへの移行が続き、売上総額は安定成長

リスク・懸念

  • 為替変動リスク（恒常為替レートと報告レートで乖離あり）
  • 営業再編に伴う移行期の一時的なディスラプション（ガイダンスには既に織り込み済み）
  • グローバルな地政学的リスク・関税・景気減速の不確実性
  • MaintainX買収の統合リスク（ガイダンスには未反映）

原文

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2026.02.26

木曜

Q4売上19%増・ビリング33%増で着地、FY27通期ガイダンスは慎重ながらも成長継続見込み

  • 【Q4売上】$1,957M（前年比+19%、恒常為替ベースでも+19%）で市場予想を上回る
  • 【Q4 Non-GAAP EPS】$2.85（前年比+$0.56）
  • 【Q4ビリング】$2,804M（前年比+33%）と大幅増
  • 【通期FY26】売上$7,206M（+18%）、Non-GAAP EPS $10.43（+$1.96）、FCF $2,409M（+54%）
  • 【AECO】Q4売上$975M（+22%）が牽引。EMEA地域が+25%と特に好調

会社ガイダンス

次四半期

Q1 FY27（2026年4月30日迄）：売上 $1,885M〜$1,900M、Non-GAAP EPS $2.82〜$2.86

通期

通期FY27（2027年1月31日迄）：ビリング $8,480M〜$8,580M、売上 $8,100M〜$8,170M、Non-GAAP営業利益率 38.5%〜39%、Non-GAAP EPS $12.29〜$12.56、FCF $2,700M〜$2,800M

背景・要因

  • AECO（建築・エンジニアリング・建設）分野が+22%と好調、特に建設分野と新興市場が上振れ
  • EMEA地域がQ4に+25%（恒常為替+23%）と成長を牽引
  • Designが+19%、Makeが+24%と全セグメントで2桁成長
  • ビリングが33%増と大きく伸び、EBA（エンタープライズ契約）とプロダクトサブスクリプションのビリングが予想を上回った
  • 通期FCFは54%増の$2,409Mと大幅改善

リスク・懸念

  • セールス最適化計画（sales optimization plan）の実行に伴うビリングと売上の一時的なリスク
  • グローバルな経済・政治情勢（金融・財政政策の変更、為替変動、景気後退懸念、サプライチェーン混乱、インフレ圧力）
  • 地政学的緊張や武力紛争、関税・貿易戦争の不確実性
  • 新トランザクションモデルと販売・マーケティング最適化の実行リスク
  • AI関連の社会的・倫理的課題や市場の混乱リスク

原文

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10-Q

2025.11.26

水曜

増収・増益もガイダンス非開示、NR3は110%超と堅調だがSEC/DOJ調査終了やリストラ実施中の過渡期

  • Q3（2025年8月〜10月）総売上高は前年同期比18%増の$1,853M、9ヶ月累計では17%増の$5,249M（前年同期$4,492M）
  • GAAPベースのQ3営業利益は$470M（前年同期$346Mから36%増）、Non-GAAP営業利益は$698M（前年同期$573M）。GAAP営業利益率は25%→22%と改善、Non-GAAP営業利益率は38%→36%
  • Q3 GAAP希薄化後EPSは$1.60（前年同期$1.27から26%増）、Non-GAAP EPSは$2.67（前年同期$2.17から23%増）
  • Net Revenue Retention Rate (NR3)が110%超（constant currency basis）と高水準を維持。サブスクリプション収入が全体の97%を占める
  • Q3に3百万株（$1.07B）の自社株買いを実行。9ヶ月累計の営業CFは$1,463M（前年同期$915Mから大幅増）

背景・要因

  • 全製品ファミリーが成長:AECO（$921M、前年比23%増）、AutoCAD系（$458M、15%増）、MFG（$355M、16%増）、M&E（$86M、4%増）
  • 新トランザクションモデル移行により販売チャネル構成が変化。直接販売比率がQ3で66%（前年同期42%）、ソリューションプロバイダー向け販売インセンティブが営業費用（marketing & sales）に計上される構造に
  • Q3のM&S費用は$612M（前年同期$525M）に増加。主因はソリューションプロバイダーコミッションの費用認識増（新トランザクションモデル）
  • Q3に$5Mのリストラ費用（2026年度リストラ計画）、前年同期は$0。通期累計では$116Mのリストラ費用を計上
  • 戦略的投資の評価損$15M（前年同期$3M）が営業外損失を拡大

リスク・懸念

  • SEC/DOJの内部調査は2025年8月にクローズされたが、関連する株主集団訴訟は依然継続中（却下申立済み、損失見積不可能）
  • 世界経済・地政学的リスク（関税・貿易戦争・ウクライナ・中東紛争など）が需要・収益に影響を及ぼす可能性
  • 新トランザクションモデルへの移行に伴う販売チャネル構成の変化や、年間請求への移行による請求・キャッシュフローのタイミング変動リスク
  • AI製品の急速な進化と規制（EU AI Act等）への対応リスク

原文

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