最新: 8-K  ·  2026-07-29

ADP

Automatic Data Processing, Inc.

米国最大手の給与計算・人事 BPO サービス企業。米国従業員の約 6 人に 1 人の給与を ADP が処理しており、雇用統計の発表元としても知られる。

ADP資本財公式 IR

次回決算予定

2026.10.27 · 火曜

コンセンサス予想

売上予想
8,522 億円
EPS 予想 (調整後)
431.1 円

最新四半期

FY2026 Q3· 2026-04-30 発表
売上
9,298 億円
売上 YoY
+7.0%

前年同期比

売上 QoQ
+10.8%

前期比

EPS (GAAP)
529.2 円
EPS YoY
+10.5%

前年同期比

EPS QoQ
+29.0%

前期比

売上構成

2026-04-30 発表

売上構成比前年比
  • 人材管理 (HCM)3,902 億円42.0%+4.2%
  • PEO ゼロマージン福利厚生パススルー1,832 億円19.7%+7.3%
  • HRO (PEO ゼロマージン福利厚生パススルー除く)1,755 億円18.9%+5.4%
  • グローバル雇用主向けサービス1,177 億円12.7%+15.3%
  • 顧客預り資金からの利息収入632 億円6.8%+13.7%

指標推移

直近 6 四半期

売上

億円

売上推移の折れ線チャート89868466794625Q225Q325Q426Q126Q226Q39298

EPS (GAAP)

円

EPS (GAAP)推移の折れ線チャート493.1433.1373.125Q225Q325Q426Q126Q226Q3529.2

営業利益

億円

営業利益推移の折れ線チャート24812164184625Q225Q325Q426Q126Q226Q32672

フリーキャッシュフロー

億円

フリーキャッシュフロー推移の折れ線チャート29732222147025Q225Q325Q426Q126Q226Q33425

財務指標

四半期

期間売上高粗利益営業利益純利益FCFEPS (GAAP)
FY2026 Q39,298 億円+7.0% YoY+10.8% QoQ4,489 億円+8.2% YoY+16.1% QoQ2,672 億円+9.5% YoY+33.6% QoQ2,129 億円+8.8% YoY+28.0% QoQ3,425 億円+46.9% YoY+97.7% QoQ529.2 円+10.5% YoY+29.0% QoQ
FY2026 Q28,216 億円+6.2% YoY+3.6% QoQ3,786 億円+7.1% YoY+5.6% QoQ1,958 億円+9.2% YoY+6.7% QoQ1,628 億円+10.3% YoY+4.8% QoQ1,696 億円-0.4% YoY+85.8% QoQ401.7 円+11.5% YoY+5.2% QoQ
FY2026 Q17,979 億円+7.1% YoY+0.9% QoQ3,606 億円+6.4% YoY+1.3% QoQ1,846 億円+5.5% YoY+9.5% QoQ1,562 億円+5.9% YoY+11.2% QoQ918 億円-22.2% YoY-57.6% QoQ383.9 円+6.4% YoY+11.7% QoQ
FY2025 Q47,565 億円+7.5% YoY-7.7% QoQ3,408 億円+8.1% YoY-12.8% QoQ1,613 億円+9.4% YoY-29.8% QoQ1,344 億円+9.8% YoY-27.1% QoQ2,073 億円+12.8% YoY-5.7% QoQ329.0 円+10.9% YoY-27.1% QoQ
FY2025 Q38,694 億円+5.7% YoY+10.0% QoQ4,147 億円+6.6% YoY+14.9% QoQ2,440 億円+5.1% YoY+33.2% QoQ1,956 億円+5.5% YoY+29.7% QoQ2,332 億円+3.5% YoY+34.1% QoQ479.1 円+6.3% YoY+30.2% QoQ
FY2025 Q27,740 億円+8.1% YoY+4.5% QoQ3,535 億円+9.5% YoY+4.9% QoQ1,794 億円+8.5% YoY+3.1% QoQ1,477 億円+9.7% YoY+0.7% QoQ1,703 億円+13.6% YoY+45.1% QoQ360.3 円+10.3% YoY+0.4% QoQ

年次

期間売上高粗利益営業利益純利益FCFEPS (GAAP)
FY2025 FY3.03 兆円+7.1% YoY1.40 兆円+8.5% YoY7,313 億円+8.1% YoY6,020 億円+8.7% YoY7,040 億円+20.8% YoY1472.5 円+9.7% YoY
FY2024 FY2.83 兆円+6.6% YoY1.29 兆円+8.3% YoY6,766 億円+7.8% YoY5,536 億円+10.0% YoY5,827 億円-1.3% YoY1342.7 円+10.8% YoY
FY2023 FY2.66 兆円+9.2% YoY1.19 兆円+14.5% YoY6,277 億円+14.3% YoY5,034 億円+15.7% YoY5,904 億円+36.8% YoY1211.4 円+17.3% YoY
FY2022 FY2.43 兆円1.03 兆円5,473 億円4,337 億円4,302 億円1029.4 円

提出書類

8-K

2026.07.29

水曜

通期・四半期ともに業績はガイダンス上限並みの好調着地。Fiscal 2027も5-6%増収・EPS9-11%成長を見込む堅調な見通し

  • 通期（FY2026）売上は前年比7%増の$21.9B、有機恒常通貨ベースで6%増
  • 通期調整後希薄化EPSは$11.12（前年比+11%）、調整後EBITマージンは26.8%（+80bp）とガイダンス高水準で着地
  • 第4四半期単独：売上$5.5B（+7%）、調整後EPS $2.64（+17%）と上振れ
  • Employer Servicesの新規受注（ニュービジネスブッキング）は通期$2.2B（+6%）、顧客維持率は92.1%で横ばい
  • Client Funds金利収入は通期$1.4B（+14%）、平均利回りは3.4%（+20bp）に上昇

会社ガイダンス

通期

Fiscal 2027通期見通し：売上成長5-6%、調整後EBITマージンは70-90bp拡大、調整後実効税率約23%、調整後希薄化EPS成長9-11%（GAAPベースEPS成長11-13%）。Employer Services：増収5-6%、新規受注成長4-7%、顧客維持率は10-30bp低下、米国Pays Per Controlは0-1%増。PEO Services：増収5-7%（ゼロマージン通過原価除き実質3-5%）、平均WSE数約2%増。Client Funds金利収入$1,540-$1,560M（平均残高+3-4%、利回り約3.7%へ上昇）、Client Funds Extended戦略全体の貢献$1,545-$1,565M。

背景・要因

  • Employer Servicesの安定した増収（+7%）と新規受注の伸び（+6%）
  • Client Fundsの平均残高増（+7%）と利回り上昇（+20bp→3.4%）が金利収入を牽引
  • PEO Servicesは増収（+7%）も、ゼロマージンベネフィット通過原価を除いた実質成長は5%に鈍化、セグメントマージンは110bp悪化
  • 調整後EBITマージンはビジネスアライメントプログラム費用を除いたベースで80bp改善

リスク・懸念

  • マネジメントはSafe Harbor声明で、AIを含む技術変化への適応、金利・為替変動、競争環境、サイバーセキュリティ、雇用水準、サプライチェーン混乱等をリスク要因として挙げている
  • FY2027見通しでEmployer Servicesの顧客維持率が10〜30bp低下する見込み
  • PEO Servicesの実質成長（ゼロマージン通過原価除き）が3-5%と低め、セグメントマージンはFY2026に悪化傾向が続いている

原文

SEC EDGARGoogle翻訳.txt
10-Q

2026.04.30

木曜

ADP、第3四半期は売上7%増・EPS10%増と好調。AI関連サービスが牽引し、通期ガイダンスは据え置き

  • 第3四半期（Q3 FY2026、1-3月）の総売上高は59.4億ドル（前年同期比+7%）。有機的恒常通貨ベースでは+6%成長。
  • 希薄化後EPSは3.38ドル（前年同期比+10%）。調整後希薄化EPSも3.37ドルで+10%増。
  • Employer Servicesセグメントの営業利益率は41.1%（前年同期比+130bps）。PEOセグメントの利益率は13.0%で▲120bps低下。
  • 9ヶ月累計(7月-3月)の営業キャッシュフローは40.1億ドル（前年同期比+5.1億ドル増）。フリーキャッシュフローは堅調。
  • 株主還元は9ヶ月累計で約34億ドル（配当19.4億ドル、自社株買い14.6億ドル）。

背景・要因

  • 新規受注の獲得と既存顧客の高い維持率による収益成長
  • クライアントファンド利息収入の増加（平均残高+8.5%、平均利率3.2%→3.3%）
  • 自社株買いによる株式数の減少がEPSを押し上げ（Q3に約257万株を買い戻し）
  • ADP Assist等のAIソリューション展開が業務効率化を牽引
  • WorkForce Software買収の貢献（2024年10月完了、約11.7億ドル）

リスク・懸念

  • PEO Servicesの利益率低下（売上増加も販売費用・失業保険費用増加、ADP Indemnityのプレ税便益縮小）
  • 為替変動リスク（外貨安が収益成長率を約1%押し下げ）
  • 金利変動リスク：25bpsの金利変動でEBITに年間約2,000万ドルの影響
  • 投資有価証券の含み損（時価ベースで3.6億ドルの評価損）

原文

SEC EDGARGoogle翻訳.txt
8-K

2026.04.29

水曜

売上・EPSともに市場予想を上振れ、通期ガイダンスを上方修正。Employer Services・PEO両セグメント堅調で7%増収達成

  • 第3四半期(2026年3月期)売上高は59億ドル（前年同期比+7%、有機恒常通貨ベース+6%）
  • 調整後希薄化後EPSは3.37ドル（前年同期比+10%）、調整後EBITマージンは30.2%（前年同期比+80bp）
  • Employer Services売上高は報告ベース+7%（有機恒常通貨ベース+5%）、米国同一顧客ベースの給与支払件数（Pays per control）は+1%
  • PEO Services売上高は+7%、平均稼働従業員数は約76.2万人（+2%）
  • 顧客資金保有利息収入は4.04億ドル（前年同期比+14%）、平均顧客資金残高は483億ドル（+9%）

会社ガイダンス

通期

2026年度通期（FY2026）: 売上高成長率6〜7%（従来の約6%から上方修正）、調整後EBITマージン拡大70〜80bp（従来50〜70bpから上方修正）、調整後実効税率約23%、調整後希薄化後EPS成長率10〜11%（従来9〜10%から上方修正）。Employer Services: 売上成長6〜7%、新規案件成約成長4〜7%、顧客売上維持率は-20bp〜フラット。PEO Services: 売上成長6〜7%（ゼロマージン・ベネフィット通過原価除く成長4〜5%）、平均稼働従業員数成長約2%。顧客資金利息収入13.40〜13.50億ドル（平均顧客資金残高成長約6%、平均利回り約3.4%増加見込み）。Client Funds Extended Strategyの純貢献額13.00〜13.10億ドル。

背景・要因

  • Employer Services: グローバルHCM・HRアウトソーシング需要の堅調な伸びが増収を牽引
  • PEO Services: 平均稼働従業員数が2%増加し、売上成長に貢献
  • 顧客資金利息収入: 平均顧客資金残高の9%増と利回り上昇（+10bp→3.3%）が増収要因

リスク・懸念

  • 技術変化（AIを含む）への対応の成否
  • 既存・新規の法規制へのコンプライアンスと規制変更の影響
  • 金利・為替・インフレを含む市場・政治・経済環境の変動
  • セキュリティ breach、不正行為、システム障害
  • 人材確保と賃金水準の変動

原文

SEC EDGARGoogle翻訳.txt