最新: 10-Q  ·  2026-06-15

アドビ

Adobe Inc.

クリエイティブ向けソフトウェアの最大手。Photoshop / Illustrator / Premiere / Acrobat 等を Creative Cloud / Document Cloud としてサブスク提供する。

ADBEテクノロジー公式 IR

次回決算予定

2026.09.10 · 木曜

コンセンサス予想

売上予想
1.12 兆円
EPS 予想 (調整後)
1014.6 円

最新四半期

FY2026 Q2· 2026-06-15 発表
売上
1.06 兆円
売上 YoY
+12.7%

前年同期比

売上 QoQ
+3.4%

前期比

EPS (GAAP)
680.8 円
EPS YoY
+7.9%

前年同期比

EPS QoQ
-7.6%

前期比

売上構成

2026-06-15 発表

売上構成比前年比
  • Subscription1.03 兆円96.9%+13.7%
  • Services and other181 億円1.7%-21.5%
  • Product143 億円1.3%+1.1%

指標推移

直近 6 四半期

売上

兆円

売上推移の折れ線チャート1.030.980.9325Q125Q225Q325Q426Q126Q21.06

EPS (GAAP)

円

EPS (GAAP)推移の折れ線チャート711.3678.1644.825Q125Q225Q325Q426Q126Q2680.8

営業利益

億円

営業利益推移の折れ線チャート37323547336225Q125Q225Q325Q426Q126Q23585

フリーキャッシュフロー

億円

フリーキャッシュフロー推移の折れ線チャート46324092355225Q125Q225Q325Q426Q126Q23375

財務指標

四半期

期間売上高粗利益営業利益純利益FCFEPS (GAAP)
FY2026 Q21.06 兆円+12.7% YoY+3.4% QoQ9,456 億円+12.8% YoY+2.9% QoQ3,585 億円+6.1% YoY-7.4% QoQ2,742 億円+1.2% YoY-9.4% QoQ3,375 億円-1.7% YoY-27.9% QoQ680.8 円+7.9% YoY-7.6% QoQ
FY2026 Q11.02 兆円+12.0% YoY+3.3% QoQ9,115 億円+12.6% YoY+3.4% QoQ3,844 億円+11.8% YoY+6.9% QoQ3,003 億円+4.3% YoY+1.8% QoQ4,643 億円+18.9% YoY-6.6% QoQ731.2 円+11.1% YoY+3.6% QoQ
FY2025 Q49,821 億円+10.5% YoY+3.4% QoQ8,792 億円+11.1% YoY+3.7% QoQ3,585 億円+15.5% YoY+4.0% QoQ2,943 億円+10.3% YoY+4.7% QoQ4,957 億円+47.0% QoQ704.0 円+18.4% YoY+6.2% QoQ
FY2025 Q38,889 億円+10.7% YoY+2.0% QoQ7,936 億円+10.1% YoY+2.1% QoQ3,226 億円+9.1% YoY+3.0% QoQ2,630 億円+5.2% YoY+4.8% QoQ3,156 億円+8.2% YoY-0.8% QoQ620.5 円+11.2% YoY+6.1% QoQ
FY2025 Q29,408 億円+10.6% YoY+2.8% QoQ8,386 億円+11.1% YoY+2.8% QoQ3,378 億円+11.9% YoY-2.5% QoQ2,709 億円+7.5% YoY-6.6% QoQ3,434 億円-12.7% QoQ631.1 円+12.9% YoY-4.8% QoQ
FY2025 Q19,083 億円+10.3% YoY+1.9% QoQ8,094 億円+10.9% YoY+2.0% QoQ3,438 億円+138.5% YoY+10.5% QoQ2,879 億円+192.1% YoY+7.6% QoQ3,904 億円+116.0% YoY658.1 円+204.4% YoY+10.4% QoQ

年次

期間売上高粗利益営業利益純利益FCFEPS (GAAP)
FY2025 FY3.77 兆円+10.5% YoY3.36 兆円+10.8% YoY1.38 兆円+29.1% YoY1.13 兆円+28.2% YoY1.56 兆円+25.1% YoY2648.0 円+35.1% YoY
FY2024 FY3.41 兆円+10.8% YoY3.04 兆円+12.3% YoY1.07 兆円+1.4% YoY8,816 億円+2.4% YoY1.25 兆円+13.4% YoY1959.8 円+4.6% YoY
FY2023 FY3.08 兆円+10.2% YoY2.70 兆円+10.5% YoY1.05 兆円+9.1% YoY8,607 億円+14.1% YoY1.10 兆円-6.1% YoY1874.2 円+17.0% YoY
FY2022 FY2.77 兆円+11.5% YoY2.43 兆円+10.9% YoY9,581 億円+5.1% YoY7,472 億円-1.4% YoY1.16 兆円+7.3% YoY1586.8 円+0.0% YoY
FY2021 FY1.80 兆円1.58 兆円6,603 億円5,487 億円7,844 億円1149.4 円

提出書類

10-Q

2026.06.15

月曜

ARRは12.5%増加、Semrush買収を寄与にサブスク好調も、営業費増加・のれん減損・法定和解金でEPSは横ばい。通期ガイダンスは記載なし。

  • 売上高はQ2（3ヶ月）66.2億ドル（前年同期比+13%）、サブスクリプション収入は64.2億ドル（同+14%）に伸長
  • Total Adobe ARRは271億ドル（前年同期比+12.5%）。うちSemrush買収による寄与は約4.8億ドル
  • Q2の純利益は17.1億ドル（前年同期比ほぼ横ばい）、希薄化後EPSは$4.25（前年$3.94）
  • のれん減損$70M、法定和解金関連損失$30M（Q2累積$92M）を計上したが営業増益を一部吸収
  • Semrushを約18.7億ドルで買収完了（4月28日）。顧客基盤拡大とSEO/GEOソリューション強化が目的

背景・要因

  • Creative & Marketing Professionalsサブスク収入+13%（$4.54B）：Creative Cloud Pro、Adobe Experience Platform、Experience Managerが牽引
  • Business Professionals & Consumersサブスク収入+16%（$1.85B）：AcrobatとAdobe Expressの需要拡大
  • 全地域で増収：米州+11%、EMEA+17%、APAC+13%。米ドル安による為替増収効果はQ2で約$116M
  • Semrush買収のARR寄与は約$480M

リスク・懸念

  • AI競争の激化：第三者の生成AI/エージェンティックAIソリューションによる代替リスク、AIモデル調達コストの増加、新興AI規制（EU AI Act等）への対応負担
  • FTC/DOJのサブスクリプション開示・解約慣行に関する訴訟は2026年3月に和解済み。証券集団訴訟は棄却後に原告が控訴中
  • のれんの追加減損リスク：Publishing & Advertisingユニットで$70M減損を計上。株価下落や市場成長鈍化で追加減損の可能性
  • 大型サイクル案件（エンタープライズ向け）の販売期間長期化リスク。マクロ不透明感で購買判断が遅延する可能性

原文

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8-K

2026.06.11

木曜

Q2売上過去最高の$6.62B（前年比+13%）、AI関連ARRが3倍の$500M超に急拡大。通期売上・Non-GAAP EPSガイダンスを上方修正

  • Q2売上高は過去最高の$6.62B（前年比+13%、為替調整後+11%）
  • Non-GAAP EPSは$5.96（前年$5.06から+18%）。GAAP EPSは$4.25（Publishing広告部門ののれん減損$0.17/株を含む）
  • AI-first ARR（年間経常収益）が前年比3倍の$500M超に到達
  • 全顧客グループのサブスクリプション収入が$6.39B（前年比+14%）。Business Professionals & Consumersが同+16%で牽引
  • Semrush買収を織り込み、通期売上ガイダンスを$26.50B〜$26.60B、Non-GAAP EPSを$24.35〜$24.45に上方修正

会社ガイダンス

次四半期

Q3 FY2026: 売上$6.67B〜$6.72B、Business Professionals & Consumersサブスク$1.87B〜$1.89B、Creative & Marketing Professionalsサブスク$4.61B〜$4.64B。Non-GAAP EPS $6.05〜$6.10（GAAP EPS $4.40〜$4.45）。Non-GAAP営業利益率~44.0%、GAAP実効税率~23.0%、Non-GAAP実効税率~18.0%、希薄化後発行済株式数~395M

通期

FY2026通期（上方修正後）: 売上$26.50B〜$26.60B、Business Professionals & Consumersサブスク$7.44B〜$7.48B、Creative & Marketing Professionalsサブスク$18.21B〜$18.27B。Total Adobe ending ARR成長率 10.2% YoY。Non-GAAP EPS $24.35〜$24.45（GAAP EPS $17.90〜$18.00）。Non-GAAP営業利益率~45.0%、GAAP実効税率~22.5%、Non-GAAP実効税率~18.0%、希薄化後発行済株式数~399M

背景・要因

  • AI製品（AI-first ARRが$500M超、前年比3倍）による需要拡大が全顧客層で成長を牽引
  • Semrush買収（Q2に約$480MのARR貢献）が売上とARR成長に寄与
  • Business Professionals & Consumers部門がサブスク収入前年比+16%と最も高い成長率
  • 営業キャッシュフロー$2.17Bと強固な収益性を維持

リスク・懸念

  • Publishing & Advertising報告単位で$70M（1株$0.17）の非資金のれん減損を計上
  • CFOのDan Durn氏が2026年6月15日付で退任。Steve Day氏が暫定CFOに就任
  • マクロ経済環境の不確実性、AI開発・競争・為替変動など広範なリスク要因に言有

原文

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10-Q

2026.03.25

水曜

第1四半期好調、ARR成長率10.9%も営業経費増加が利益率を圧迫

  • 総売上$6.40B（前年同期比+12%）、サブスクリプション収入$6.20B（+13%）で堅調な伸び
  • ARR $26.06B（前年同期比+10.9%）に到達、Creative Cloud ProとAcrobatが牽引
  • 営業利益$2.42B（+12%）、税引後利益$1.89B（+4%）で伸び率は売上より小さい
  • 営業経費が$3.32B（+13%）に増加、特に営業・マーケティング費用が$1.71B（+14%）に跳ね上がり
  • 営業キャッシュフロー$2.96B（+19%）で好調、ただし働く資本の悪化で正味$901Mの現金増加にとどまる

背景・要因

  • AI機能とクリエイティブツール（Photoshop、Illustrator等）への需要の高まり
  • GenStudioやAdobe Experience Platformなど統合型ソリューションの売上拡大
  • アメリカ地域で売上+10%、EMEA地域で+16%と全地域で成長
  • データセンター・ホスティング費用が+14%に増加、AI推論コスト上昇による影響
  • 営業・マーケティング広告支出の増加で市場拡大を加速

リスク・懸念

  • 生成AI・エージェントAI規制の拡大（EU AI法など）による開発・導入コスト増加のリスク
  • AI関連の訴訟・知財紛争のリスク、第三者AI学習データの使用に関する法的問題
  • 競合他社によるAI統合ソリューションの急速な進化、価格競争激化の懸念
  • FTC対DOJ消費者保護訴訟の和解成立（2026年3月12日）による企業イメージ影響
  • Figma等の競合企業からの競争圧力、セキュリティ侵害リスク、マルチナショナル企業としての為替・規制リスク

原文

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8-K

2026.03.12

木曜

AI収益が3倍超に成長、サブスクリプション売上13%増で記録的Q1を達成。ただしCEO交代を発表

  • Q1売上$6.40B（前年同期比12%増）、GAAP EPS $4.60・非GAAP EPS $6.06（前年同期比増加）
  • AI-first ARR が前年同期比3倍以上に成長、総ARRは$26.06B に達成
  • サブスクリプション売上$6.17B で13%成長（定数ベース12%）。クリエイティブ & マーケティング $4.39B（12%増）、ビジネス向け $1.78B（16%増）
  • 営業キャッシュフロー記録的な$2.96Bを達成。RPO $22.22B、cRPO 67%
  • 18年間のCEO在任中のシャンタヌ・ナラエンが後継者指名後に退任予定。取締役会はフランク・カルデローニをCEO選任委員会の委員長に指名

会社ガイダンス

次四半期

Q2 FY2026（次四半期）：総売上$6.43～6.48B、ビジネス向けサブスクリプション$1.80～1.82B、クリエイティブ & マーケティング向けサブスクリプション$4.41～4.44B、GAAP EPS $4.35～4.40、非GAAP EPS $5.80～5.85（非GAAP営業マージン~44.5%、GAAP税率~22.5%、非GAAP税率~18.0%、希薄化後株式数~402M想定）

通期

FY2026通期ガイダンスは既に発表済みのものを再確認（本リリースでは詳細な新規数値目標の記載なし）。ただしSemrush買収（規制認可待ち）は通期目標に含まれていない

背景・要因

  • AI-firstアーキテクチャの機能拡充による強いARR成長（前年同期比3倍超）
  • クリエイティビティ・生産性・カスタマー体験の各領域でのAI搭載機能の加速
  • ビジネス向けセグメントの16%成長（15%定数ベース）
  • マルチテナント顧客の拡大がサブスクリプション売上13%成長を牽引

リスク・懸念

  • AI開発・利用に関連した問題（development and use of AI のリスク）
  • 革新的な製品開発の失敗や顧客ニーズへの対応不足
  • 競争環境での有効な競争力の維持の失敗
  • 企業レピュテーション・ブランドイメージの損傷
  • M&A（Semrush買収など）の想定便益実現の失敗
  • 主要人材の採用・保持の失敗
  • マルチナショナル企業運営に伴う地政学リスク・景気悪化への対応
  • 複雑な販売サイクル（complex sales cycles）
  • 通貨変動の影響
  • 既存・将来の債務義務

原文

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